¿Cuál es el contenido y la importancia de la gestión del flujo de efectivo?
Contenido de la gestión del flujo de caja
La gestión del flujo de caja se refiere a un sistema de gestión que toma como centro de gestión el flujo de caja, teniendo en cuenta los ingresos, y se establece en torno a las actividades operativas de la empresa. actividades de inversión y actividades de financiación. Es la predicción y planificación, ejecución y control, transmisión de información y presentación de informes, análisis y evaluación del flujo de caja en el período actual o futuro. Por tanto, el contenido específico de la gestión del flujo de caja no sólo incluye una serie de sistemas, disposiciones procesales relacionadas con la división del trabajo, sistema de organización del presupuesto de caja, sistema de previsión y planificación para su implementación, sino que también consta de un sistema de recaudación de cuentas, una cuenta sistema de pago y un sistema de programación de ejecución y control, y es un sistema de información y presentación de informes para informar los resultados finales del funcionamiento integrado del sistema matriz y los subsistemas al final de un determinado período, así como un sistema de información y presentación de informes. para el sistema de gestión del flujo de efectivo, la ejecución del presupuesto de efectivo y el propio sistema de análisis y evaluación de la información del flujo de efectivo. Por tanto, la gestión del flujo de caja es un sistema extremadamente rico.
La importancia de la gestión del flujo de caja
1. El reflejo del flujo de caja puede mejorar la eficacia de la toma de decisiones corporativas
El flujo de caja se mide según la principio de caja, que es consistente con los movimientos reales de capital. Dado que hay muchos factores humanos en las ganancias calculadas según la base devengada, la información contable reflejada tiene ciertas limitaciones. Por lo tanto, es más eficaz para las empresas utilizar la información sobre el flujo de efectivo para reflejar su capacidad de pago real, su capacidad de pago de la deuda y su capacidad de rotación de capital.
2. Utilizar el flujo de caja es más propicio para fortalecer el control financiero.
El proceso de negocio de una empresa es esencialmente un proceso del efectivo al material y del material al efectivo. A través de la gestión del flujo de caja, el flujo de caja de la empresa está bajo control, lo que favorece la eliminación de desventajas como la circulación extracorpórea, el control de las entradas y salidas de efectivo y el fortalecimiento del seguimiento financiero.
3. La situación del flujo de caja puede reflejar mejor la capacidad de la empresa para seguir funcionando.
Las principales amenazas a la supervivencia de las empresas provienen de dos aspectos: primero, las pérdidas a largo plazo y la incapacidad para llegar a fin de mes. La segunda es que los activos son insolventes y no pueden pagar las deudas vencidas. Se puede ver que la causa directa del ascenso y caída de las empresas no son los beneficios, sino el flujo de caja.
El estado de la gestión del flujo de efectivo en la gestión financiera corporativa
El círculo teórico financiero de mi país todavía tiene muchos puntos de vista diferentes sobre el estado de la gestión del flujo de efectivo en la gestión financiera corporativa moderna. El profesor Yu, un experto financiero chino, cree que el objetivo de la gestión financiera empresarial moderna es el movimiento de capitales. Como expresión dinámica del movimiento de capital corporativo, el flujo de caja puede reflejar de manera integral los procesos principales (suministro, producción y ventas) y los aspectos principales (financiamiento, financiamiento e inversión; ocurrencia de costos y gastos; distribución de ganancias, etc.). El profesor Hu de la Universidad de Jinan cree que el objeto de la gestión financiera es el flujo de caja en sí (para distinguirlo de la información sobre el flujo de caja como objeto de la contabilidad de gestión). ¿Cree que la gestión financiera es esencialmente la disposición de los flujos de efectivo corporativos (incluidas las entradas y salidas de efectivo)? . ¿Qué piensa el profesor Wang Bin de la Escuela de Negocios de Beijing? ¿Es la teoría del flujo de efectivo una descripción esencial de los objetos de la gestión financiera? ¿Es la teoría del flujo de efectivo la guía para el proceso de gestión financiera corporativa? .
Al comprender el estado del flujo de efectivo y su gestión en la gestión financiera corporativa moderna, en primer lugar, no confunda fondos y efectivo, porque la gestión de efectivo solo gestiona los activos en efectivo de la empresa y los objetos de La gestión del flujo de efectivo no se limita a Los activos en efectivo deben ser todo el movimiento de capital de una empresa, involucrando todos los aspectos de la empresa, y la gestión del efectivo es solo una parte de la gestión del flujo de efectivo. Desde su forma estática, los fondos aparecen como la ocupación de diversos activos corrientes y activos a largo plazo (no solo efectivo), por un lado, y como fuente de diversos pasivos y fondos propios, por otro lado; La circulación y la rotación de capital comienzan con efectivo, pasan por formas no monetarias, como fondos de reserva, fondos de producción, fondos de productos terminados, fondos de liquidación, etc., y finalmente se convierten en efectivo. Obviamente, usar efectivo para resumir este proceso es demasiado reacio.
Además, la gestión del flujo de caja es la gestión integral de una empresa, que implica tanto una gestión específica como muchos aspectos abstractos, como la evaluación del valor, la toma de decisiones de inversión, etc.
La forma que tienen las empresas de obtener los fondos que necesitan no es sólo a través de entradas de efectivo, sino también obteniendo crédito de proveedores y utilizando arrendamientos financieros y operativos para obtener la propiedad o los derechos de uso de los activos. De manera similar, utilizar fondos no es la única forma que tienen las empresas de retirar dinero, pero otorgar crédito a los clientes también es una de las formas. Estas situaciones ilustran que existe una gran diferencia entre fondos y efectivo. Por supuesto, la rotación de capital se basa esencialmente en la rotación de efectivo. Obtener la entrada de efectivo necesaria es el requisito previo básico para organizar las actividades de producción y operación. Consumir una determinada cantidad de efectivo es una necesidad normal para las operaciones de la empresa. Recuperar la retribución final expresada en flujo de caja neto no es sólo el objetivo de la producción y operación, sino también el punto de partida de una nueva etapa del ciclo del capital. Varios activos no monetarios (es decir, fondos parciales) son en realidad portadores de acumulación de salidas de efectivo y eventualmente se convertirán en entradas de efectivo.
Por lo tanto, el flujo de caja fluido es el contenido principal del flujo de caja fluido de una empresa. Las empresas que valoran la gestión del flujo de caja definitivamente podrán operar de manera razonable. Las dificultades de rotación de fondos son básicamente un flujo de caja estancado y posiciones de efectivo insuficientes. ? ¿El seguimiento y la gestión del flujo de efectivo/fondos es el núcleo de la gestión financiera? Esto representa la comprensión de la comunidad de teoría financiera occidental sobre la relación entre capital y efectivo y su estatus en la gestión financiera. En resumen, el movimiento de capital es el objeto de la gestión financiera corporativa moderna, el flujo de efectivo es la esencia del movimiento de capital y la gestión del flujo de efectivo es el núcleo de la gestión financiera corporativa moderna.
Con el profundo desarrollo de la economía de mercado y la transformación de los mecanismos operativos empresariales, la capacidad de las empresas para utilizar fondos se ha convertido en un cuello de botella que restringe el desarrollo de las empresas.
1. Actualmente, las empresas tienen una enorme demanda de efectivo debido a su deseo de lograr economías de escala, su impulso inherente para mejorar su posición en el mercado y sus estrategias comerciales para lograr objetivos de desarrollo a largo plazo. Dado que las economías de escala tienen la característica de maximizar las ganancias mediante la reducción de costos y otras medidas, existe una gran tentación para las empresas, y el requisito previo para lograr este objetivo es aumentar la inversión. El aumento de la inversión relacionada con las ventas puede representar una amenaza duradera para el flujo de caja, ya que siempre limita las reservas de efectivo de una empresa. Las empresas que aumentan la inversión a menudo descubren que sus salidas de efectivo aumentan rápidamente y su flujo de efectivo neto disminuye drásticamente.
2. El desarrollo del mercado en el que opera una empresa y su posición en el mercado también afectan directamente el flujo de caja de la empresa. Las investigaciones muestran que en un mercado de lento crecimiento, el flujo de caja que recibe una empresa es proporcional a su participación de mercado. La empresa con mayor participación de mercado tiene la mayor entrada de efectivo. En los mercados de rápido crecimiento, las empresas con la mayor participación de mercado tienen los flujos de efectivo netos más bajos, al igual que las empresas con la menor participación de mercado. No hace falta decir que las empresas con una baja cuota de mercado también tendrán un flujo de caja reducido. En tal mercado, una empresa con una alta participación de mercado puede necesitar una cantidad considerable de efectivo solo para mantener su participación de mercado original y prepararse para capital de trabajo, planta y equipo adicionales. Si una empresa quiere deshacerse de las dificultades del mercado y mejorar su posición futura en el mercado aumentando los gastos de promoción o lanzando nuevos productos, se enfrentará al impacto del aumento de los costos en el corto plazo.
3. Para obtener ventajas competitivas y mejorar la competitividad en la feroz competencia del mercado, las empresas suelen implementar estrategias de diferenciación y estrategias de agregación objetivo. Sin embargo, antes de que estas estrategias puedan funcionar, se debe invertir una cantidad significativa de capital. De hecho, cuando no sólo implementan estrategias de diferenciación y estrategias de agregación de objetivos, sino que también utilizan estrategias de liderazgo en costos, las empresas también enfrentan el riesgo de aumentar los gastos en el corto plazo, porque las estrategias de liderazgo en costos persiguen el establecimiento de ventajas de costos a largo plazo.
Se puede observar que el flujo de caja es siempre un recurso escaso que restringe el desarrollo de las empresas. En consecuencia, la gestión financiera como gestión profesional debe centrarse en la gestión del flujo de caja. Ahora, con el fin de apoyar el desarrollo de las empresas, los países de todo el mundo han creado un buen entorno para su financiación externa mediante la formulación de políticas y el establecimiento de instituciones intermediarias, lo que está en consonancia con la gestión científica del flujo de efectivo dentro de las empresas y alivia en gran medida la demanda de las empresas. para fondos. En cambio, las políticas de apoyo del gobierno chino a las empresas aún son insuficientes y la creación de un entorno de financiación externa aún está en proceso de exploración. En esta situación, la gestión financiera de las empresas sólo puede centrarse en el flujo de efectivo, construir un sistema científico de gestión del flujo de efectivo, aumentar la intensidad de la gestión del flujo de efectivo y utilizarlo como punto de partida para irradiar y extenderse a otras áreas de la gestión financiera. Resolver el problema de capital que se necesita con urgencia para el desarrollo empresarial.
Cinco puntos clave de la gestión del flujo de efectivo
La gestión del flujo de efectivo es una actividad de gestión integral y sistemática, que consta de tres sistemas: sistema organizativo, sistema operativo y sistema de supervisión. Para lograr la gestión del flujo de caja, se deben comprender cinco puntos:
1. Maximizar el valor corporativo es el objetivo final. El objetivo de la gestión financiera corporativa es maximizar el valor corporativo. Como parte importante de la gestión financiera, la gestión del flujo de caja debe seguir los principios de creación de valor al tomar decisiones relevantes.
2. Utilización integral de diversos métodos de gestión. Los métodos de gestión suelen incluir previsión, toma de decisiones, elaboración de presupuestos, control, análisis, etc. En la gestión del flujo de efectivo, las empresas deben utilizar de manera integral los métodos anteriores para coordinar y organizar sus actividades operativas, actividades de inversión y actividades financieras para lograr el objetivo de maximizar el valor corporativo.
3. A lo largo de las actividades de gestión. El contenido de la gestión financiera corporativa generalmente se puede resumir en el capital y su circulación, incluida la financiación, la inversión y la distribución de beneficios. Ya sea financiación, inversión o distribución de beneficios, el efectivo es el punto de partida y el punto final del ciclo de capital de una empresa, por lo que la gestión del flujo de efectivo debe abarcar todo el proceso de las actividades operativas de una empresa.
4. Considere plenamente los factores de riesgo. Las entradas y salidas de efectivo se ven afectadas por muchos factores y son muy inciertas. La gestión del flujo de efectivo no sólo debe centrarse en la cantidad de flujos de efectivo, sino también considerar la distribución temporal de los flujos de efectivo (el principio del valor del dinero en el tiempo) y la incertidumbre de los flujos de efectivo (gestión de riesgos).
5. Utilizar el sistema como garantía. Por muy bueno que sea el modelo de gestión, sólo podrá ser eficaz si se implementa en el sistema. Es necesario aclarar a través del sistema el personal responsable, los procesos de trabajo, los requisitos laborales y las medidas de recompensa y castigo para cada eslabón de la gestión del flujo de efectivo, y formar un sistema con responsabilidades claras, gestión estandarizada y fuertes restricciones.
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