¿Qué son los futuros?
1. Futuros: los operadores de futuros esencialmente negocian el precio de un producto que normalmente desean comprar o vender dentro de unos meses o menos.
2. La diferencia entre negociar futuros y negociar acciones: (1) Al comprar acciones, generalmente se le exige que proporcione entre el 50 % y el 100 % del valor de las acciones para la transacción. Al negociar futuros, siempre que proporcione entre el 5 % y el 10 % del valor del contrato, la ventaja de apalancamiento de los futuros le permitirá utilizar menos fondos para establecer una posición en el mercado. (2) Otra diferencia importante es que los contratos de futuros tienen una fecha de entrega. Una vez que compras una acción, puedes mantenerla indefinidamente. Compré un contrato de futuros que terminará en una fecha futura predeterminada. En la fecha de terminación, los contratos de futuros se liquidan de dos formas: liquidación en efectivo o entrega física. La mayoría de los comerciantes cubren sus posiciones (venden lo que compraron, compran lo que vendieron) antes de realizar una liquidación en efectivo o una entrega física. (3) Los inversores sólo pueden obtener acciones cuando el precio sube, pero ya sea que suban o bajen, pueden obtenerlas del contrato de futuros porque pueden comprar o vender cualquier orden comercial, es decir, pueden vender antes de comprar. contrato. Esta eficiencia y flexibilidad permite a los inversores obtener ganancias cuando el mercado es alcista o bajista.
3. El objetivo de la negociación de futuros: cobertura o especulación.
(1) Operador de cobertura: Es una mina de propiedad estatal. Quieren reducir y gestionar eficazmente el riesgo de precios en sus inversiones y operaciones. Los operadores de cobertura compran y venden en el mercado de futuros para determinar el precio de una materia prima o producto financiero que pretenden comprar o vender en el futuro. Para ello, se esfuerzan por protegerse de los cambios adversos de precios.
(2) Especuladores: Inversores que sólo quieren beneficiarse de los cambios de precios. Cuando no hay una demanda definida para comprar o vender materias primas al contado, los especuladores sólo quieren aprovechar las subidas y bajadas del mercado de futuros. Otros destellos también son una parte importante de la liquidez del mercado. Los especuladores a corto plazo que comercian por cuenta propia en el mercado electrónico desempeñan un papel importante en la promoción de la liquidez del mercado durante el proceso de transacción.
4. Las funciones económicas del comercio de futuros: descubrimiento de precios, evitación de riesgos y herramientas de inversión.
5. Corredores y empresas de corretaje: los inversores del mercado de futuros generalmente colocan órdenes comerciales a través de corredores o empresas de corretaje. Proporcionar una gama completa de información y asesoramiento sobre el mercado para ayudar a los clientes a tomar decisiones comerciales. El servicio proxy solo ejecuta las instrucciones del cliente.
6. Volumen de negociación: la cantidad de veces que se compra o vende un determinado contrato de futuros durante un período de tiempo específico, generalmente la cantidad total de transacciones en un día de negociación.
7. Características del comercio de futuros: (1) contratos de productos básicos; (2) estandarización de los contratos; (3) apalancamiento de los fondos: el comercio de futuros se realiza con un margen de garantía del 5 al 10 %, por lo que tiene el apalancamiento de Xiaobo. (4) La transacción es pública; (5) La entrega es negociable.
8. El mecanismo operativo del comercio de futuros:
(1) Sistema de licitación: el mercado de futuros es un mercado estandarizado que revela el precio total de la transacción de acuerdo con el principio de "prioridad de precio, prioridad de tiempo, prioridad de cantidad".
(2) Sistema de margen: el margen es la garantía de capital del departamento de liquidación de la bolsa de futuros, que se divide en margen inicial y margen adicional. El margen inicial generalmente solo representa del 5 al 10% del monto de la transacción y generalmente es consistente con el riesgo de la transacción para garantizar el cumplimiento del contrato. El cliente tiene una pérdida virtual y necesita pagar un margen adicional.
(3) Sistema de liquidación diaria: la negociación de futuros debe realizarse diariamente y no existe un sistema de deuda. Es decir, con base en transacciones diarias, liquidaciones, posiciones y ganancias y pérdidas, el depósito se recuperará de acuerdo con las regulaciones para garantizar una tasa de ejecución del contrato del 100%.
(4) Sistema de cobertura: la cobertura se refiere a negociar en la misma variedad y cantidad que el contrato original pero en la dirección opuesta, estableciendo así la tasa de desempeño del contrato original.
(5) Sistema de entrega: La esencia de la entrega es combinar el mercado de futuros y el mercado al contado. Si no hay cobertura en el contrato original antes del último día de negociación, se requerirá la entrega física. La liquidación adopta un sistema de compensación y estipula los procedimientos de entrega. El vendedor proporciona el recibo de almacén y el comprador el comprobante de pago. Las formas para que los miembros vendedores obtengan recibos de almacén son: primero, comprar recibos de almacén en los almacenes designados por la bolsa; segundo, entregar sus productos al almacén designado con anticipación y emitir recibos de almacén después de la aceptación; tercero, comprar en; subastas de recibos de almacén de la bolsa Recibo de almacén.
(6) Límite de posición: se refiere al límite en el número de contratos de futuros. En definitiva, estipula que "puedes comprar o vender todo lo que tengas".
”
(7) Restricción del rango de precios: es decir, un rango flotará hacia arriba o hacia abajo según el precio de liquidación del día de negociación anterior, y los operadores solo pueden operar dentro de este rango de precios ese día.
9. ¿Quién puede negociar futuros?
Los participantes en la cobertura pueden ser productores, vendedores, procesadores, importadores y exportadores, acreedores y deudores de todos los ámbitos de la vida.
(1) Productor. : La producción de productos básicos requiere un ciclo, y los cambios en este precio único afectarán las ganancias del productor. Si participa en el comercio de futuros durante el ciclo de producción, puede establecer las ganancias por adelantado y no solo será estable si elige el momento adecuado. Obtenga ganancias, pero también obtenga ingresos adicionales.
(2) Comercializadores: la compra y venta de bienes lleva un tiempo y no solo les permite elegir de manera flexible el momento de compra y venta. pero también reduce los costos de almacenamiento y reduce el inventario.
(3) Procesadores: lleva un período de tiempo desde la compra de las materias primas hasta su uso real, y un período de tiempo desde la entrada de las materias primas. materiales a la venta de productos terminados Los cambios adversos en los precios de las materias primas y los productos terminados generarán condiciones desfavorables. Por lo tanto, un procesador inteligente debe participar en dos tipos de cobertura, a saber, la cobertura de venta corta de materias primas. y cobertura de venta corta de productos terminados, tanto para las materias primas compradas como para los productos vendidos en el futuro. El valor de los productos terminados se mantiene y el tiempo de compra y venta de materias primas se puede seleccionar de manera flexible para reducir los costos de inventario. p>
(4) Importadores y exportadores: desde la entrega hasta el envío, hay problemas comunes de cambio de moneda en el pago. Los cambios adversos en el precio o el tipo de cambio traerán pérdidas innecesarias. Se han desarrollado en el comercio internacional, es difícil lograr plenamente el propósito y las negociaciones repetidas requieren tiempo y energía. Participar en la cobertura de productos básicos y divisas no solo puede estabilizar las ganancias, sino también salvar las palabras de terceros. p>
(5) Acreedores y deudores: ya sea un acreedor o un deudor, el período desde el préstamo hasta el reembolso, si las tasas de interés fluctúan, una de las partes sufrirá ciertas pérdidas si hay un cambio de moneda entre el préstamo y el deudor. El pago de la deuda, las fluctuaciones del tipo de cambio también causarán pérdidas adicionales a una de las partes. Para evitar estos riesgos, la mejor opción es participar en la cobertura financiera. /p>
10.
1) El cliente decide comprar o vender el contrato de futuros
2) La orden se transmite al operador de futuros por teléfono.
3) El servicio de envío. El mostrador de procesamiento de órdenes envía la orden de envío al cajero en la sala de operaciones por teléfono.
4) El corredor anota la orden de futuros y marca la hora, y luego la entrega al corredor de ejecución en la sala de operaciones. piso Si es una orden de mercado, la orden se ejecutará inmediatamente. Si es una orden de consignación de otros tipos, se ejecutará superpuesta con otras órdenes de consignación cuando se produzcan ciertas condiciones de precio. Una vez implementado, el corredor en el sitio notificará al corredor de boletos, y luego el corredor de boletos notificará al mostrador de procesamiento de encomiendas, y el mostrador de procesamiento de encomiendas notificará al cliente, para que el cliente tenga una posición futura
6. ) El comerciante de futuros prepara un informe de confirmación de la transacción y lo envía al cliente.
7) Los comerciantes de futuros deben indicar cada día el precio de mercado de las posiciones de futuros como margen para la cuenta comercial.
En todo el proceso intervienen muchas personas, cada una desempeñando sus propias funciones. Aunque hay muchos pasos, todo el proceso es muy eficiente y una orden se puede ejecutar en uno o dos minutos.
Futures en inglés es el futuro, que evolucionó a partir de la palabra “future”. El significado es que las partes de la transacción no tienen que entregar el objeto físico en la etapa inicial de la transacción, sino que acuerdan entregar el objeto físico en un momento determinado en el futuro, por eso los chinos lo llaman "futuros".
El comercio de futuros original se desarrolló a partir del comercio a término al contado. La transacción original al contado era un compromiso verbal entre dos partes de entregar una determinada cantidad de bienes en un momento determinado. Posteriormente, a medida que se amplió el alcance de las transacciones, las promesas verbales fueron reemplazadas gradualmente por contratos de venta. Este tipo de comportamiento contractual se volvió cada vez más complejo, requiriendo garantías intermediarias para supervisar la entrega y el pago oportunos de los productos básicos, por lo que apareció la Royal Exchange, la primera bolsa de contratos a término de productos básicos del mundo que se inauguró en Londres en 1570. Para adaptarse al continuo desarrollo de la economía de los productos básicos, la Bolsa de Cereales de Chicago lanzó en 1985 un acuerdo estandarizado llamado "contrato de futuros", que reemplazó al antiguo contrato a término. Este contrato estandarizado se puede utilizar para la negociación manual y el sistema de margen se ha mejorado gradualmente. Como resultado, se ha formado un mercado de futuros especializado en transacciones de contratos estandarizados y los futuros se han convertido en una herramienta de gestión financiera y de inversión para los inversores.
Las características de los futuros son pequeñas y amplias, ventas en corto, ganancias en ambas direcciones y altos riesgos. Por lo tanto, China es muy cautelosa a la hora de abrir el comercio de futuros. La especulación con futuros es muy similar a la del mercado de valores, pero existen claras diferencias.
En primer lugar, las acciones de gran capitalización se negocian completamente, lo que significa que solo puedes comprar tantas acciones como tengas, mientras que el sistema de futuros es un sistema de margen, lo que significa que solo necesitas pagar del 5% al 10%. % del volumen de negociación. Se puede negociar al 100%. Por ejemplo, si un inversor tiene 10.000 yuanes, puede comprar 1.000 acciones de una acción por valor de 100 yuanes, y si invierte en futuros, puede negociar un contrato de futuros de materias primas por valor de 1 millón de yuanes, lo que significa que puede ganar mucho con una pequeña cantidad. precio.
En segundo lugar, el comercio bidireccional de acciones es una transacción unidireccional. Solo puede vender las acciones si las compra primero. Los futuros se pueden comprar o vender, lo cual es una transacción bidireccional. .
3. Límite de tiempo No hay límite de tiempo para la negociación de acciones. Si está atrapado, puede cerrar la posición a largo plazo y los futuros deben entregarse cuando expiren; de lo contrario, el intercambio cerrará la posición a la fuerza o realizará la entrega física.
4. Ganancias y pérdidas Los ingresos reales de la inversión en acciones tienen dos partes, una es la diferencia de precio de mercado y la otra son los dividendos. Las ganancias y pérdidas de la inversión en futuros son las ganancias y pérdidas reales en las transacciones de mercado. .
5. Enormes riesgos Los futuros tienen las características de altos rendimientos y altos riesgos debido a las restricciones del sistema de margen, el sistema de llamada de margen y la liquidación forzada al vencimiento. En cierto sentido, los futuros pueden hacerte rico de la noche a la mañana o pueden dejarte sin un centavo en un instante. Los inversores deben invertir con precaución.
Fondo monetario: un nuevo producto para la inversión financiera
Recientemente, en Mianyang comenzó a emitirse el Southern Cash Profit-increasing Fund. ¿Qué son los fondos monetarios? Muchos ciudadanos siguen abrumados. Los fondos de inversión del mercado monetario se denominan "productos financieros que pueden reemplazar los ahorros". Hasta ahora se han emitido en el mercado 10 fondos del mercado monetario y sus rendimientos anuales después de impuestos se mantienen estables entre el 2,34% y el 3,5%, muy por encima del 1,98% de los depósitos a plazo bancario a un año. Al mismo tiempo, en términos de rentabilidad, liquidez, riesgos y riesgos,
Los fondos del mercado monetario son un tipo de fondos abiertos que solo invierten en instrumentos del mercado monetario, incluido: efectivo, dentro de un año ( incluido un año) ) depósitos bancarios a plazo, certificados de depósito, bonos con un plazo restante de 397 días (incluido 397 días), recompras de bonos con un plazo de un año (incluido un año), letras del banco central con un plazo de un año (incluido un año), Comisión Reguladora de Valores de China, Banco Popular de China.
Por lo tanto, es casi equivalente al crédito nacional, básicamente una ganancia garantizada sin pérdidas y sin impuestos sobre intereses. Además, los fondos del mercado monetario tienen cinco ventajas principales: en primer lugar, el punto de partida es bajo y se pueden comprar con 1.000 yuanes. 2. Sin costos de transacción. No se aplican tarifas de transacción de suscripción y reembolso. En tercer lugar, la liquidez es alta. Puede suscribirse y canjearlo en cualquier momento y, por lo general, podrá obtener el dinero cuando lo canjee al día siguiente. Cuarto, dividendos diarios y rendimientos de intereses compuestos. Los ingresos por inversiones se distribuyen diariamente y los ingresos mensuales en efectivo del 15% se convierten automáticamente en acciones del fondo, que en realidad son ingresos por intereses compuestos. Quinto, la transparencia informativa. El estado de los ingresos se anuncia diariamente, de forma intuitiva y oportuna. Al mismo tiempo, sus ingresos aumentan con el aumento de las tasas de interés del banco central.
Por lo tanto, los fondos monetarios con las características de "principal libre de preocupaciones, demanda conveniente y rendimientos regulares" son muy adecuados para unidades e individuos que buscan bajo riesgo, alta liquidez y rendimientos estables. Los inversores pueden utilizar sus documentos válidos (tarjeta de identificación, tarjeta de identificación militar, pasaporte) para comprar y canjear en un banco o compañía de valores con calificaciones de agencia.
¿Qué son los futuros?
1. Futuros: los operadores de futuros esencialmente negocian el precio de un producto que normalmente desean comprar o vender dentro de unos meses o menos.
2. La diferencia entre negociar futuros y negociar acciones: (1) Al comprar acciones, generalmente se le exige que proporcione entre el 50 % y el 100 % del valor de las acciones para la transacción. Al negociar futuros, siempre que proporcione entre el 5 % y el 10 % del valor del contrato, la ventaja de apalancamiento de los futuros le permitirá utilizar menos fondos para establecer una posición en el mercado. (2) Otra diferencia importante es que los contratos de futuros tienen una fecha de entrega. Una vez que compras una acción, puedes mantenerla indefinidamente. Compré un contrato de futuros que terminará en una fecha futura predeterminada. En la fecha de terminación, los contratos de futuros se liquidan de dos formas: liquidación en efectivo o entrega física. La mayoría de los comerciantes cubren sus posiciones (venden lo que compraron, compran lo que vendieron) antes de realizar una liquidación en efectivo o una entrega física. (3) Los inversores sólo pueden obtener acciones cuando el precio sube, pero ya sea que suban o bajen, pueden obtenerlas del contrato de futuros porque pueden comprar o vender cualquier orden comercial, es decir, pueden vender antes de comprar. contrato. Esta eficiencia y flexibilidad permite a los inversores obtener ganancias cuando el mercado es alcista o bajista.
3. El objetivo de la negociación de futuros: cobertura o especulación.
(1) Operador de cobertura: Es una mina de propiedad estatal. Quieren reducir y gestionar eficazmente el riesgo de precios en sus inversiones y operaciones. Los operadores de cobertura compran y venden en el mercado de futuros para determinar el precio de una materia prima o producto financiero que pretenden comprar o vender en el futuro. Para ello, se esfuerzan por protegerse de los cambios adversos de precios.
(2) Especuladores: Inversores que sólo quieren beneficiarse de los cambios de precios. Cuando no hay una demanda definida para comprar o vender materias primas al contado, los especuladores sólo quieren aprovechar las subidas y bajadas del mercado de futuros. Otros destellos también son una parte importante de la liquidez del mercado. Los especuladores a corto plazo que comercian por cuenta propia en el mercado electrónico desempeñan un papel importante en la promoción de la liquidez del mercado durante el proceso de transacción.
4. Las funciones económicas del comercio de futuros: descubrimiento de precios, evitación de riesgos y herramientas de inversión.
5. Corredores y empresas de corretaje: los inversores en el mercado de futuros generalmente colocan órdenes comerciales a través de corredores o empresas de corretaje. Proporcionar una gama completa de información y asesoramiento sobre el mercado para ayudar a los clientes a tomar decisiones comerciales. El servicio proxy solo ejecuta las instrucciones del cliente.
6. Volumen de negociación: la cantidad de veces que se compra o vende un determinado contrato de futuros durante un período de tiempo específico, generalmente la cantidad total de transacciones en un día de negociación.
7. Características del comercio de futuros: (1) contratos de productos básicos; (2) estandarización de los contratos; (3) apalancamiento de los fondos: el comercio de futuros se realiza con un margen de garantía del 5 al 10 %, por lo que tiene el apalancamiento de Xiaobo. (4) La transacción es pública; (5) La entrega es negociable.
8. El mecanismo operativo del comercio de futuros:
(1) Sistema de licitación: el mercado de futuros es un mercado estandarizado que revela el precio total de la transacción de acuerdo con el principio de "prioridad de precio, prioridad de tiempo, prioridad de cantidad".
(2) Sistema de margen: el margen es la garantía de capital del departamento de liquidación de la bolsa de futuros, que se divide en margen inicial y margen adicional. El margen inicial generalmente solo representa del 5 al 10% del monto de la transacción y generalmente es consistente con el riesgo de la transacción para garantizar el cumplimiento del contrato. Si el cliente tiene pérdidas virtuales, deberá pagar un margen adicional.
(3) Sistema de liquidación diaria: la negociación de futuros debe realizarse diariamente y no existe un sistema de deuda. Es decir, con base en transacciones diarias, liquidaciones, posiciones y ganancias y pérdidas, el depósito se recuperará de acuerdo con las regulaciones para garantizar una tasa de ejecución del contrato del 100%.
(4) Sistema de cobertura: la cobertura se refiere a negociar en la misma variedad y cantidad que el contrato original pero en la dirección opuesta, estableciendo así la tasa de desempeño del contrato original.
(5) Sistema de entrega: La esencia de la entrega es combinar el mercado de futuros y el mercado al contado. Si no hay cobertura en el contrato original antes del último día de negociación, se requerirá la entrega física. La liquidación adopta un sistema de compensación y estipula los procedimientos de entrega. El vendedor proporciona el recibo de almacén y el comprador el comprobante de pago. Las formas para que los miembros vendedores obtengan recibos de almacén son: primero, comprar recibos de almacén en los almacenes designados por la bolsa; segundo, entregar sus productos al almacén designado con anticipación y emitir recibos de almacén después de la aceptación; tercero, comprar en; subastas de recibos de almacén de la bolsa Recibo de almacén.
(6) Límite de posición: se refiere al límite en el número de contratos de futuros. En resumen, estipula que "puedes comprar o vender tanto como tengas".
(7) Límite del rango de precios: es decir, un rango flotará hacia arriba o hacia abajo según el precio de liquidación del Día de negociación anterior. Comerciantes Sólo puede operar dentro de este rango de precios ese día.
9. ¿Quién puede negociar futuros?
Los participantes en la cobertura pueden ser fabricantes, vendedores, procesadores, importadores y exportadores de productos básicos, acreedores y deudores de todos los ámbitos de la vida.
(1) Productor: La producción de mercancías requiere un ciclo, y los cambios en este precio único afectarán las ganancias de los productores. Si participa en el comercio de futuros durante el ciclo de producción, puede establecer ganancias por adelantado. Si eliges el momento adecuado, no sólo podrás estabilizar tus ganancias, sino también obtener un ingreso extra.
(2) Comercializadores: lleva algún tiempo vender los productos desde la compra hasta la venta. El comercio de futuros no sólo le permite elegir de manera flexible el momento de compra y venta, sino que también reduce los costos de almacenamiento y preserva el valor del inventario.
(3) Procesadores: lleva un tiempo desde la compra de materias primas hasta su uso real, y desde la entrada de materias primas hasta la venta de productos terminados. Los cambios adversos en los precios de las materias primas y de los productos terminados pueden provocar pérdidas innecesarias.
Por lo tanto, los procesadores inteligentes deben participar en dos tipos de cobertura, a saber, la cobertura de venta corta de materias primas y la cobertura de venta corta de productos terminados, que pueden proteger el valor tanto de las materias primas compradas como de los productos terminados vendidos en el futuro. También elija de manera flexible el momento de compra y venta de materias primas para reducir los costos de inventario.
(4) Importadores y exportadores: desde la entrega hasta el envío, los problemas de cambio de moneda son comunes en los pagos. Los cambios adversos en el precio o el tipo de cambio causarán pérdidas innecesarias. Aunque en el comercio internacional se han desarrollado muchas medidas de aversión al riesgo, como FOB y CIF. Pero les resulta difícil alcanzar plenamente sus objetivos y las negociaciones repetidas requieren tiempo y energía. Al mismo tiempo, participar en la cobertura de materias primas y divisas no sólo puede estabilizar las ganancias, sino también salvar las conversaciones de terceros.
(5) Acreedor y deudor: ya sea acreedor o deudor, si la tasa de interés fluctúa desde el período del préstamo hasta el período de pago, uno de ellos sufrirá una cierta pérdida. Si hay un intercambio de divisas entre el préstamo y el pago de la deuda, las fluctuaciones del tipo de cambio también causarán pérdidas adicionales a una de las partes. Para evitar estos riesgos, su mejor opción es realizar coberturas financieras.
10. ¿Cómo funciona el comercio de piso?
1) El cliente decide comprar o vender contratos de futuros.
2) La orden se transmite por teléfono al mostrador de procesamiento de órdenes de futuros del comerciante de futuros.
3) El mostrador de procesamiento de la carta de porte envía la carta de porte por teléfono al cajero del piso de negociación.
4) El corredor anota la orden de futuros, marca el tiempo y luego la entrega al corredor de ejecución en el piso de negociación. Si se trata de una orden de mercado, la orden se ejecutará inmediatamente. Si se trata de otro tipo de carta de porte, se otorgará solapando con otras cartas de porte cuando se produzca una situación de precios concreta.
5) Una vez implementado, el corredor de piso notificará al operador de boletos, y luego el corredor de boletos notificará al mostrador de procesamiento de encomiendas, y el mostrador de procesamiento de encomiendas notificará al cliente, para que el cliente tenga una posición futura.
6) El comerciante de futuros prepara un informe de confirmación de la transacción y lo envía al cliente.
7) Los comerciantes de futuros deben indicar cada día el precio de mercado de las posiciones de futuros como margen para la cuenta comercial.
En todo el proceso intervienen muchas personas, cada una desempeñando sus propias funciones. Aunque hay muchos pasos, todo el proceso es muy eficiente y una orden se puede ejecutar en uno o dos minutos.