El margen de beneficio bruto puede juzgar rápidamente la calidad empresarial de la empresa.
Veamos si la empresa en la que queremos invertir es una buena empresa.
1. Descripción general de la rentabilidad
Los indicadores de rentabilidad son los más importantes entre los cinco módulos, pero solo hay seis.
Son el "margen de beneficio bruto, margen de beneficio operativo, tasa de seguridad operativa, margen de beneficio neto, beneficio por acción (EPS) y rendimiento de los accionistas (ROE)" en la figura anterior.
Los pesos de estos seis indicadores en el módulo "Rentabilidad" son los siguientes
En segundo lugar, la fórmula
La fórmula es muy simple:
Margen de beneficio bruto = beneficio bruto/ingresos operativos.
Numerador: beneficio bruto = ingresos operativos - costes operativos. Todo está en el estado de pérdidas y ganancias
3. Ejemplo de cálculo
Cuando se trata de ganancias, tenemos que mencionar la belleza incomparable "Kweichow Moutai".
Calculemos el margen de beneficio bruto de Beauty en 2016.
Numerador: "Ingresos de explotación" y "Costos de explotación" se encuentran ambos en el "Estado de resultados".
En 2016, las cifras fueron 38.862 millones de yuanes y 341 millones de yuanes respectivamente.
Beneficio bruto = 388,62-34,10 = 35.452 millones de yuanes.
Por tanto, su margen de beneficio bruto en 2016=354,52/388,62=91,2.
En comparación con el "informe financiero", el resultado es consistente, ¡realmente es 91,2!
Echemos un vistazo a Pien Tze Huang, una estrella en ascenso en la medicina tradicional china. Echemos un vistazo a su margen de beneficio bruto:
Numerador: "Ingresos operativos" y "costos operativos" se encuentran ambos en el "estado de resultados".
En 2016, las cifras fueron 2.309 millones de yuanes y 165.43879 millones de yuanes respectivamente. Beneficio bruto = 23,09? 11,79 = 165438 300 millones de yuanes
Por lo tanto, su margen de beneficio bruto en 2016 = 11,3/23,09=48,9.
En comparación con el "Informe financiero", los resultados son consistentes y el cálculo está completo.
Estos datos están en el medio y no se pueden comparar con "Kweichow Moutai".
4. "Kweichow Moutai" Nueve Espadas
Analicemos por qué el margen de beneficio bruto de Kweichow Moutai es tan alto.
El profesor MJ tiene un dicho:
Moutai es obviamente caro. ¿Cómo entendemos la última frase de Maotai?
Hace diez años, Moutai no era el rey de los vinos. En ese momento, Wuliangye era mucho más grande que Moutai.
Sin embargo, Wuliangye posteriormente optó por expandir continuamente su escala y capacidad de producción, y producir todos los vinos de gama alta, media y baja a gran escala. ¡Hay cientos de vinos de la serie Wuliangye en el mercado y su posicionamiento final en el mercado es desigual!
Pero ¿y Moutai?
Muy dedicados. Sólo hay dos tipos de vino: sabor ligero y sabor salsa, y sólo están dirigidos al mercado de alta gama.
En comparación con Wuliangye, Moutai está tomando una ruta diferenciada. Moutai crea un efecto de escasez en el mercado, lo que hace que el precio del vino siga aumentando y, en última instancia, los beneficios son muy considerables.
Esta es también la razón principal por la que Moutai ha alcanzado el estatus actual:
Sólo fabrica un producto y empuja constantemente el posicionamiento de alta gama de este producto a la ideología de los consumidores, en lugar de buscando economías de escala.
¡Se puede observar que el posicionamiento estratégico es muy importante para el desarrollo de una empresa! ¡También podemos ver el impacto de la estrategia en los informes financieros!
5. Análisis del indicador de "margen de beneficio bruto"
Las industrias con un alto "margen de beneficio bruto" se conocen comúnmente como industrias de gran beneficio, y existen innumerables industrias con un "margen de beneficio bruto" bajo. ".
Las industrias específicas requieren un análisis detallado.
Por ejemplo, en el sector de la restauración mencionado anteriormente, debido al alto coste del alquiler de agua y electricidad, el margen de beneficio bruto suele rondar el 50, por lo que hay suficiente beneficio para cubrir los elevados gastos operativos.
El margen de beneficio bruto a cinco años de Quanjude está básicamente entre 56 y 60.
¡El margen de beneficio bruto de una empresa de catering no puede ser tan alto como 80~90! ! ! Si se alcanza un margen de beneficio bruto tan exagerado, significa que el control de costos del jefe ha excedido el alcance del sentido común.
Entonces, si el margen de beneficio bruto de un restaurante puede llegar a 80~90, entonces el cordero debe haberse convertido en carne de perro, ¡y la carne de perro se ha convertido en carne débil! No nos vayamos.
Los informes financieros no sólo deben reflejar beneficios, sino también cuestiones de seguridad alimentaria.
En sexto lugar, las características del "margen de beneficio bruto"
Resuma las tres características del margen de beneficio bruto.
El profesor MJ recomienda
¡No invertir en ninguna empresa con margen de beneficio bruto negativo durante tres años consecutivos!
Por lo tanto, no tiene mucho sentido observar los márgenes de beneficio bruto de los cinco años juntos y observar las tendencias numéricamente, en lugar de observar simplemente un solo indicador para un año.
Para resumir, el indicador "margen de beneficio bruto" quiere decirnos dos cosas↓
7 Estadísticas del margen de beneficio bruto de la industria
Las siguientes son las diferentes. márgenes de beneficio bruto de varias industrias resumidos por MJ Datos de tasas de interés:
De acuerdo con este estándar, puede comparar si cada empresa cumple con los estándares de la industria y determinar a qué nivel pertenece la empresa en la industria.
8. Comparación entre pares
Tomemos la industria de las bebidas alcohólicas como ejemplo para observar varios indicadores.
Sin comparación, no hay ningún daño. El margen de beneficio bruto promedio de cinco años de Kweichow Moutai llega a 92,24, ¡lo que es realmente un buen negocio!
Al mismo tiempo, puede mantener un margen de beneficio bruto de más de 90 en cinco años, lo que indica que tiene una rentabilidad estable a largo plazo y está muy por delante de otros pares.
De manera similar a la comparación en la industria de licores mencionada anteriormente, los principales indicadores de ganancias del margen de ganancia bruta de todas las empresas deben compararse dentro de la industria para poder competir.
9. Lectura ampliada
¿Es bueno el negocio? Este juicio es suficiente.
Utilice un mapa mental para resumir el contenido anterior↓
Proporcionarle postres para el té de la tarde.