¿Cuál es el éxito de Simons, presidente de Renaissance Technology Company?
Para los fondos de cobertura de análisis cuantitativo, el comportamiento comercial se basa más en el análisis informático de las tendencias de los precios que en el juicio subjetivo. Renaissance Company se compone principalmente de tres partes: expertos en informática y sistemas, investigadores y comerciantes. Simons diseñó él mismo el modelo matemático original y contrató a más de 70 personas con doctorados en matemáticas, física o estadística. Simmons se reúne con el equipo de investigación una vez a la semana para analizar los detalles comerciales y cómo mejorar su estrategia comercial.
Como matemático, Simons sabe que la casualidad sólo tiene la mitad de posibilidades de éxito, y que vencer al mercado debe basarse en cálculos cuidadosos y precisos. El modelo matemático de Medal Fund utiliza principalmente estadísticas de datos históricos para descubrir la relación matemática entre los cambios en los precios de los productos financieros, la macroeconomía, los indicadores de mercado, los indicadores técnicos y otros indicadores, y para descubrir las pequeñas oportunidades de ganancias que existen actualmente en el ratios de apalancamiento para operar rápidamente y a escala para obtener ganancias. Algunos fondos actualmente en el mercado han adoptado la misma estrategia, pero a menudo palidecen en comparación con los resultados de Simons.
El producto estrella de Fuxing Technology, Medalian Fund, se creó en marzo de 1988. En marzo de 1993, el fondo alcanzó los 270 millones de dólares y dejó de aceptar dinero nuevo. La cartera de Medallion Funds incluye actualmente miles de objetivos de inversión en mercados de valores globales y otros mercados. El modelo monitorea continuamente los precios de las principales inversiones, como bonos gubernamentales, futuros, divisas y acciones, y realiza órdenes de compra o venta.
Cuando se realiza una orden, 20 operadores aprovechan la fugaz oportunidad a través de miles de transacciones rápidas intradía a corto plazo. El volumen de operaciones a veces puede representar incluso el 10% del monto total de la transacción en el mercado Nasdaq. Pero cuando el mercado se encuentra en momentos especiales, como una volatilidad extrema, el comercio cambiará al modo manual.
Al contrario de la popular filosofía de inversión de "comprar y mantener", Simons cree que las anomalías del mercado suelen ser pequeñas y de corta duración. Simmons dijo: "Compramos, vendemos y compramos en cualquier momento, y ganamos dinero estando activos".
Simons reveló que la empresa tiene tres criterios para seleccionar variedades comerciales: variedades comerciales abiertas, alta liquidez, y satisfactorio Algunos requisitos establecidos por el modelo. Dijo: "Soy el Sr. Modelo y no quiero realizar análisis fundamentales. Una de las ventajas de este modelo es que puede reducir los riesgos. Depender del criterio personal en la selección de acciones puede hacerte rico de la noche a la mañana, o puede perderlo todo al día siguiente."
Lo que Simons está haciendo parece ir más allá de la hipótesis del mercado eficiente: la hipótesis del mercado eficiente cree que las fluctuaciones de los precios del mercado son aleatorias y los comerciantes no pueden beneficiarse continuamente del mercado. Por otro lado, Simons enfatizó que "algunos patrones comerciales no son aleatorios, sino rastreables y predecibles". Así como Buffett señaló una vez que "el mercado es eficiente en la mayoría de los casos, pero no del todo", Simons también cree que, aunque Aunque el mercado es eficiente en general, aún existen ineficiencias temporales o locales en el mercado que pueden brindar oportunidades comerciales.
En una entrevista con el New York Times, Simmons mencionó un experimento con un acelerador nuclear que observó. "Cuando dos átomos de alta velocidad chocan violentamente, se expulsa una gran cantidad de partículas". Dijo: "El trabajo de los científicos es analizar los cambios causados por la colisión".
"Miré "En la pantalla de la computadora parecen ser patrones caóticos de trayectorias formadas por colisiones de partículas, pero en realidad tienen un patrón inherente", dijo Simons. "Esto, naturalmente, me recuerda al mercado de valores. Esas pequeñas transacciones, incluso de solo 100 acciones, tendrán un impacto en este enorme mercado. Miles de transacciones de este tipo ocurren todos los días". Simmons cree que lo que hace es analizar la compleja reacción del mercado. mercado cuando esta mariposa bate sus alas.
"Este tema puede no ser importante para el mundo, pero es interesante estudiar las fuerzas impulsoras del funcionamiento del mercado. Este es un tema muy serio." Simmons sonrió como un niño travieso, su historia suena más. como un académico experto en matemáticas. A través de complejos cálculos de probabilidades, finalmente derrotó el mito de los casinos. El ex descifrador de códigos y matemático del Departamento de Defensa de EE. UU. parecía creer que debería haber una fórmula simple para mantenerse a la vanguardia, y que encontrarla sería su boleto hacia la riqueza.