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Análisis sobre la Iluminación del Gran Retiro de los Fondos Estelares

Análisis de la iluminación de la gran retirada de los fondos estrella

Con el regreso de la valoración de los "activos básicos" en las pistas populares, los valores netos de muchos fondos de acciones estrella en general han caído drásticamente recientemente. Entonces, ¿qué debemos hacer ante esta situación? El editor ha recopilado aquí las revelaciones del retiro del fondo estrella para su referencia. ¡Espero que ganes algo mientras lees!

No deificar ni demonizar a los gestores de fondos.

Cuando el valor neto de los fondos aumentó bruscamente, muchos gestores de fondos estrella fueron posteriormente "prohibidos". El "toque de Midas" del administrador del fondo se convirtió en el "ídolo del dios de la riqueza" del pueblo, e innumerables personas se apresuraron al mercado con lemas como "Kunkun vuela con valentía, Aikun (el nombre de los fanáticos de Cai Xukun) siempre lo seguirá". Con el cambio repentino en el "estilo de pintura" después del Festival de Primavera, el patrimonio neto de muchos fondos estrella cayó drásticamente, sus sueños se hicieron añicos y los altos administradores de fondos parecían haberse convertido en pecadores en un abrir y cerrar de ojos.

Los gestores de fondos son seres humanos, no dioses, ni “ídolos”, ni monstruos. De hecho, los excelentes administradores de fondos pueden construir su propio círculo de competencia a través de esfuerzos incansables a largo plazo, tener una comprensión y comprensión más profundas de algunas empresas e industrias y emitir juicios más precisos sobre el desempeño futuro a largo plazo de la empresa que otros, obteniendo así un exceso. regresa. Sin embargo, el mercado de capitales es impredecible y nadie puede garantizar que los administradores de fondos siempre ganarán dinero. Ya sea que estén persiguiendo la "deificación" o la "demonización", el ruido y la presión interferirán con el juicio y las operaciones normales de los administradores de fondos. Por lo tanto, aunque confíe en las habilidades profesionales y la integridad de los administradores de fondos, no los adore ni los demonice ciegamente.

No juzgues a los héroes por su desempeño a corto plazo.

Incluso si lo gestiona un excelente gestor de fondos, el rendimiento del fondo no aumentará en línea recta, siempre habrá altibajos. Es imposible ser excelente en cualquier momento. Aunque el desempeño a largo plazo de Warren Buffett ha sido excelente, ha tenido una buena cantidad de grandes retrocesos. Los retrocesos a corto plazo superiores al 20% son habituales en los productos de fondos estrella. Por el contrario, algunas gestoras de fondos cuyo desempeño no fue sobresaliente en 2020 "resistieron" durante esta ola de ajustes e incluso obtuvieron rentabilidades positivas. Esto muestra, por un lado, que el rendimiento de las inversiones temporales es sólo una prueba incompleta de la capacidad del gestor del fondo. La suerte y el posicionamiento del producto simplemente se ajustan al estilo del mercado, lo que puede conducir a un alto rendimiento del fondo a corto plazo. La inversión no es una carrera corta, es un maratón. Los excelentes resultados de las inversiones suelen ser el resultado de las dobles bendiciones del "Dios de la Suerte" y del "Dios del Tiempo". La retirada no es terrible. Lo que importa es si se puede ganarle al mercado a largo plazo y generar mejores retornos.

Reverencia el mercado, piensa de forma independiente y ten cuidado de no seguir ciegamente la tendencia.

Una razón importante para la retirada a gran escala de muchos fondos estrella es que el fenómeno que alguna vez fue popular en la industria de fondos de adoptar canciones exitosas como "activos principales" es prominente. Los fondos operados de esta manera tienden a obtener mejores resultados. en los últimos dos años. Impulsados por esta tendencia y el mecanismo de evaluación de clasificación relativa, los "activos principales" que poseen pistas populares a menudo se convierten en la primera opción. Es loable insistir en el pensamiento independiente y no seguir la tendencia. Incluso la investigación del vendedor sólo gira en torno a los “activos principales” de las canciones populares. Cuando llegó el riesgo, se descubrió que la búsqueda excesiva de "activos básicos" en las rutas populares del mercado había hecho que las transacciones se volvieran más concurridas, lo que finalmente condujo a una fuerte retirada en un corto período de tiempo.

Por lo tanto, los excelentes administradores de fondos deben respetar el mercado, utilizar marcos de inversión maduros y capacidades de investigación, mantener su propio pensamiento independiente y juicio racional en el complejo mercado, descubrir oportunidades, controlar riesgos y aprovechar el largo plazo. Vuelve la "joya" de la corona. Los fondos de inversión no pueden seguir ciegamente pistas populares y gestores de fondos estrella. Deben pensar de forma independiente en la filosofía de inversión, la solidez de la inversión y el estilo del administrador del fondo, descubrir cómo gana dinero el fondo, controlar razonablemente las posiciones y esperar pacientemente la oportunidad; de lo contrario, pueden elegir a la persona equivocada en el momento equivocado.

En los últimos dos años, los rendimientos de los fondos adquiridos por muchos inversores han sido en general insatisfactorios. ¿Qué causó las enormes pérdidas de la mayoría de los fondos? Mars, analista del Centro de Evaluación de Fondos de Valores de Shanghai, señaló que, en primer lugar, la esencia de los productos de los fondos es una combinación de valores, y el rendimiento de los rendimientos de los fondos está estrechamente relacionado con el rendimiento del mercado subyacente. En el continuo declive del mercado de valores, es difícil para los fondos de acciones y los fondos híbridos que invierten principalmente en acciones lograr rendimientos positivos. Cuando el mercado de valores sube, la mayoría de los fondos de acciones tienden a lograr rendimientos positivos.

Por lo tanto, es imposible que los fondos creen mitos y generen altos rendimientos positivos en la continua caída del mercado en los últimos años.

Desde una perspectiva de rendimiento a largo plazo, en la mayoría de los casos, el rendimiento general de los fondos es mejor que el de los inversores individuales, especialmente en mercados alcistas y mercados de shock. Por ejemplo, en 2006 y 2007, más del 80% de los fondos de acciones obtuvieron rendimientos superiores al 100%, mientras que la proporción de inversores individuales fue menor que en 2012. Casi el 50% de los fondos de acciones han logrado rendimientos del 5% al 30%, y las encuestas muestran que más del 50% de los inversores individuales han perdido entre el 5% y el 50%. Por tanto, los fondos siguen siendo una buena herramienta de inversión para que los inversores individuales participen en el mercado de capitales.

Varios problemas, ya sea la construcción del mercado de valores de China, el desarrollo económico o la industria de gestión de activos, no pueden eliminarse en poco tiempo y requieren la racionalidad del mercado en general para promoverlos. Sin embargo, como inversor, debe medir claramente su tolerancia al riesgo y no escuchar ciegamente la propaganda del personal de ventas. Si su tolerancia al riesgo es débil o necesita utilizar fondos a corto plazo, no debe invertir demasiado en un solo fondo de acciones para evitar verse muy afectado por el riesgo de las fluctuaciones del mercado de valores. Por lo tanto, es más significativo que los inversores individuales tengan una mentalidad de inversión a largo plazo, elijan productos de fondos adecuados en función de su propia tolerancia al riesgo y su estado de renovación, eviten la búsqueda excesiva de fondos populares con excelentes rendimientos a corto plazo y se centren más en el Los fondos a largo plazo con un rendimiento relativamente estable diversifican los riesgos mediante inversiones fijas y asignación de cartera para obtener rendimientos estables a largo plazo.

Consejos:

En primer lugar, preste atención a organizar la proporción de tipos de fondos de acuerdo con su propia tolerancia al riesgo y sus propósitos de inversión. Elige el fondo que más te convenga y establece un límite de inversión a la hora de comprar fondos de renta variable.

En segundo lugar, tenga cuidado de no comprar el "fondo" equivocado. La popularidad de los fondos ha llevado a que algunos productos falsos y de mala calidad "pesquen en aguas turbulentas", así que tenga cuidado de identificarlos.

En tercer lugar, presta atención al mantenimiento posterior de tu cuenta. Aunque el fondo está libre de preocupaciones, no debe ignorarse. Preste siempre atención a los nuevos anuncios en el sitio web del fondo para tener una comprensión más completa y oportuna de los fondos que posee.

En cuarto lugar, tenga cuidado al comprar fondos y no se preocupe demasiado por el valor neto del fondo. De hecho, los ingresos del fondo sólo están relacionados con la tasa de crecimiento de su patrimonio neto. Mientras la tasa de crecimiento del valor neto del fondo se mantenga por delante, los ingresos naturalmente serán altos.

En quinto lugar, tenga cuidado de no "amar lo nuevo y odiar lo viejo" y no buscar ciegamente nuevos fondos. Aunque los nuevos fondos tienen ventajas inherentes, como concesiones de precios, los fondos antiguos tienen experiencia operativa a largo plazo y posiciones razonables, y son más dignos de atención e inversión.

En sexto lugar, tenga cuidado de no comprar fondos de dividendos unilateralmente. Los dividendos del fondo son una devolución de las ganancias anteriores de los inversores. Es más razonable intentar cambiar el método de dividendos a "reinversión de dividendos".

En séptimo lugar, cuidado con no hablar de héroes a corto plazo. Evidentemente no es científico juzgar la calidad de un fondo basándose en las subidas y bajadas a corto plazo. Requiere una evaluación integral multifacética y una inspección a largo plazo del fondo.

En octavo lugar, debemos prestar atención a las opciones flexibles de estrategias de inversión, como la inversión fija estable y sin preocupaciones, y la transferencia de dividendos sencilla y asequible.

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