Análisis de la industria de entrega urgente (6): cobertura comercial completa de SF Express
SF Express tiene las líneas de negocio más completas. Aunque su principal fuente de beneficios es el envío urgente, su cobertura empresarial no se limita al envío urgente. Por lo tanto, planeamos comenzar con SF Express. Al mismo tiempo, podemos obtener una comprensión profunda del modelo de ganancias específico de la entrega urgente. También podemos sentir el desarrollo de SF Express desde la industria de entrega urgente hacia otros servicios de transporte. proporcionará una cierta base para la introducción de otras empresas de logística más adelante.
SF Express es actualmente el mayor proveedor de servicios de logística exprés integrada de China y el cuarto del mundo. A partir de los servicios de entrega urgente por tiempo limitado, la empresa ha creado un sistema empresarial jerárquico de entrega urgente en el campo de la entrega urgente que complementa la entrega urgente por tiempo limitado y la entrega económica mediante fusiones y adquisiciones endógenas y externas. Al mismo tiempo, sobre la base de la red urgente, nos expandiremos horizontalmente en el campo de la logística a gran escala, crearemos nuevos negocios como entrega urgente, cadena de frío, intraurbano y cadena de suministro, y formaremos una logística integral. ecosistema que abarca países nacionales y extranjeros.
Actualmente, SF Express tiene la línea de negocio más completa en la industria de la logística express. La comparación de la cobertura comercial con otras empresas se muestra en la siguiente figura. En términos de entrega urgente, los principales competidores son tres enlaces y una entrega urgente, pero la situación competitiva general es diferente. SF Express ocupa la mayor parte del mercado de gama media a alta. En otros aspectos, los principales competidores de SF Express pueden considerarse simplemente JD Logistics y Cainiao Network por el momento.
Desde la perspectiva de los ingresos, SF Express actualmente tiene alrededor de 654,38 billones de yuanes en entrega urgente por tiempo limitado, alrededor de 30 mil millones de yuanes en entrega urgente económica, alrededor de 5 mil millones en entrega dentro de la ciudad, alrededor de 25 mil millones de yuanes. en entrega urgente y alrededor de 654,38 billones de yuanes en cadena de frío y negocios internacionales Alrededor de 654,38 billones. Por lo tanto, el negocio exprés, la cadena de suministro y el negocio internacional de SF Express son actualmente sus principales fuentes de ingresos.
A través del siguiente análisis y especulaciones irresponsables, se espera que en 2023, a través de la reducción de costos, la tasa de crecimiento del negocio de entrega urgente siga siendo superior al nivel promedio de la industria de entrega urgente (1000 300 50 250 100)* 115, más internacional El desarrollo del comercio electrónico, la cadena de suministro y los negocios internacionales.
Fundada en 1993, SF Express se dedicó inicialmente al negocio de entrega urgente dentro y fuera de Hong Kong, sentando las bases de su servicio basado en los requisitos básicos de entrega de documentos y puntualidad "rápida". A partir de 1997, SF Express comenzó a expandirse desde el sur de China a todo el país, y en 2002, se transformó de la red de franquicia inicial a una red de operación directa, estableciendo las diferencias en su modelo de negocio y sistema de acceso. En 2009, SF Airlines completó su vuelo inaugural y ayudó a desarrollar negocios internacionales en 2010, lo que también sentó las bases para las capacidades de ejecución de contratos de aviación para envíos posteriores de SF Express. Para 2012, SF Express había ocupado un lugar en el mercado de entrega urgente de gama media a alta a través de su modelo de operación directa y capacidades de cumplimiento de aviación.
Con el rápido desarrollo de la industria del comercio electrónico, los paquetes de comercio electrónico representaron la mitad del mercado de entrega urgente en 2012. En la competencia por la participación de paquetes en el comercio electrónico, el modelo de alta eficiencia y alto costo de SF Express no tiene ninguna ventaja. Por lo tanto, para compartir los dividendos del crecimiento del mercado del comercio electrónico, SF Express también comenzó a probar la parte económica en 2013. La idea principal es utilizar piezas antiguas vendidas directamente y reutilizar parte de los recursos para reducir costes y competir con Tongda.
Desde 13, SF Express no solo se ha unido a la competencia en el mercado de gama baja del negocio de entrega urgente, sino que también ha introducido segmentos comerciales diversificados como entrega urgente, cadena de frío y servicios urbanos, diversificándose horizontalmente dentro El alcance de la logística a gran escala, desde un único proveedor de servicios de entrega urgente, se transforma en proveedores integrales de servicios de logística de la cadena de suministro.
En 2017, SF Express cotizó en el mercado de acciones A. Al mismo tiempo, también comenzó la fusión y expansión de Zhangzhizhi, y todos los negocios comenzaron a madurar. En 2018, SF Express adquirió el negocio chino de cadena de frío de Guangdong Xinbang Logistics y Xiahui Group para expandir sus territorios de entrega urgente y cadena de frío, respectivamente. En 2019, SF Express adquirió el negocio de cadena de suministro de DHL China para fortalecer sus capacidades de cadena de suministro nacional. En 2021, SF Express adquirió Kerry Logistics, el proveedor de servicios de logística integrada líder en el mundo, para integrar sus sólidos recursos de logística internacional y expandir el diseño de la red global de SF Express.
A partir de 2021, con la intervención de la supervisión en la guerra de precios, las ganancias de varias empresas de entrega urgente han comenzado a recuperarse, y el modelo de desarrollo de SF Express también ha pasado de fusiones y expansiones a operaciones refinadas. A continuación, analicemos el estado actual de las líneas de negocio de SF Express.
Servicios de entrega urgente
El negocio de entrega urgente se puede dividir principalmente en entrega urgente de alta gama y entrega urgente económica. En la actualidad, los ingresos y beneficios de SF Express provienen principalmente del negocio de entrega urgente por tiempo limitado.
La entrega urgente por tiempo limitado se ha desplazado a las categorías industriales y de consumo.
Entrega urgente por tiempo limitado, el negocio atiende principalmente a la circulación de artículos personales y documentos industriales y comerciales, de alto consumo, y responde eficientemente a las necesidades de producción y circulación. En el pasado, la tasa de crecimiento de sus ingresos mostró una clara correlación positiva con la tasa de crecimiento del PIB.
Desde el lado de la demanda, el consumo y la demanda industrial envejecida están aumentando. El consumo ha reemplazado a los documentos como la mayor demanda y fuente de aumento para la entrega urgente envejecida. Las piezas industriales envejecidas contienen potencial de crecimiento a largo plazo. En la actualidad, las principales fuentes de demanda del negocio de entrega urgente por tiempo limitado son los documentos, los artículos industriales por tiempo limitado y los bienes de consumo. La entrega urgente de documentos está disminuyendo año tras año porque la mayoría de las empresas están evolucionando hacia oficinas sin papel. De 2019 al primer semestre de 2022, la proporción de certificados por tiempo limitado cayó rápidamente de 42 a 28, y la proporción de ingresos cayó de 31 a 21. La tasa de crecimiento interanual de los ingresos por documentos en el primer semestre de 2022 fue -4. Las piezas industriales y otras piezas envejecidas satisfacen principalmente las necesidades de entrega de piezas industriales, materiales industriales, instrumentos y medidores, y producción agrícola, y atienden principalmente la entrega de producción manufacturera y agrícola. La demanda de entrega urgente industrial proviene principalmente de la demanda temporal y la demanda regular. Por un lado, el refinamiento y la complejidad de la cadena de suministro industrial han provocado un aumento de la demanda temporal. Por otro lado, el desarrollo del negocio B2B del comercio electrónico industrial también ha provocado un aumento de la demanda regular.
En términos de bienes de consumo, la demanda de entrega urgente de alta gama proviene principalmente de la industria del comercio electrónico. Al consumir productos de alta gama o productos frescos en línea, los requisitos de puntualidad para los servicios de entrega urgente serán correspondientemente mayores. El crecimiento de este segmento también ha generado demanda de SF Express.
Así que, en general, la proporción de documentos en el negocio de entrega por tiempo limitado de SF Express está disminuyendo gradualmente, mientras que la proporción de las categorías de consumo, industriales y otras está aumentando.
Economics Express hizo ajustes estratégicos y comenzó a obtener ganancias.
SF Economic Express se centra en el mercado de entrega urgente de comercio electrónico y adopta una estrategia de operación de doble marca para operar directamente la red "SF Express" y unirse a la red de franquicias "Meifeng Express". Dirigido al mercado de comercio electrónico de gama media a alta, nos centramos en la reputación del servicio de "velocidad y temperatura" y aprovechamos las ventajas de ventas directas de la marca "SF Express" para mejorar integralmente la puntualidad y la competitividad del comercio electrónico. artículos y optimizar la experiencia del cliente. Dirigido al mercado de comercio electrónico de gama baja, SF Express utiliza el modelo operativo de red de franquicias "Wangfeng Express" para proporcionar productos y servicios rentables y expandir gradualmente su participación de mercado en los tramos más bajos. SF Economic Express mejorará principalmente los beneficios económicos generales de la red expresa al igualar los picos y valles de la capacidad redundante de la antigua red. Al mismo tiempo, con la optimización y mejora de la estructura del producto del componente económico, el aumento de los precios unitarios y el control de los costos marginales promoverán la realización gradual de la rentabilidad del componente económico. En la actualidad, debido al auge de las empresas de comercio electrónico de transmisión en vivo como Tik Tok y Aauto Faster, Alibaba ya no monopoliza la entrega urgente de comercio electrónico de gama baja y SF Express tiene más oportunidades de unirse a la competencia de los servicios urgentes económicos. entrega.
En su etapa inicial, el envío urgente económico continuó sufriendo pérdidas debido a los bajos precios y a la ocupación de más recursos de venta directa. En 2021, SF Express cambió su estrategia económica de entrega urgente, aclaró el límite de tiempo, el servicio, la base de clientes y la división de posicionamiento de la entrega urgente económica y por tiempo limitado, y comenzó el camino hacia la optimización estructural. En 2021, SF Express actualizará los productos de transporte terrestre estándar en el paquete económico original a "SF Express" en la entrega urgente por tiempo limitado mediante la optimización del producto, y reducirá gradualmente la proporción de precios especiales en el paquete económico, enfocándose en hacer que Producto mejor y más fuerte. SF Express ha elevado el precio unitario de la suscripción a un acceso rápido a Internet con marcas comerciales de comercio electrónico a más de 7 yuanes y, al mismo tiempo, ha relajado el umbral para el número de contratos firmados por un solo cliente, lo que ha mejorado la calidad de las ganancias. de productos económicos y un aumento gradual de los beneficios brutos. Bajo esta serie de ajustes, la ganancia bruta de un solo boleto de las unidades económicas operadas directamente de SF Express convirtió una pérdida en una ganancia en el cuarto trimestre de 2021, mantuvo un nivel de ganancia bruta positiva durante tres trimestres consecutivos y comenzó a lograr rentabilidad.
Entre ellos, SF Express, el sistema operativo directo, sigue impulsando la integración de cuatro redes. A través de la integración entre negocios de sedes, operaciones, líneas y terminales, los ahorros de costos alcanzaron los 850 millones de yuanes en 22 años. Excluyendo el impacto de Kerry, la relación entre los costos laborales y los ingresos aumentó en 65.438 (0,8 por ciento) en 22 años, la proporción de los costos de transporte disminuyó un 4 por ciento y la proporción de otros costos operativos aumentó en 65.438 (0,8 por ciento). En términos de capacidad de transporte, durante los últimos 22 años, la sede de la empresa ha contratado directamente capacidad de transporte, ha mejorado inteligentemente escenarios de transporte terrestre, ha utilizado el modo de suspensión para guardar la configuración y ha utilizado plataformas inteligentes de gestión y control para monitorear los precios de los vehículos.
Aunque la capacidad de transporte por kilogramo se mantuvo igual año tras año, excluyendo el impacto de los precios del petróleo, la capacidad de transporte por kilogramo de la compañía cayó un 5% año tras año. A medida que los precios del petróleo se estabilicen gradualmente durante los últimos 23 años, la reducción de los costos de transporte de la compañía se reflejará mejor desde el lado operativo hasta el financiero. En términos de transferencia, la empresa ha llevado a cabo innovaciones en equipos y procesos para mejorar la precisión de la rejilla de clasificación y se han mejorado continuamente sus capacidades de clasificación automática. En 2022, la tasa de clasificación automática de artículos pequeños aumentó en un 8 por ciento y la tasa de clasificación automática de artículos individuales aumentó en un 21 por ciento, promoviendo un aumento de la eficiencia per cápita de artículos pequeños en un 8 por ciento y un aumento en la capacidad diaria de procesamiento de artículos pequeños de toda la red en un 12%. Al final, la empresa impulsó el modelo de venta directa, involucrando a 4.800 puntos de venta tradicionales, agregando 9.800 nuevos sitios terminales de clientes, mejorando 1.045 puntos de venta ineficientes y reduciendo la proporción de puntos de venta ineficientes en 6 puntos porcentuales. En los últimos 23 años, a medida que la integración de cuatro redes se ha profundizado en la integración de múltiples redes, el impacto combinado de la epidemia y los precios del petróleo ha disminuido, y la empresa ha seguido liberando más costos para mejorar la eficiencia. Si bien el lado de los precios se mantuvo generalmente estable en el 23T1, el lado de los costos se convirtió en el principal contribuyente a la mejora de las ganancias, lo que hizo que el margen de beneficio bruto general de SF Express aumentara de 12,5 en 22 a 13,9 en el 23T1. El margen de beneficio bruto en el único trimestre del 23T1 fue. 1,6%, en comparación con el mismo período del año pasado.
Barreras del lado de la oferta
En el lado de la oferta, SF Express tiene una clara ventaja en velocidad. Cuando los usuarios tienen requisitos de velocidad para la entrega urgente, solo pueden elegir SF Express. En la actualidad, esta ventaja proviene principalmente del número suficiente de aviones de carga propios de SF Express. Con la operación del aeropuerto de Ezhou, las barreras de puntualidad se han ampliado aún más.
Entrega urbana
La entrega urgente dentro de la ciudad actualmente representa solo una pequeña parte de los ingresos de SF Express, pero también es un negocio de crecimiento relativamente rápido. Cuando miré la industria de entrega de alimentos antes, mencioné que la principal dificultad para Tik Tok para ingresar a la industria de entrega de alimentos es la capacidad y la puntualidad de la entrega dentro de la ciudad, y parte de ello es la cooperación con SF Express.
Desde la perspectiva de la demanda, los servicios de entrega instantánea han mantenido una alta tasa de crecimiento y la tasa de penetración de pedidos de servicios de entrega instantánea de terceros también ha seguido aumentando.
Además de brindar servicios eficientes para la entrega dentro de la ciudad, SF Express también ofrece varias soluciones para la entrega dentro de la ciudad, que cubren varios escenarios.
En 2021, el tiempo medio real de entrega de SF Express en la misma ciudad es de unos 30 minutos. Para escenarios de entrega de alimentos con altos requisitos de puntualidad, el tiempo promedio de entrega para los servicios dentro de la ciudad se ha reducido aún más a 26 minutos. A partir del 22S1, la tasa de cumplimiento de puntualidad de SF Express se mantuvo por encima de 95, la puntualidad fue estable, la fluctuación no superó 3 y la tasa de aceptación de pedidos superó 99. Sus capacidades eficientes y estables de cumplimiento de contratos por tiempo limitado han establecido su imagen de marca de alta calidad y sólida garantía, y su número de clientes de marca de alto valor continúa creciendo. El número de clientes de marca a los que ha atendido ha aumentado aún más de 2300 en 2021 a 2900 en el 22S1. A juzgar por la tasa de crecimiento actual, el negocio dentro de la ciudad todavía tiene margen de crecimiento debido a su pequeña escala.
Servicio de entrega urgente
La carga parcial es un término de logística y transporte, lo que significa que el propietario necesita transportar menos de un camión de mercancías. Al ser mercancías esporádicas, se incurrirá en mayores costos de transporte durante el período. LTL es relativo a todo el vehículo. En las operaciones reales del mercado, la clasificación de LTL y vehículo completo se basa básicamente en si un vehículo puede cargarse completamente. La solución habitual es que el transportista recoja mercancías de diferentes transportistas en la misma estación y luego las envíe. El transporte LTL requiere esperar a todo el vehículo, por lo que la velocidad es lenta. Para superar esta deficiencia, se han desarrollado autobuses LTL con rutas y horarios fijos. La flexibilidad del transporte por automóvil también se puede utilizar para desarrollar el transporte LTL puerta a puerta. Por ejemplo, el "inodoro de entrega a domicilio" muy utilizado en Japón pertenece a esta forma. Para satisfacer esta demanda de las empresas, * * * Speed ha desarrollado varias líneas de autobuses LTL. Los puntos de venta distribuidos en diferentes áreas de las principales ciudades sirven como puntos de recepción y envío más cercanos para mercancías LTL, lo que facilita enormemente las necesidades comerciales de LTL de los propietarios de carga.
China es el mercado LTL más grande del mundo, con un tamaño de mercado de 1,5 billones de yuanes en 2020. iResearch predice que el tamaño del mercado LTL alcanzará alrededor de 2,0 billones de yuanes en 2025.
En la actualidad, el mercado nacional de LTL está muy fragmentado porque su efecto de escala no es tan obvio como el de la entrega urgente. Sin embargo, a juzgar por la experiencia extranjera, el mercado se concentrará gradualmente hacia la cima.
En comparación con otras empresas de entrega urgente, la principal ventaja de SF Express radica en la puntualidad de la operación directa, y el ingreso por precio unitario será mayor que el de otros franquiciados. Además, el modelo de operación directa y operación de calificación de franquicia puede cubrir más escenarios.
Logística de la cadena de frío
El desarrollo del comercio electrónico de alimentos frescos y la mejora de la cadena de suministro farmacéutica han impulsado el crecimiento de la demanda de logística de la cadena de frío. De 2016 a 20216, el tamaño del mercado de logística de la cadena de frío de China aumentó de 221 mil millones de yuanes a 41,84 mil millones de yuanes, y la demanda total de logística de la cadena de frío se duplicó de 1,25 millones de toneladas a 275 millones de toneladas. A medida que el vigoroso desarrollo del comercio electrónico de alimentos frescos impulsa el crecimiento de la demanda de transporte refrigerado y la mejora de la cadena de suministro de las empresas farmacéuticas estimula el potencial de desarrollo del transporte refrigerado de productos farmacéuticos, los expertos de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma predicen que para 2025 , el tamaño del mercado de logística de la cadena de frío de mi país crecerá a 8970 mil millones, lo que corresponde a una tasa de crecimiento anual compuesta de 18 de 2023 a 2025. En la actualidad, el transporte de alimentos en frío representa alrededor del 90% y el 10% restante proviene principalmente de la logística farmacéutica.
Aunque el mercado de la cadena de frío parece ser otro mercado de nivel de un billón, lo que obviamente es diferente de la entrega urgente es que la industria está fragmentada. Aunque la concentración del mercado también está aumentando, los CR100 (por ingresos) han aumentado de 9,7 en 2015 a 18,1 en 2020.
Bajo su modelo de operación directa, SF Holdings y JD.com Logistics ocuparon el primer y segundo lugar respectivamente en la "Lista de las 100 principales logísticas de cadena de frío de China" de 2019 a 2020 con sus excelentes servicios y puntualidad. Al mismo tiempo, las afiliadas ZTO Express y Dayun Co., Ltd. también han comenzado a ampliar la red nacional de logística de la cadena de frío. SF Holding ha lanzado tres servicios principales en el sector de la cadena de frío: distribución de alimentos frescos, transporte de alimentos fríos y logística farmacéutica. Basándose en productos diversificados, una red de alta calidad y servicios integrales, se espera que SF Express consolide aún más su posición de liderazgo en el negocio de la cadena de frío.
Negocios internacionales y de cadena de suministro
Después de cotizar en bolsa, SF Express integró con éxito recursos mediante la adquisición del negocio nacional de cadena de suministro de DHL y Kerry Logistics, lo que convirtió al negocio internacional y de cadena de suministro en su segundo negocio más grande. .
Negocios Internacionales
En términos de negocios internacionales, se beneficia principalmente del crecimiento del negocio de comercio electrónico transfronterizo. En los últimos años, los negocios internacionales han crecido significativamente. Vale la pena mencionar que la principal fuente de ingresos de Cainiao Network, que recientemente se rumorea que pronto cotizará en bolsa, también son los negocios internacionales. Aquí, podemos hacer un análisis comparativo una vez que tengamos información más detallada.
Negocio de cadena de suministro integrada
El negocio de cadena de suministro integrada tiene como objetivo principal proporcionar servicios completos de transporte de extremo a extremo desde las materias primas hasta los consumidores. El mayor competidor actual puede considerarse JD Logistics. Sin embargo, los modestos ingresos del mercado no son muy elevados, por lo que no existe una línea principal de competencia clara.
En la actualidad, en este mercado, la tasa de crecimiento es bastante impresionante. Aunque no existen industrias populares como el comercio electrónico de transmisión en vivo, la tasa de crecimiento promedio sigue siendo más alta que la tasa de crecimiento del PIB, por lo que también es un negocio con margen de desarrollo.