Necesidad urgente: ¡Una revisión del análisis de los estados financieros y la literatura de investigación de las empresas que cotizan en bolsa! !
1. Indicadores de rentabilidad
Los indicadores de rentabilidad generalmente incluyen beneficio operativo, beneficio total, beneficio neto, beneficio neto después de deducir ganancias y pérdidas no recurrentes, beneficio por acción y neto medio ponderado. rendimiento de los activos, etc. Los inversores deben analizar desde los siguientes aspectos.
1. Estructura de beneficios. Diferentes estructuras de ganancias darán lugar a diferentes perspectivas de mercado para empresas de la misma industria con un crecimiento de desempeño similar. Los inversores deben prestar atención a la rentabilidad de los principales productos de la empresa y al beneficio neto tras deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes. Dado que las ganancias y pérdidas no recurrentes se refieren a ingresos y gastos que no están directamente relacionados con las operaciones comerciales de la empresa, pero sí con las operaciones comerciales y reflejan fiel y fielmente la rentabilidad normal de la empresa por su naturaleza, monto o frecuencia, "Información sobre empresas con emisión pública de valores" "1-Ganancias y pérdidas no recurrentes" publicado por la Comisión Reguladora de Valores de China en "Preguntas y respuestas sobre normas de divulgación" enumera 14 elementos incluidos en ganancias y pérdidas no recurrentes, que no son sostenibles.
2. Preste atención al crecimiento de los beneficios de las empresas cotizadas. Preste atención a comparar los indicadores de ganancias de este período con los indicadores del mismo período, el final del año y el primer trimestre del año anterior para analizar si las condiciones operativas de la empresa son crecientes y sostenibles. En segundo lugar, debemos prestar atención a si la empresa tiene cambios cíclicos, de lo contrario los indicadores semestrales pueden no ser representativos. Además, se debe prestar atención a la base original. Las empresas con una base baja deben recibir un trato diferente. Algunas empresas que cotizan en bolsa parecen estar creciendo a un ritmo más rápido, pero su base es más pequeña y su desempeño sigue siendo insatisfactorio.
3. Indicadores de flujo de caja. Los indicadores de flujo de efectivo incluyen el flujo de efectivo neto de las actividades operativas y el flujo de efectivo neto de las actividades operativas por acción. Los indicadores de beneficios anteriores adoptan el criterio de devengo, que lógicamente refleja la rentabilidad de la empresa, pero involucra muchos factores subjetivos. En términos relativos, los indicadores de flujo de caja corporativo reflejan el "dinero real" de los ingresos y gastos corporativos, lo que reduce en gran medida la posibilidad de fraude y puede usarse para analizar y verificar los indicadores de rentabilidad de la empresa. Por ejemplo, las ganancias por acción de la empresa son mucho mayores que el flujo de efectivo por acción, lo que indica que la mayoría de las ventas actuales de la empresa son ventas a crédito y la mayoría de las ganancias son ganancias contables, lo que puede ser una falsa prosperidad.
2. Informes de contabilidad financiera
Los informes de contabilidad financiera incluyen el balance, la cuenta de resultados y el estado de flujo de efectivo de las empresas cotizadas. Una vez que los inversores comprenden la rentabilidad de la empresa a través de los indicadores financieros, también deben leer atentamente los elementos contables del estado, especialmente las cuentas por cobrar, el inventario, los gastos operativos, los gastos administrativos y los gastos financieros. Una empresa excelente debe controlar eficazmente el crecimiento de los gastos y mantener una rápida tasa de rotación de cuentas por cobrar e inventario.
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