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El capital privado, es decir, los fondos de inversión de capital privado, se refiere a la recaudación de fondos de inversores calificados en forma de ofertas no públicas y a la inversión en acciones, acciones, bonos, futuros, opciones, acciones de fondos y otros objetivos de inversión (como obras de arte, licores, etc.) fondos de inversión. ) está estipulado en el contrato de inversión, denominado fondo de capital privado.
Forma organizativa
Estilo de la empresa
Los fondos de capital privado corporativos tienen una estructura corporativa completa y operan de manera más formal y estandarizada. Los fondos de capital privado corporativos (como "XX Investment Company") son fáciles de crear en China. Los fondos de capital privado semiabiertos también pueden operar convenientemente de manera flexible, y sus estrategias de inversión pueden ser más flexibles y no requieren aprobación ni supervisión estrictas. Por ejemplo:
(1) Establecer una "sociedad de inversión" cuyo ámbito de negocio incluya la inversión en valores.
(2) El número de accionistas de la "sociedad de inversión" debe ser pequeño; y el monto de la inversión debe ser relativamente grande. No solo garantiza la naturaleza de capital privado, sino que también tiene una gran escala de fondos;
(3) Los fondos de la "compañía de inversión" son administrados por la administrador de fondos. De acuerdo con la práctica internacional, el administrador cobra honorarios de administración de fondos y tarifas de incentivo de intereses, que se destinan a los costos operativos de la "compañía de inversión";
(4) El capital registrado de la "compañía de inversión" es reinscribirse en un momento determinado de cada año para Aumento de capital nominal y ampliación de acciones o reducción de capital y reducción de acciones. Si es necesario, los inversores pueden rescatar sus aportaciones de capital en determinados momentos cada año y, en otras ocasiones, pueden acordar transferir sus acciones o negociarlas en el mercado extrabursátil. Las "sociedades de inversión" son esencialmente fondos corporativos de capital privado que pueden recaudarse en cualquier momento pero que sólo pueden reembolsarse una vez al año.
Sin embargo, una desventaja de los fondos de capital privado corporativos es que existe una doble imposición. Los métodos para superar las deficiencias incluyen:
(1) Registrar fondos de capital privado en paraísos fiscales como Caimán y Bermudas;
(2) Registrar fondos de capital privado corporativos como empresas de alta tecnología (puede disfrutar (muchos tratos preferenciales), registrarse en un lugar con impuestos relativamente favorables;
(3) Puerta trasera, es decir, en el establecimiento y operación del fondo, combinar o adquirir una empresa que pueda disfrutar de un trato fiscal preferencial (preferiblemente una empresa que no cotiza en bolsa) y utilizarla como transportista.