Métodos y canales para cotizar en el extranjero
Principales métodos y canales para las empresas del continente
1. Cotización directa en el extranjero (IPO) de empresas del continente: cotización en el extranjero en forma de acciones H, acciones N y acciones S.
Las entidades corporativas de China continental obtienen directamente calificaciones para cotizar en el extranjero mediante la emisión inicial de acciones en Hong Kong (acciones H), la emisión inicial de acciones en Nueva York (acciones N) o la emisión inicial de acciones en Singapur (acciones S). acciones). Como Tsingtao Beer (acciones H), Zhongxin Pharmaceutical (acciones S), etc.
2. Las empresas extranjeras que involucran intereses nacionales cotizan directamente en el extranjero (IPO, acciones de primera línea).
Las empresas legales u otras filiales de capital fuera de China continental disfrutan directa o indirectamente de los derechos e intereses de Participaciones accionarias o derechos de activos de empresas de China continental y cotizan directamente fuera de China. Por ejemplo, Yuxing Computer cotizaba en Hong Kong y Popular Food cotizaba en Hong Kong.
3. Compra ficticia en el extranjero y cotización o fusión inversa de personas jurídicas corporativas en China continental o fuera de China continental.
Por ejemplo, CITIC Taifu compró una ficticia y cotizó en Hong Kong, y Zhejiang Jinyi compró un caparazón en Singapur. El caparazón está en el mercado. El mercado norteamericano, especialmente el mercado canadiense, generalmente utiliza la adquisición inversa (RTO) para lograr la cotización.
IV Las empresas nacionales que cotizan en acciones A se escinden y cotizan en el extranjero.
Por ejemplo. , Las empresas de acciones A Tongrentang y Fudan Microelectronics, Qingdao Huanyu y otras filiales derivadas cotizaban en el GEM de Hong Kong en forma de acciones H.
5. Recibos de Depósito (DR) y Bonos Convertibles (CB)
Ocho empresas como Tsingtao Beer y Shanghai Petrochemical Yizheng Chemical Fiber cotizan principalmente en Hong Kong, y al mismo tiempo. Al mismo tiempo, pasan Los Recibos de Depósito Globales (GDR) y los Recibos de Depósito Americanos (ADR) cotizan a nivel mundial y en la Bolsa de Valores de Nueva York en los Estados Unidos, respectivamente. Proceso de cotización en el extranjero para empresas chinas
Realice los ajustes adecuados al proceso de cotización en función de factores como la calidad de la empresa y los diferentes proyectos y modelos operativos. La empresa se reserva el derecho de interpretación y modificación, y se reserva el derecho de realizar los ajustes pertinentes. El flujo de trabajo básico es el siguiente:
Negociación preliminar de la fase 1
(1) La principal forma de contacto preliminar es que los representantes del grupo holding de inversiones contacten y negocien con los principales persona a cargo de la empresa para establecer contacto preliminar.
(2) Los representantes de los grupos holding de inversión comprenden el estado de la empresa. Concéntrese en la estructura de propiedad, la industria y el estado de la industria, las ventas, las ganancias netas, los activos netos, la cantidad de fondos recaudados, la dirección de inversión de los fondos recaudados, el desempeño esperado en los próximos dos o un año, los propios planes y suposiciones de la empresa, etc.
(3) Los representantes del grupo holding de inversiones emitirán juicios simples y harán sugerencias preliminares basadas en la información preliminar de la empresa.
La segunda etapa consiste en firmar la "Carta de intención para confiar la cotización en el extranjero"
Después de que los representantes del grupo inversor y la empresa lleguen a un entendimiento claro sobre la cotización en el extranjero, ambos las partes firman la "Carta de intención para confiar la cotización en el extranjero". Los representantes de nuestra empresa proporcionarán a la empresa un catálogo de los documentos informativos requeridos y ajustarán y modificarán el catálogo de acuerdo con las diferentes circunstancias de la empresa. Si se trata de la confidencialidad de la información de ambas partes, se deberá firmar un “Acuerdo de Confidencialidad”.
La tercera etapa es presentar el "Informe de recomendación de cotización en el extranjero"
Después de obtener la información detallada de la empresa y la investigación in situ, los representantes de la empresa llevarán a cabo una revisión preliminar interna y prepararán el "Informe de recomendación de cotización en el extranjero". Enviar a la sede de EE. UU. para su revisión. Después de recibir la clara intención de la sede estadounidense, el grupo inversor emitió una carta comercial para notificar formalmente a la empresa china.
La cuarta fase de la debida diligencia
El grupo inversor enviará profesionales a la empresa para realizar investigaciones detalladas in situ, que incluirán principalmente una debida diligencia integral (legal, administrativa, operativa, aspectos de producción, gestión, etc.) y due diligence financiera. Completar un conjunto completo de textos formales de tres estados y un libro (balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de flujo de caja y plan de negocio).
La quinta etapa es firmar el contrato de cotización encomendado
Después de completar todos los procedimientos de cotización nacionales, el grupo de inversión se encargará de que los representantes firmen el "contrato de cotización encomendado" con el representante de la empresa. representante legal para lanzar oficialmente el programa de cotización.
La sexta etapa: revisión financiera en el extranjero
Los expertos financieros de alto nivel clasificarán y estandarizarán razonablemente las cuentas para que cumplan con las normas de contabilidad de EE. UU. (US GAAP).
La séptima etapa de la producción de documentos en el extranjero
Con base en los documentos proporcionados en el país, traducir y producir un plan de negocios en inglés y otros documentos que cumplan con los estándares internacionales, tales como: tres tablas, estructura financiera, estructura legal, plan de negocios, canje de acciones, documentos de fusión, notarización, etc. (todo completado en el extranjero). Y ayudar a las empresas a registrar empresas extraterritoriales o permitir que las empresas registren ellas mismas empresas extraterritoriales.
La octava etapa: declaración en el extranjero
Declaración ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC). Incluyendo 8K, Form3, Form4, 13D, 10Q. Y obtenga el código de stock y el número de registro.
La novena fase de la primera fase de financiación de capital privado (PIPE)
(1) Preparación de capital privado: llevar a cabo la construcción de imagen y la investigación financiera de las empresas que cotizan en bolsa, incluido el diseño de VI, producción de largometrajes, temas especiales Reportajes, ruedas de prensa, organización de road shows, etc.
(2) Los grupos holding de inversiones utilizan las ventajas de recursos de sus clientes y ventajas profesionales para ayudar a las empresas a realizar financiación de colocación privada ante inversores institucionales, fondos e inversores individuales. De conformidad con las leyes y regulaciones chinas pertinentes, la colocación privada nacional está limitada a personal específico dentro de la empresa y el número de personas está limitado a menos de 200 personas.
Décima etapa del trabajo posterior a la cotización
(1) Después de que la empresa obtenga el primer lote de fondos para el desarrollo corporativo, el grupo holding de inversiones continuará trabajando arduamente para estabilizar la situación de la empresa. Precio de las acciones después de la cotización. Trabajos de mantenimiento.
(2) El grupo holding de inversiones promoverá el precio de las acciones y se esforzará por permitir que la empresa recaude más fondos, sentando las bases para el rápido desarrollo de la empresa y su cotización temprana y exitosa. Primero, explorar un camino de reforma paso a paso que se ajuste gradualmente a los estándares internacionales. Especialmente en términos de sistemas de personas jurídicas, sistemas empresariales, sistemas regulatorios para empresas que cotizan en bolsa y estándares internacionales, reduciremos gradualmente la brecha;
En segundo lugar, promoveremos la transformación de empresas estatales en sociedades anónimas. y sistemas empresariales modernos. Principalmente a través de la desinversión de activos, la conversión de activos, la evaluación de activos, la estandarización de transacciones relacionadas, el sistema de divulgación de información y la transformación de las responsabilidades de los directores;
En tercer lugar, con el fin de explorar la modernización de las empresas en condiciones de economía de mercado. una garantía y promueve la reforma de los sistemas de contabilidad financiera corporativa;
En cuarto lugar, promueve la integración del mercado de valores de China con los estándares internacionales y favorece la estandarización del mercado de capitales de China. Al mismo tiempo, en las condiciones de la economía de mercado, desempeña un papel importante en la reforma de las empresas estatales y la promoción del desarrollo de la economía nacional en su conjunto.