En finanzas, ¿por qué las acciones suben y bajan?

En el mercado de valores, siempre que haya volumen de operaciones, es normal que las acciones individuales suban y bajen. Ciertamente hay muchos inversores que quieren saber por qué las acciones suben o bajan. ¿Podemos descubrir los patrones de subida y bajada mediante el análisis técnico de la línea K? De hecho, hay dos razones principales para la subida y bajada de las acciones. Uno es el desempeño operativo de la empresa, que son los fundamentos de la empresa, y el otro es la fluctuación del sentimiento del mercado, que es el análisis técnico de las acciones.

1. Desde la perspectiva del ciclo general, la subida y bajada de las acciones están estrechamente relacionadas con el desempeño operativo de la empresa. Tomemos como ejemplo a Kweichow Moutai. En 2010, el beneficio neto de la empresa fue de 5.050 millones de yuanes. En 2020, el beneficio neto de la empresa alcanzó los 47.000 millones de yuanes. Durante el período de 2010, la utilidad neta aumentó 9 veces y el precio de las acciones aumentó 15 veces durante el mismo período. Parte de eso son ingresos por dividendos.

En comparación con Baoshan Iron and Steel, el antiguo líder de la industria siderúrgica, el beneficio neto de la empresa en 2020 fue de 1.258 millones, más del doble que el de Kweichow Moutai. En 2020, el beneficio neto aumentó en 0 durante el período de 10 años y el precio de las acciones aumentó solo en 40 durante el mismo período, lo que equivale básicamente a los ingresos por dividendos anuales.

Entonces, a largo plazo, la tasa de crecimiento del desempeño operativo de una empresa es casi exactamente la misma que la tasa de crecimiento del precio de sus acciones.

2. A corto plazo, la subida y bajada de los precios de las acciones depende principalmente del sentimiento del mercado. En el mercado alcista del GEM de 2015, la relación precio-beneficio general se especuló más de 100 veces, y algunas acciones incluso se especularon más de 1.000 veces. En ese momento, las conocidas acciones Quantong Education subieron de un mínimo de 3,64 yuanes a 95,78 yuanes, un aumento de 23 veces en sólo 16 meses. Posteriormente, con la fuerte limpieza de la asignación de capital OTC por parte de 15 agencias reguladoras, la burbuja del mercado de valores estalló y las tenencias institucionales cayeron irracionalmente. En solo 4 meses, el precio de las acciones de Quantong Education cayó un 70% y, a finales de 2020, la caída llegó al 93%. Durante el mismo período, el beneficio neto cayó de 40 millones a finales de 2013 a 35 millones a finales de 2020, y el beneficio neto más alto en 2015 fue de sólo 85 millones. Por lo tanto, las fluctuaciones del precio de las acciones a corto plazo de Quantong Education se deben principalmente a cambios sustanciales en la valoración causados ​​por la exageración del concepto y tienen poco que ver con los cambios en el desempeño operativo de la compañía.

En resumen, el ascenso y la caída del mercado de valores dependen del sentimiento del mercado y del flujo de capital a corto plazo, y del desempeño operativo de la empresa a largo plazo. Para los inversores comunes, es bastante difícil juzgar con precisión la tendencia a corto plazo de las acciones. Para estos inversores, el mercado de valores es sin duda un juego de suma cero, o incluso de suma negativa (teniendo en cuenta las comisiones y los gastos de gestión). Por lo tanto, la mejor opción para los inversores comunes es seleccionar algunos objetivos con crecimiento de rendimiento a largo plazo, hacer un buen trabajo en la asignación de activos, comprar y mantener a largo plazo, ignorar las fluctuaciones a corto plazo y compartir el largo plazo. beneficios derivados de la mejora de los resultados de la empresa.

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