¿Qué impacto tendrán las subidas de tipos de interés en el oro?
El oro entrará en una tendencia a la baja si la Reserva Federal sube los tipos de interés. El análisis es el siguiente:
El precio del oro tiene una correlación negativa con el tipo de interés real. Los precios del oro han mantenido una correlación negativa estable con las tasas de interés reales durante mucho tiempo, y puntos altos importantes en el movimiento del precio del oro corresponden a puntos bajos en las tasas de interés reales.
Tipo de interés real = tipo de interés nominal – nivel de inflación.
La Reserva Federal sube los tipos de interés y los tipos de interés nominales suben. Si se observan los actuales bonos del Tesoro estadounidense a 10 años y los bonos del Tesoro a corto plazo dentro de 5 años, las tasas de interés nominales a corto plazo han aumentado, las tasas de interés nominales a largo plazo se han mantenido estables (lo que indica que el mercado no es optimista sobre las tasas de interés a largo plazo de EE.UU.). por el momento), y los tipos de interés nominales a corto y largo plazo se han estabilizado gradualmente.
La Reserva Federal sube los tipos de interés y la inflación cae. La inflación está a punto de retroceder desde su punto más alto. Todos sabemos que esta vez la inflación en los Estados Unidos se debe principalmente a la interrupción de la cadena de suministro causada por la epidemia, junto con la creciente demanda debido al dinero de los helicópteros, lo que resultó en una inflación que. excede la oferta. En la actualidad, la política monetaria se está retirando gradualmente y la oferta seguirá viéndose afectada, pero se está recuperando gradualmente, por lo que la inflación retrocederá lentamente.
En resumen, los tipos de interés nominales aumentan, la inflación alcanza su punto máximo y cae = los tipos de interés reales aumentan. El aumento de las tasas de interés reales hará que el oro caiga gradualmente.
Impacto en la industria
Industria de alimentos y bebidas: los aumentos de las tasas de interés tendrán poco impacto en la industria de alimentos y bebidas, porque el consumo no es muy sensible a las tasas de interés y la relación activo-pasivo Los ratios de empresas líderes en la industria son muy bajos. El impacto en la industria cervecera es ligeramente mayor.
Industria de electrodomésticos: categoría de consumo, poco impacto.
Industria de las comunicaciones: poco impacto. Sin embargo, los operadores tendrán que implementar 5G en el futuro y tendrán que hacer grandes gastos de capital, lo que puede tener cierto impacto.
Industria farmacéutica: el índice de endeudamiento general de la industria farmacéutica no es alto y los aumentos de las tasas de interés tendrán poco impacto en la industria en general.
Sector turístico: El impacto global no es significativo.
Industria minorista comercial: los aumentos de las tasas de interés en China tienen como objetivo principalmente frenar la inversión más que el consumo. Por lo tanto, las subidas de las tasas de interés tendrán poco impacto en la industria minorista.
Agricultura: la relación activo-pasivo de las principales empresas que cotizan en bolsa no es alta y es una industria respaldada por el estado.
Industria electrónica: los aumentos de las tasas de interés tendrán poco impacto, porque esta industria se ve más afectada por el ciclo económico global y relativamente más afectada por los tipos de cambio.
Industria de la aviación: El impacto de los aumentos de las tasas de interés en la industria de la aviación es principalmente psicológico. El ratio de endeudamiento es alto. Sin embargo, las aerolíneas nacionales endeudan principalmente deuda externa y son más sensibles a las tasas de interés extranjeras. El factor de ocupación de pasajeros, los precios del petróleo, los tipos de cambio y las tasas de interés son los principales factores que afectan el desempeño de las aerolíneas. El factor de ocupación de pasajeros tiene el mayor impacto, seguido por los aumentos de las tasas de interés que tienen un impacto limitado en el desempeño de las aerolíneas.
Industria petroquímica: La demanda actual en la industria petroquímica sigue siendo fuerte en comparación con las subidas de tipos de interés, los precios internacionales del petróleo tienen un mayor impacto si los precios del petróleo se mantienen en un nivel alto, las ganancias de la industria petroquímica. seguirá siendo considerable.
Sector inmobiliario: El ratio de endeudamiento es extremadamente alto y los aumentos de tipos de interés tendrán un gran impacto en él.
En términos generales, el impacto del aumento de las tasas de interés incluye:
El mercado de valores está deprimido (el mercado de valores está cayendo, pero también hay una ligera tendencia alcista)
Reducir la velocidad de circulación de la moneda puede aliviar la inflación
Las personas reducen el consumo y aumentan el ahorro
Las empresas industriales y comerciales reducen la inversión
Estimulan la apreciación del moneda nacional o local
Ralentizar la tasa de crecimiento económico del país o del área local
Circunstancias especiales:
Debido a la aparición de una trampa de liquidez, exacerbará la inflación
Si existen desequilibrios estructurales económicos, se producirá una inflación más grave. La principal manifestación es que los precios de mercado de los bienes de consumo no caen sino que los precios de los activos se disparan.
La existencia de un sistema obligatorio de liquidación y venta de divisas puede intensificar la entrada de capital especulativo a corto plazo y aumentar la oferta monetaria.
Sin embargo, el efecto general de un aumento de las tasas de interés generalmente no se refleja rápidamente porque involucra a todo el sistema económico, o al mecanismo de vinculación del sistema financiero, que tarda mucho tiempo en reflejar los resultados.