Análisis de las causas de las fluctuaciones anormales en el valor neto del fondo

Muchas personas eligen los fondos como método de inversión. Además de pensar en “dejar los asuntos profesionales a los profesionales”, hay otra razón muy importante. En comparación con las acciones, las fluctuaciones de los fondos no son demasiado grandes, al menos dentro de su propio rango de tolerancia. El editor resume aquí las razones de las fluctuaciones anormales en el valor neto del fondo para su referencia. ¡Espero que todos obtengan algo del proceso de lectura!

Granes reembolsos

En términos generales, los fondos han experimentado fuertes subidas y bajadas, que son básicamente grandes reembolsos.

En pocas palabras, el reembolso neto de acciones de un determinado fondo ese día (tenga en cuenta que es un reembolso neto, no un reembolso) supera el 10% del total de acciones.

Todos sabemos que el rescate de fondos, para decirlo sin rodeos, consiste en vender el fondo que tenemos en la mano y cambiarlo por efectivo ~

Entonces, ¿por qué una operación tan común tiene tal ¿Tan grande el impacto en el valor neto del fondo? La clave está en las dos primeras palabras: enorme.

Situación por las nubes:

Las comisiones de reembolso se incorporan a los activos del fondo.

Los amigos que hayan comprado fondos deben saber que al canjear un fondo, se debe pagar una parte de la tarifa de canje en función del tiempo de tenencia. Cuanto mayor sea el tiempo de tenencia, menor será la tarifa de canje.

¿Adónde van a parar las tasas de reembolso que pagan los ciudadanos?

La ley estipula que "el administrador del fondo incluirá no menos del 25% de la comisión de reembolso total como activos del fondo". En otras palabras, esta comisión de reembolso está reservada para los fondos que no han sido reembolsados. pueblo.

Podemos entender que los ingresos del fondo ese día son más que una simple suma de dinero. Si la cantidad de dinero es grande, el valor neto del fondo aumentará naturalmente.

Ejemplo: cierto fondo * * * tiene 65,438+0 millones de acciones y el valor unitario neto es 654,38+0 yuanes, de los cuales Aniu posee 990 millones de acciones y otros ciudadanos poseen 654,38+0 millones de acciones.

Aniu lo mantuvo durante menos de 7 días y decidió canjearlo todo. Los activos restantes del fondo fueron (100 millones-990 millones)_ 1 = 100.000 yuanes.

La comisión de reembolso pagada por Aniu es: 990 millones_1,5%=14,85 millones de yuanes.

Suponiendo que todas las comisiones de reembolso se incorporan a los activos del fondo, el valor neto del fondo reembolsado por Aniu es (1001485)/1000 = 2,485 yuanes, un aumento del 148,5 %.

Situación de caída en picado:

Vender a bajo precio o reglas de cálculo del valor neto del fondo

1. es una cantidad enorme Al reembolsar, los administradores de fondos necesitan intercambiar una gran cantidad de objetivos de inversión, como acciones y bonos, por efectivo.

Como el tiempo apremia, no es fácil encontrar un comprador adecuado y, a veces, solo se puede vender a bajo precio.

Si se posee una gran cantidad de valores, este comportamiento de venta a bajo precio puede provocar que los inversores entren en pánico, provocando que el precio del valor caiga aún más o incluso que se suspendan las operaciones.

Si el administrador del fondo no vende todas las acciones/bonos, el fondo también perderá dinero.

2. Reglas para calcular el valor neto del fondo

El valor neto del fondo que vemos todos los días generalmente se redondea a cuatro decimales.

Esta precisión es suficiente cuando la cuota de reembolso es pequeña. Cuando se produzcan grandes reembolsos, el impacto de 0,00001 se amplificará.

Por ejemplo: por ejemplo, el valor neto real de un determinado fondo (* * 100 millones de acciones) es 1,00005 yuanes, y el valor neto del fondo determinado después del redondeo es 1,0001 yuanes.

Si Aniu canjea 999,9 millones de acciones, suponiendo que no se incurra en ninguna tarifa de canje por este canje, el fondo de confirmación de canje será de 999,9 millones_1.0005438+0 = 9999999 millones de yuanes.

En este momento, los activos totales del fondo son solo 10_1.00005-9.9999999 = 5.0010000 yuanes, y las acciones totales son más de 654,38 millones de acciones.

En ese momento, el valor neto del fondo era de 50,01 millones de yuanes/10.000 = 0,5001, y el valor neto cayó casi un 50%.

Para proteger los intereses de los tenedores, las compañías de fondos generalmente hacen que el valor neto del fondo sea más preciso a más dígitos después del punto decimal para evitar temporalmente esta situación.

En los últimos dos años, los rendimientos de los fondos adquiridos por muchos inversores han sido en general insatisfactorios. ¿Qué causó las enormes pérdidas de la mayoría de los fondos? Mars, analista del Centro de Evaluación de Fondos de Valores de Shanghai, señaló que, en primer lugar, la esencia de los productos de los fondos es una combinación de valores, y el rendimiento de los rendimientos de los fondos está estrechamente relacionado con el rendimiento del mercado subyacente. En el continuo declive del mercado de valores, es difícil para los fondos de acciones y los fondos híbridos que invierten principalmente en acciones lograr rendimientos positivos.

Cuando el mercado de valores sube, la mayoría de los fondos de acciones tienden a lograr rendimientos positivos. Por lo tanto, es imposible que los fondos creen mitos y generen altos rendimientos positivos en la continua caída del mercado en los últimos años.

Desde una perspectiva de rendimiento a largo plazo, en la mayoría de los casos, el rendimiento general de los fondos es mejor que el de los inversores individuales, especialmente en mercados alcistas y mercados de shock. Por ejemplo, en 2006 y 2007, más del 80% de los fondos de acciones obtuvieron rendimientos superiores al 100%, mientras que la proporción de inversores individuales fue menor que en 2012. Casi el 50% de los fondos de acciones han logrado rendimientos del 5% al ​​30%, y las encuestas muestran que más del 50% de los inversores individuales han perdido entre el 5% y el 50%. Por tanto, los fondos siguen siendo una buena herramienta de inversión para que los inversores individuales participen en el mercado de capitales.

Varios problemas, ya sea la construcción del mercado de valores de China, el desarrollo económico o la industria de gestión de activos, no pueden eliminarse en poco tiempo y requieren la racionalidad del mercado en general para promoverlos. Pero como inversor, usted debe medir claramente su tolerancia al riesgo y no escuchar ciegamente la propaganda del personal de ventas. Si su tolerancia al riesgo es débil o necesita utilizar fondos a corto plazo, no debe invertir demasiado en un solo fondo de acciones para evitar verse muy afectado por el riesgo de las fluctuaciones del mercado de valores. Por lo tanto, es más significativo para los inversores individuales tener una mentalidad de inversión a largo plazo, elegir productos de fondos apropiados en función de su propia tolerancia al riesgo y estado de renovación, evitar la búsqueda excesiva de fondos populares con rendimientos sobresalientes a corto plazo y centrarse más en el Los fondos a largo plazo con un rendimiento relativamente estable diversifican los riesgos mediante inversiones fijas y asignación de cartera para obtener rendimientos estables a largo plazo.

La próxima vez que vea fluctuaciones anormales en los fondos, no se preocupe por regañar al administrador del fondo por una operación incorrecta. Puede deberse simplemente al gran reembolso de un determinado titular ~

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