Introducción al nuevo enfoque de gestión del patrimonio de jubilación para sociedades fiduciarias"
Los abundantes fondos de pensiones son una garantía importante para hacer frente al envejecimiento. En la actualidad, las personas mayores de las capitales de nuestra provincia todavía dependen de las pensiones sociales básicas como principal fuente de sustento. Su resultado obvio es que la tasa de reemplazo promedio de las pensiones básicas ha disminuido año tras año, del 73,3% en 2001 al 48,3% en 2013 durante 12 años consecutivos, lo que está al menos a un 21,7% de la tasa de reemplazo ideal del 70%.
Al mismo tiempo, el crecimiento de las anualidades empresariales como segundo pilar es lento y el número de personas que cubre aún es limitado. Hasta el primer semestre de este año, casi 75.000 empresas habían establecido anualidades empresariales, con una escala de fondos acumulada de 671.400 millones de yuanes; 21,69 millones de empleados participaron en anualidades empresariales y el ahorro per cápita fue de sólo 31.000 yuanes.
Además de las ventajas tradicionales de la industria de seguros en materia de seguros de pensiones, instituciones financieras como fondos y bancos han lanzado fondos de pensiones y financiación de pensiones, apuntando al "mercado de financiación de pensiones". Sin embargo, más del 60% de los activos de pensiones globales son independientes de los activos fiduciarios. Como importantes sistemas y equipos financieros, los fideicomisos deberían desempeñar un papel importante en la gestión de activos de pensiones. La industria fiduciaria de mi país necesita aprovechar la oportunidad, mostrar sus propias ventajas, acelerar la expansión del negocio financiero de pensiones, explorar nuevos dividendos en la transformación y el crecimiento, y también sentar las bases para la futura expansión del fondo de seguridad social y las pensiones básicas del mundo. negocio de inversión de fondos de seguros.
El negocio de anualidades empresariales de las sociedades fiduciarias es lento
En los últimos años, con el desarrollo innovador del negocio fiduciario y limitado por sus propias deficiencias, las sociedades fiduciarias han debilitado gradualmente el negocio de anualidades empresariales. negocios, y algunas empresas incluso se han retirado del mercado de anualidades corporativas.
Cuando se emitieron los dos primeros lotes de licencias de gestión de fondos de anualidades empresariales, muchas empresas fiduciarias solicitaron una tras otra y se unieron a la cola de licencias ferozmente competitiva. Al final, Huabao Trust, CITIC Trust, Zhongren Trust y. Shanghai International Trust 4 empresas depositarias de libros obtuvieron 6 calificaciones de gestión.
Han pasado varios años y el mercado de anualidades empresariales sigue creciendo, pero las instituciones fiduciarias involucradas en la gestión han optado por retirarse del mercado. Actualmente, el único Huabao Trust que queda opera el negocio de anualidades empresariales con dos calificaciones: fideicomisario y administrador de cuentas. La calificación de administrador de cuentas de CITIC Trust se ha transferido a CITIC Bank, y solo se conserva la calificación de fideicomisario. CITIC ha transferido la calificación de fideicomisario a través de participación accionaria. Después de fusionarse con China Life Pension Company, Shanghai International Trust tomó la iniciativa de dejar de ser fiduciario.
Acompañado de esto, la ya baja cuota de mercado de las empresas fiduciarias ha disminuido aún más. Las estadísticas del departamento de regulación muestran que a finales de junio, Hwabao Trust y CITIC Trust tenían una gestión fiduciaria total de 6.819 millones de yuanes, lo que representa el 1,7% de la cuota de mercado fiduciario de personas jurídicas, de la cual Huabao Trust representaba el 95,3%; Huabao Trust gestionó 193.000 cuentas personales, lo que representa el 0,9% del número total de puntos de cuenta. En el mismo período del año pasado, Hwabao Trust, CITIC Trust y Shanghai International Trust gestionaron un total de 6.099 millones de yuanes en gestión fiduciaria, lo que representa el 1,9% de la cuota de mercado de gestión fiduciaria de personas jurídicas. Hwabao Trust y CITIC Trust gestionaron un total de 263.000. cuentas personales, que representan el 1,9% del total de la gestión de cuentas y el 1,3% del número de hogares.
Los planes iniciales de yuanes se convertirán en el cuerpo principal del mercado incremental de anualidades empresariales, y los productos de pensiones finales impulsarán la inversión empresarial en anualidades hacia una nueva era. Las instituciones fiduciarias de seguros y las instituciones fiduciarias bancarias han desarrollado planes de 37 yuanes y se han puesto en funcionamiento en el mercado 43 productos de pensiones. Hwabao Trust y CITIC Trust no abren planes empresariales de anualidades en dólares. Además, carecen de calificaciones de administrador de inversiones y no pueden abrir productos de pensiones.
Las compañías fiduciarias están en auge en la gestión financiera de pensiones
Mientras que el negocio de anualidades corporativas está siendo marginado, las compañías fiduciarias están ampliando el alcance de los productos de pensiones, fortaleciendo los negocios de gestión de pensiones y beneficios para empleados, y lanzamiento de cuasi anualidades, como "Freehand Life", "Happy Life" y "Lifetime" lanzados por Huabao Trust. Por ejemplo, Huabao Trust lanzó los negocios fiduciarios de salarios y bienestar "Free Life", "Happy Life" y "Happy Life", y Shanghai International Trust lanzó el fideicomiso de incentivos y bienestar para empleados "Salary Power", que proporciona pensiones a empresas y empleados. planificación de planes. Funciones como gestión de cuentas personales y consulta de información, apreciación de activos e información personal del fiduciario brindan a las empresas y empleados apoyo en la planificación de planes de pensiones, gestión de cuentas personales y consulta de información, apreciación de activos e información personal del fiduciario.
Después de la introducción de la nueva política de inversión en anualidades corporativas, las empresas fiduciarias ingresaron al mercado de inversiones en anualidades corporativas a través de productos de pensiones. Por ejemplo, Changjiang Pension y Yingda Trust lanzaron conjuntamente el "Producto de pensiones Changjiang Pension Yingda Power Trust". Invertir en el plan fiduciario especial establecido por Yingda Trust para inversiones en anualidades corporativas, que se prevé utilizar para la construcción de importantes proyectos de infraestructura de redes eléctricas. Está previsto utilizar importantes proyectos de infraestructura de redes eléctricas como herramientas de inversión. El Fondo HFT y Kunlun Trust crearán conjuntamente el "Producto de Pensión Haifutong Kunlun Trust", que invertirá principalmente en el Fideicomiso Único del Proyecto de Oleoducto PetroChina emitido por Kunlun Trust.
Además, China Railway Trust está explorando un nuevo modelo de fideicomiso de pensiones y cambiando el producto fiduciario original basado en ingresos a un modelo de "ingresos en efectivo + servicio de pensiones", que puede permitir a los clientes de alto nivel con pensiones necesita obtener retornos generosos mientras obtiene servicios de vida para personas mayores más cómodos.
Abriendo un nuevo camino para los fideicomisos de pensiones
Actualmente, entre las 68 empresas fiduciarias de todo el mundo, todavía hay muy pocas empresas involucradas en la financiación de pensiones a medida que las políticas relevantes se vuelven cada vez más importantes. Más perfecto, la demanda del mercado sigue siendo Inspira que cada vez más empresas fiduciarias participarán en el negocio financiero de pensiones en el futuro.
En primer lugar, desarrollar productos de fideicomisos de pensiones personales. La empresa puede lanzar productos de fideicomisos de pensiones personales para clientes individuales de alto nivel con el fin de aumentar la fuente de fondos de pensiones para los clientes después de la jubilación. Las formas comerciales específicas pueden ser: Primero, el fideicomiso se entrega en forma de fondos antes de la jubilación. La compañía fiduciaria mantiene y aumenta el valor de los fondos fiduciarios dentro del rango especificado y paga los ingresos del fideicomiso según lo acordado. El "Informe de riqueza global" publicado por Boston Consulting Group (BCG) señaló que en 2013, el número total de hogares millonarios en mi país alcanzó los 2,4 millones, y organizar acuerdos financieros para la jubilación a través de fideicomisos es una nueva opción.
El segundo es el fideicomiso de pensiones de vivienda. En el extranjero, los propietarios de viviendas pueden entregar sus propiedades a una sociedad fiduciaria, y la sociedad fiduciaria pagará una determinada cantidad de pensión al propietario cada mes. El propietario puede acordar con la compañía fiduciaria que recibirá todo el monto prorrateado de la propiedad o se puede acordar que si los hijos son filiales, después de que el propietario fallezca, los gastos restantes de la propiedad correrán a cargo del hombre rico; . Después de la muerte del propietario, todos los derechos sobre la propiedad pertenecen a la empresa fiduciaria, pero la empresa fiduciaria seguirá pagando el costo restante de la propiedad a los descendientes del propietario. Según datos de observación del Centro de Investigación y Observación de Finanzas Domésticas de China de la Universidad de Finanzas y Economía del Suroeste, la tasa de propiedad de suites múltiples de los hogares urbanos en mi país ha alcanzado el 21% y la tasa de desocupación es del 22%. Los fideicomisos tienen ciertas perspectivas de mercado.
El segundo es solicitar la calificación de administrador de inversiones en anualidades empresariales. La anualidad empresarial es una industria calificada y no se puede iniciar un negocio sin las calificaciones correspondientes. En vista del actual entorno de desarrollo de los últimos años, es necesario que las autoridades reguladoras introduzcan un mecanismo de salida para las instituciones fallidas para permitir la participación de instituciones más favorecidas, creando un entorno de mercado de competencia sana y protegiendo al máximo los intereses de los beneficiarios. . Las empresas fiduciarias deben confiar en las autoridades reguladoras de la industria y las asociaciones industriales para trabajar junto con las autoridades reguladoras de anualidades corporativas para solicitar calificaciones, especialmente calificaciones de agencias reguladoras de inversiones. Actualmente, hay 21 administradores de inversiones de anualidades empresariales en Japón, incluidas 13 compañías de fondos, 6 compañías de seguros, 2 compañías de valores y ninguna compañía fiduciaria contable. Esta situación debe cambiarse con urgencia.
En tercer lugar, la integración de recursos dentro del grupo es algo importante. Las empresas pueden lanzar productos de fideicomisos de pensiones vinculados a administradores de inversiones en anualidades empresariales que poseen capital, pueden confiar en que las filiales holding de las empresas del grupo financiero tengan "calificaciones de institución de gestión de fondos de anualidades empresariales" para emitir productos fiduciarios y pueden participar en las filiales holding. de las empresas del grupo. China Construction Bank controla Jianxin Trust, Bank of Communications controla Bank of Communications Trust. Tanto China Construction Bank como Bank of Communications están calificados para puntos de anualidad empresarial CNOOC controla China Shipping Trust, Baosteel Group controla Huabao Trust y Sinochem Group controla Foreign Trade Trust. Todas estas grandes empresas centrales han establecido planes de anualidades empresariales y todas las empresas fiduciarias mencionadas anteriormente tienen la oportunidad de ingresar al mercado de anualidades empresariales.
Lo último que hay que considerar es trabajar con instituciones financieras externas. En el mercado financiero de pensiones, hay una gran cantidad de instituciones financieras, compañías de seguros de vida, compañías de seguros de pensiones, bancos, fondos, etc., todas ellas instituciones financieras vivas. Para las propias empresas fiduciarias, debido a la falta de una red de marketing, recursos para clientes y equipos de talentos, las empresas fiduciarias necesitan urgentemente aprovechar al máximo sus ventajas comparativas, explorar las mayores oportunidades de cooperación en la competencia, construir alianzas estratégicas y mejorar sus activos de pensiones. escala de gestión, ampliar las fuentes de ingresos. En particular, es necesario fortalecer la cooperación con los bancos que tienen una amplia colección de canales, una rica base de clientes, sólidos recursos financieros y un equipo integral de administradores de cuentas.
Autor: Zeng Shuishi Zeng Shuishi