Dos formas de juzgar una buena empresa: longevidad
Ayer comencé un curso avanzado sobre inversión en acciones a largo plazo y comencé a analizar industrias y empresas. Para encontrar una buena empresa, primero debe comprobar si el negocio al que se dedica es bueno. Los dos criterios para juzgar una buena empresa son: vivir más y ganar más.
Hay muchas industrias que son muy rentables. Existen diferencias inherentes entre industrias y empresas, y las buenas industrias tienen más probabilidades de obtener altos rendimientos. Por ejemplo, el retorno de la inversión en la industria del cuidado de la salud puede llegar a 25 veces, la industria del software y las bebidas alcohólicas puede llegar a 16 veces y los medicamentos, electrodomésticos y productos para el hogar también pueden llegar a 10 veces.
¿Cómo juzgar cuánto tiempo puede sobrevivir una industria o una empresa?
En primer lugar, el potencial del mercado debe ser grande y, en segundo lugar, la competencia en el mercado debe ser pequeña.
Para juzgar el potencial del mercado, se puede calcular en función del tamaño del mercado y la capacidad del mercado para obtener la demanda total de un determinado producto o servicio dentro de un período de tiempo determinado.
Por ejemplo, calcule el potencial de mercado del mercado del aire acondicionado. Podemos suponer que hay 430 millones de hogares en China, cada hogar tiene un aire acondicionado y cada aire acondicionado tiene una vida útil de un año, entonces habrá 430 millones de aires acondicionados en el mercado cada año. El potencial del mercado para el próximo año se puede juzgar restando la producción actual de aire acondicionado de la demanda del mercado. Por supuesto, la vida útil de los acondicionadores de aire es mucho mayor que 1 año, por lo que podemos ajustar la demanda del mercado en función de la vida útil promedio y estimar una capacidad de mercado más precisa.
Además, también podemos calcular la capacidad del mercado a través de los datos proporcionados en informes de investigación, como "Huibo Intelligent Strategy Terminal" y "Luobo Investment Research", que son herramientas de investigación de inversiones muy poderosas. Por supuesto, cabe señalar que los informes de investigación son informes emitidos por varias casas de bolsa. Para alentar a los inversores a tomar decisiones de inversión, los analistas darán recomendaciones o sugerencias optimistas a cambio de tarifas de servicio. Simplemente sigue este consejo. No tome decisiones de inversión a ciegas. Asegúrese de comparar los segmentos de analistas y las clasificaciones generales de los analistas.
La competitividad del mercado se puede encontrar en los informes de investigación de inversiones. En términos generales, si una empresa tiene poca competencia, significa que es rentable y fácil de sobrevivir en el largo plazo. Por el contrario, si la competencia es feroz, la supervivencia será más difícil.
Hay cuatro modelos de competencia comunes en una industria: competencia perfecta, competencia monopolística, competencia oligopólica y monopolio completo. La intensidad de la competencia en estos cuatro casos se está debilitando gradualmente.
Cuando juzgamos el panorama competitivo de una industria, podemos hacer un juicio integral basado en el número de empresas y la concentración del mercado. Cuanto menor es el número de empresas, mayor es la concentración, más débil es la competencia, más fácil es obtener beneficios excedentes y mayores son las posibilidades de supervivencia a largo plazo. Cuantas más empresas haya, más intensa será la competencia. Las ganancias pueden ser menores en este momento y la probabilidad de supervivencia del negocio es menor.
La competencia general del mercado tiene tres etapas. En la primera etapa, muchas empresas de la industria comparten el mercado y entran una tras otra, lo que dificulta juzgar la probabilidad de supervivencia de la empresa. En la segunda etapa, el número de empresas aumenta gradualmente, el mercado es completamente competitivo y la tasa de retención es difícil de juzgar. En la tercera etapa, las empresas líderes ocupan la mayor parte de la cuota de mercado y las empresas restantes tienen más probabilidades de sobrevivir; .
Para resumir, cuando juzgamos una industria o una empresa, primero debemos mirar la industria y determinar la proporción del negocio principal en el mercado y, en segundo lugar, debemos mirar; la competencia en el mercado y la participación de mercado de otras empresas en la misma industria, y luego, a través de su propio pensamiento independiente, eliminar aquellas empresas que generan pérdidas y de corta duración, dejando un verdadero caballo blanco.
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