Documento de análisis sobre el caso de fraude financiero de Wanfu Biotech
Documento de análisis sobre el caso de fraude financiero de Wanfu Biotech
Ya sea en el estudio o en el trabajo, muchas personas tienen la experiencia de escribir artículos y todos están familiarizados con los artículos, ¿verdad? El proceso de escritura es un proceso en el que las personas adquieren experiencia directa. Entonces, ¿sabes cómo escribir un buen ensayo? El siguiente es un documento de análisis sobre el caso de fraude financiero de Wanfu Biotech que recopilé para todos. Bienvenidos a leerlo y recopilarlo.
Documento de análisis de casos de fraude financiero 1 de Wanfu Biotech
1. Introducción a los antecedentes
Wanfu Biotech Co., Ltd. (denominada "Wanfu Biotech") es Una empresa de procesamiento de productos agrícolas en la ciudad de Changde, provincia de Hunan, se dedica principalmente a la investigación y el desarrollo, la producción y la venta de productos de procesamiento intensivo de arroz. Cotizó en el GEM el 27 de septiembre de 2011. El 14 de septiembre de 2012, la empresa anunció que había sido investigada por la Oficina de Supervisión de Hunan de la Comisión Reguladora de Valores de China por sospechas de violaciones de las leyes y regulaciones de valores pertinentes. El 18 de septiembre, Wanfu Biotech emitió un anuncio en el que afirmaba que la Comisión Reguladora de Valores de China decidió iniciar una investigación sobre la empresa y que sus acciones fueron suspendidas de la cotización al día siguiente. El 25 de octubre, Wanfu Biotech emitió el "Anuncio sobre divulgación de información complementaria y corrección del informe provisional de 2012" (denominado "Anuncio de corrección complementaria"), admitiendo que había inflado los ingresos operativos en 188 millones de yuanes en el semestre de 2012. En el informe anual, el costo operativo aumentó artificialmente en 146 millones de yuanes y el beneficio neto aumentó artificialmente en 40,2316 millones de yuanes, lo que provocó que el beneficio total de la empresa en el primer semestre de 2012 pasara de un beneficio de 28,7401 millones de yuanes a un. pérdida de 11,1737 millones de yuanes, una disminución del 138,88% Además, la empresa no ha revelado las cuestiones de discontinuación del primer semestre. El 2 de marzo de 2013, Wanfu Biotech emitió un anuncio de autoexamen y admitió fraude financiero. Hasta ahora, Wanfu Biotech se ha convertido en la primera acción falsa en GEM.
2. Análisis de los métodos de fraude
Generalmente, el resultado del fraude financiero corporativo es un aumento inflado de los ingresos y beneficios operativos. Según la correlación entre los tres estados financieros en contabilidad, el aumento de los ingresos operativos y las ganancias en el estado de resultados se refleja en el balance, que es un aumento de los activos. Según el anuncio de Wanfu Biotech, sus métodos de fraude específicos incluyen inflar las cuentas por cobrar, inflar los proyectos en construcción e inflar las cuentas prepagas.
(1) Ingresos operativos inflados
El principal proyecto comercial de Wanfu Shengke es la venta de arroz, maltosa y otros productos agrícolas y secundarios. Los ingresos por ventas reales de la mayoría de los productos se falsifican para ser más de cuatro o cinco veces el precio de venta normal. Los ingresos por ventas falsificados son más de cien veces los ingresos por ventas reales. Algunos productos incluso no tienen ventas reales y están fabricados de la nada. aire. La existencia de un comportamiento de venta. Los ingresos operativos reales del jarabe fueron de 20,3174 millones de yuanes, y el informe falso indicó que los ingresos operativos fueron de 122,2612 millones de yuanes, un aumento inflado de 101,9438 millones de yuanes, los ingresos operativos de la maltodextrina fueron 0 yuanes, y el informe falso afirmó que los ingresos operativos fueron de 20,3174 millones de yuanes; los ingresos fueron de 11,2389 millones de yuanes, un aumento inflado de 11,2389 millones de yuanes;
Hace unos días, Wanfu Biotech publicó su informe anual de 2012. La empresa perdió 3,41 millones de yuanes el año pasado. Lo que es particularmente extraño es que a pesar del cierre de la línea de producción a gran escala en la primera mitad del año pasado y la crisis de falsificación en la segunda mitad del año, Wanfu Biotech logró ingresos de 296 millones de yuanes para todo el año, un año después. -aumento interanual del 8,39%. "Cuando el fraude salió a la luz y las ventas se vieron muy afectadas, Wanfu Biotech obtuvo ingresos de 214 millones de yuanes en la segunda mitad del año pasado. La gente no puede evitar dudar de la autenticidad de su desempeño, desde que se filtró el fraude de Wanfu Biotech, lideró". Se han producido cambios en las fases anterior y posterior de la cadena industrial: los proveedores anteriores han aprovechado la oportunidad para aumentar los precios, lo que ha aumentado considerablemente los costos operativos de la empresa. Los clientes finales han reducido la cantidad de productos de Wanfu Biotech que compran o han pedido a la empresa que lo haga; suministrar productos a precios más bajos y las ventas de productos de la empresa han disminuido significativamente.
Además, las cinco cuentas por cobrar principales antes de la corrección no volvieron a aparecer después de la corrección, y el monto total de las cinco cuentas por cobrar principales antes de la corrección alcanzó los 71,7278 millones de yuanes, es decir, 2760,42 millones de yuanes más. que la situación real. Diez mil yuanes se incrementaron falsamente en 44,1237 millones de yuanes. Demuestra que existe un grave fraude en las cuentas por cobrar.
Según la investigación, los dos contratos firmados por Wanfu Biotech con el Departamento de Operaciones de Cereales y Petróleo de Huayuan y el contrato de tres puntos con Shaniu Food Factory revelado en el contrato de venta no existían. El propietario de la casa comercial, Huang Deyi, no estaba relacionado; al accionista mayoritario de Wanfu Biotech De esto se desprende que la empresa ha falsificado contratos de venta y operaciones de venta ficticias.
(2) Pagos por adelantado inflados
Las cuentas por pagar y los pagos por adelantado incluyen no solo los pagos del proyecto, sino también los pagos generados por las operaciones diarias. Sin embargo, las cuentas por pagar de Wanfu Biotech son muy pequeñas, sólo 7,63 millones de yuanes a finales del primer semestre de 2012, lo que puede ignorarse. En cuanto a las cuentas de prepago, excepto a finales de 2011, la cantidad nunca ha sido grande. A finales de 2011, las cuentas de prepago de Wanfu Biotech aumentaron un 449,44% en comparación con el final del año anterior. La razón principal es que la empresa recaudó fondos. El proyecto de inversión se lanzó por completo y el pago anticipado de equipos aumentó. La pregunta es, dado que el pago anticipado del proyecto debería haber disminuido al final del primer semestre del año, ¿por qué? ¿Aumentó tanto el pago anticipado en el estado de cuenta? Algunas personas explicaron que una gran cantidad de dinero para las compras se pagaba por adelantado durante las actividades comerciales diarias. Sin embargo, a juzgar por los datos históricos, las actividades operativas diarias de Wanfu Biotech no generan muchas cuentas prepago. A juzgar por el hecho de que las cuentas prepago tampoco eran altas a finales del primer semestre de 2011, no hay ninguna temporada que provoque un aumento en las cuentas prepago. .factores sexuales. De hecho, según el prospecto, entre las cuentas prepago al final del primer semestre de 2011, el monto de compra del corredor prepago (materias primas) fue de sólo 9,55 millones de yuanes.
(3) Ingresos y ganancias inflados
Al realizar transacciones con partes relacionadas, utilizar partes relacionadas para fabricar ventas y mediante diferencias en los precios de venta, se logra el propósito de transferir ganancias o inflar ganancias . En el caso de fraude financiero de Wanfu Biotechnology, hubo un fraude evidente en transacciones con partes relacionadas. El informe muestra que Hunan Shaniu Food Factory y Huaihua Xiaoyaya Food aportaron alrededor de 13 millones de yuanes en ingresos. Sin embargo, en el informe revisado, estas dos empresas han desaparecido de la lista de los cinco principales clientes: Hunan Qidong Jiamei Food Los ingresos aportados por. Hejin Zhongyi Candy Company ascendía a 14,1561 millones de yuanes y 13,4195 millones de yuanes respectivamente, que cambiaron a 2,228 millones de yuanes y 1,1873 millones de yuanes después del cambio.
Wanfu Shengke ha creado una gran cantidad de cuentas de proveedores virtuales externos. Los propietarios de estas cuentas son algunos corredores de granos reales, pero en realidad están controlados por Wanfu Shengke. Transferir fondos propios a estas cuentas en forma de pagos por adelantado y luego retirar efectivo de ellas o transferirlos nuevamente de otras maneras, lo que constituye retornos de ventas, lo que resulta en un aumento en la escala de ventas, inflando así las ganancias operativas.
Wanfu Biotech graba de forma privada sellos oficiales de clientes falsos, fabrica contratos de venta falsos, emite facturas de ventas falsas, prepara documentos bancarios, recibos de almacén falsos y otros procesos de falsificación, lo que hace que los ingresos por ventas inflados parezcan razonables o incluso desaparezcan. al departamento de impuestos para pagar impuestos sobre ingresos falsos.
Las ganancias y los ingresos inflados deben corresponder a "activos". En el proceso de fraude, Wanfu Biotech optó por inflar los proyectos de "construcción en curso" y "cuentas anticipadas" con los fondos recaudados aún están en construcción para reducir el riesgo de exposición a los pagos anticipados, si realmente se produjeron. necesita ser verificado, tal vez contabilizando y transfiriendo fondos nuevamente.
3. Análisis de señales del fraude financiero de Wanfu Biotech
En el informe semestral, los ingresos operativos totales de la compañía alcanzaron los 23,22 millones de yuanes, un aumento del 16,23% respecto al mismo período del año pasado. año, mientras que el beneficio operativo y el beneficio El monto total fue de solo 25,54 millones de yuanes y 28,74 millones de yuanes respectivamente, una disminución del -15,34% y -16% en comparación con el mismo período del año pasado. En el informe anual de 2011, los ingresos operativos totales de la empresa aumentaron un 27,60% en comparación con 2010, el beneficio operativo aumentó un 10,62% y el beneficio total aumentó un 9,11%. Durante el mismo año, el beneficio operativo y el beneficio total fluctuaron mucho, lo que resulta sospechoso.
La empresa tiene una gran cantidad de cuentas prepagas, todas las cuales son "pagos anticipados para proyectos y equipos, y los proyectos aún están en construcción", y los clientes correspondientes son todos individuos y no se pueden verificar.
La cantidad de proyectos corporativos en construcción ha aumentado significativamente en comparación con finales de 2011, pero el grado de finalización en medio año es muy bajo. El proyecto de renovación del taller de calefacción estaba completo solo en un 50% y el proyecto de tratamiento de aguas residuales estaba completo en solo un 2%. Además, a juzgar por los proyectos de construcción en curso en junio de 2011 divulgados en el prospecto, no había ningún proyecto de tratamiento de aguas residuales. Entonces, la autenticidad de este artículo en el informe semestral es muy cuestionable.
Para el proyecto de expansión y renovación de almidón de azúcar, el informe semestral de 2012 aumentó el monto de inversión en 12,5 veces en comparación con el informe anual de 2011, pero el progreso del proyecto cayó del 90% al 30%. Sin embargo, el proyecto de expansión y renovación de almidón de azúcar. No se mencionó en absoluto en el informe anual de 2012, se desconoce si el proyecto existe o se ha completado.
4. Esclarecimiento del fraude financiero
Los casos de fraude financiero ocurren con frecuencia y deben tomarse en serio. Más importante aún, el fraude financiero no es una solución rápida. Inevitablemente habrá pistas a seguir después de un largo período de elaboración de estrategias. Debemos reflexionar sobre cómo aprovechar al máximo la información pública de las empresas que cotizan en bolsa y los modelos de auditoría orientados al riesgo para detectar el fraude financiero. de las empresas cotizadas lo antes posible. En el caso de Wanfu Biotech, se falsificaron una gran cantidad de certificados bancarios. El hecho de que el problema no se haya expuesto antes estuvo necesariamente relacionado con la revisión laxa de los certificados y facturas pertinentes. Por lo tanto, la auditoría debe prestar atención a la revisión de los comprobantes originales de las empresas pertinentes. Wanfu Biotechnology pertenece a la industria de alta tecnología y es una empresa de desempeño local. Su experiencia en la industria, sus procedimientos de cotización, su apoyo financiero y su investigación y desarrollo de tecnología son avances clave en la auditoría. Quizás sea necesario reforzar las visitas in situ para obtener pruebas directas. Para una empresa que se centra en las ventas, la relación entre ésta y sus clientes también es bastante estrecha. Por lo tanto, mediante visitas in situ para investigar la autenticidad de sus diversos negocios, se puede prevenir y descubrir aún más el fraude.
Referencias:
[1] Red de Información Económica. Investigación sobre la primera acción fraudulenta de GEM [Z]. p>
[2] Cui Xiaoli, Wu Lei. Análisis de caso y esclarecimiento del fraude financiero de Wanfu Biotech [J]. Comercio e industria modernos, 2013, (15)
[3] Wan. Análisis de caso del fraude financiero de Wanfu Shengke [J]. Friends of Accounting, 2014, (25)
[4] Fraude de cuentas prepagas de Sun Wanfu Shengke [J]. ) ): 48-49
[5] Fu Qiang, Liu Xiulan. La manifestación y el impacto de la distorsión de la información financiera de las empresas que cotizan en bolsa en mi país [J]. Sciences Edition), 2012, (4): 122-126. Documento de análisis del caso de fraude financiero de Wanfu Biotech 2
Resumen "La primera acción fraudulenta en el GEM": el caso de fraude financiero de Wanfu Biotech ha despertado una vez más Las preocupaciones del público sobre los informes financieros entre los inversores también arrojan serias dudas sobre la credibilidad de intermediarios como la Comisión Reguladora de Valores de China y las empresas de contabilidad. Con base en la información actualmente divulgada y en la teoría del triángulo del fraude financiero, analizamos las razones del fraude financiero de Wanfu Biotech y brindamos sugerencias e ideas para evitar que tales escándalos se repitan.
Palabras clave Wanfu Biotech; fraude financiero; teoría del triángulo
1. Introducción del caso
Wanfu Biotech (Hunan) Agriculture Development Co., Ltd. (en adelante, denominado como "Wanfu Biotech") se conocía anteriormente como Xianglu Wanfu Co., Ltd., condado de Taoyuan, provincia de Hunan (en adelante, "Taoyuan Xianglu Wanfu" Se estableció el 8 de mayo de 2003, con un capital registrado de 3). millones de yuanes. Se estableció el 1 de abril de 2005. El capital social aumentó a 20 millones de RMB. El 21 de marzo de 2006 pasó a llamarse Hunan Xianglu Wanfu Agriculture Development Co., Ltd. (en adelante, "Xianglu Wanfu". ), y su ámbito de negocio se cambió a: adquisición, almacenamiento y venta de cereales; procesamiento y venta de arroz y piensos, producción y venta de jarabe con alto contenido de maltosa, maltodextrina, almidón, azúcar con almidón, dulces, galletas, leche de soja en polvo; producción y venta de carbón activado de cáscara de arroz, silicato de sodio, aceite y cría y procesamiento de ganado. El 7 de octubre de 2009, Xianglu Wanfu se cambió a Wanfu Biotech (Hunan) Agriculture Development Co., Ltd. y cotizó en el GEM el 27 de septiembre de 2011. La abreviatura de la acción es "Wanfu Biotech" y el código de la acción es "300268 ".
Wanfu Shengke fue pionero en el modelo de producción de economía circular en China con almidón de arroz, azúcar y proteína de arroz como productos principales del procesamiento profundo del arroz y la utilización integral eficiente de los subproductos, y se ha convertido en el primer nivel de economía circular. economía y eficiencia en el aprovechamiento integral de subproductos. Una de las empresas con mayor y más larga cadena industrial. Como industria emergente con alto contenido tecnológico, el desarrollo de esta industria juega un papel positivo en el aumento de los ingresos de los agricultores, la promoción de la mejora de la industria procesadora de productos agrícolas y la promoción del desarrollo de la industria alimentaria. Por lo tanto, cuenta con el apoyo de varios. Las políticas y el desarrollo futuro deberían ser brillantes.
Sin embargo, Wanfu Biotech, que acababa de salir a bolsa, cayó en un "escándalo de fraude financiero".
En agosto de 2012, la Oficina Reguladora de Valores de Hunan descubrió pistas durante una inspección de rutina de Wanfu Biotech. El comportamiento inusual del director financiero de la empresa atrajo la atención de la Oficina Reguladora de Valores. Después de la investigación, la empresa infló sus ingresos operativos en el semestre de 2012. informe anual.165 millones de yuanes, con una ganancia operativa inflada de 34,35 millones de yuanes. La cantidad de datos antes mencionada era grande y las circunstancias eran graves, por lo que fue investigada por la Oficina Reguladora de Valores de la provincia de Hunan con la profundización de la investigación. autoridades, finalmente se reveló el "mal" pasado de Wanfu Biotech. Wanfu Biotech anunció el 2 de marzo de 2013 que el autoexamen de la empresa encontró que los datos financieros de los informes periódicos de 2008 a 2011 contenían registros falsos: de 2008 a 2011, los ingresos inflados acumulados fueron de aproximadamente 740 millones de yuanes, y los ingresos operativos inflados El beneficio fue de 180 millones de yuanes, unos 160 millones de yuanes, un beneficio neto inflado de unos 160 millones de yuanes. Según el prospecto y el informe anual de 2011 de Wanfu Biotech, el beneficio neto total de la empresa en cuatro años fue de 181 millones de yuanes. Sin embargo, 160 millones de yuanes del beneficio neto fueron ficticios. De hecho, el beneficio neto total en los cuatro años fue sólo de unos 20. millones de yuanes. Casi el 90% de los ingresos se obtuvieron mediante “falsificación”.
"La primera acción falsa de GEM": Wanfu Biotech ha sido condenada públicamente dos veces por la Bolsa de Valores de Shenzhen. La acción ha caído al límite y ha sido prohibida muchas veces. El personal involucrado ha sido juzgado y. castigado conforme a la ley. Los intermediarios que "escoltaron" sus cotizaciones también han sido severamente castigados por la ley. Por ejemplo, a Zhonglei Accounting Firm se le confiscaron los ingresos comerciales y se le impusieron multas 2 debido a registros falsos en su informe de auditoría de IPO y en su informe anual de 2011, revocando sus multas. licencia comercial de servicios de valores, etc.
El "caso de fraude de biotecnología de Wanfu" que conmocionó al mercado de valores ha vuelto a hacer que los inversores y las autoridades reguladoras presten atención a la calidad financiera de las empresas que cotizan en bolsa. Al mismo tiempo, el mundo exterior ha comenzado a cuestionar. La credibilidad de los informes de auditoría y otros informes emitidos por los organismos intermediarios es cada vez más fuerte.
2. Análisis de las causas del fraude financiero de Wanfu Biotech
A través de la exploración del fenómeno del fraude financiero en mi país y las teorías clásicas del fraude financiero, como la teoría del iceberg, GONE Teoría del fraude, teoría de los factores de riesgo y teoría triangular, este artículo cree que el uso de la teoría del triángulo del fraude financiero puede explicar más a fondo las causas del fraude corporativo en el contexto institucional especial de nuestro país.
(1) Presión
A diferencia de Occidente, la principal motivación para el fraude de informes financieros en mi país es hacer frente a las políticas regulatorias especiales del mercado de capitales, como la emisión y la cotización. políticas, políticas adicionales de emisión y adjudicación, y políticas de tratamiento especial y suspensión de negociación, etc. A menudo, para lograr una cotización "gloriosa" y evitar un trato especial, suspensión o cancelación de la cotización, las empresas utilizan diversos métodos para blanquear los datos financieros.
1. Para ganar el concurso de "cotización"
El GEM proporciona una buena forma de recaudar fondos para la mayoría de las pequeñas y medianas empresas y puede aprovecharlos al máximo. de capital privado, lo que favorece el cultivo de alta tecnología En cuanto al crecimiento de las empresas, al 31 de diciembre de 2012, había cerca de 355 empresas cotizadas en el GEM de mi país. Según las disposiciones de las "Medidas provisionales para la gestión de las IPO en el GEM", una empresa para cotizar en el GEM debe cumplir los siguientes requisitos: beneficios continuos en los dos últimos años, un beneficio neto acumulado de al menos 10 millones de yuanes en los últimos dos años y crecimiento continuo de ganancias en el último año, y el beneficio neto no es inferior a 5 millones de yuanes, los ingresos operativos en el último año no son inferiores a 50 millones de yuanes y los ingresos operativos en el último año son no inferiores a 50 millones de yuanes. La tasa de crecimiento de los ingresos en los últimos dos años no es inferior al 30% (el beneficio neto se calcula sobre la base del menor antes y después de deducir las ganancias y pérdidas recurrentes). Para cumplir con las condiciones para la emisión pública de acciones y cotización en bolsa, Wanfu Biotech infló sus ingresos por ventas en aproximadamente 120 millones de yuanes, 150 millones de yuanes y 190 millones de yuanes respectivamente de 2008 a 2010, e infló su beneficio operativo en aproximadamente 28,51 millones de yuanes. yuanes, 38,57 millones de yuanes, 45,9 millones de yuanes. Después del ajuste, los ingresos operativos de 2008 a 2010 fueron de aproximadamente 108,24 millones de yuanes, 177,65 millones de yuanes y 243,59 millones de yuanes, y las ganancias operativas fueron de aproximadamente 4,14 millones de yuanes, 3,43 millones de yuanes y 7,53 millones de yuanes. Los indicadores de calificación para cotizar a menudo son relativamente más altos en la implementación real. Tal desempeño "real" difícilmente califica para cotizar en GEM, y mucho menos para destacar entre la multitud en la larga cola de IPO. Según los informes, Wanfu Biotech no tenía planes de salir a bolsa al principio. Sin embargo, para promover el desarrollo económico local, mejorar los negocios económicos y mejorar la competitividad, y promover vigorosamente la salida a bolsa de las empresas locales, Wanfu Biotech ha realizado repetidamente trabajo ideológico y. persuadió a Wanfu Biotech para que cotizara en bolsa. De esta manera, bajo la fuerte tentación del mercado de capitales y la fuerte presión impuesta por los departamentos gubernamentales, Wanfu Biotech inició un ridículo viaje de fraude para obtener calificaciones para cotizar en bolsa.
2. Evitar la exclusión de cotización
Si una empresa cotizada sufre pérdidas durante tres años consecutivos y no las elimina en el plazo establecido, se dará por terminada su cotización. De hecho, antes de la exclusión oficial de la lista, estas empresas comenzaron a estar sujetas a algunos controles especiales. Por ejemplo, una vez que una empresa que cotiza en bolsa ha sufrido pérdidas durante dos años consecutivos o los activos netos por acción son inferiores al valor nominal de las acciones, el La bolsa impondrá un "trato especial" a sus acciones (ST). En 2011, Wanfu Biotechnology fabricó ingresos operativos de 280 millones de yuanes, infló ganancias operativas de 65,4136 millones de yuanes y ganancias netas infladas atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa de 59,1269 millones de yuanes, lo que representa respectivamente el 30% de los tres datos financieros divulgados por la empresa. Informe financiero 2011 50,63%, 110,67% y 98,11%. Después de ajustar los datos inflados anteriores, los ingresos operativos, los beneficios operativos y los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa en 2011 fueron de 273 millones de yuanes, -6,3051 millones de yuanes y 1,1417 millones de yuanes, respectivamente; los ingresos operativos en 2012 fueron de 2,96 mil millones; El beneficio operativo fue de -7,3658 millones de yuanes y el beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa que cotiza en bolsa fue de -3,4161 millones de yuanes. Se puede ver que si Wanfu Biotech no adopta transacciones falsas y otros métodos para "crear" rendimiento económico, lo hará. enfrentan "ST" y otros riesgos.
(2) Oportunidades
1. Sistema de control interno de la empresa desequilibrado
Según el prospecto de Wanfu Biotech, la junta directiva de la empresa tiene un comité de auditoría, quien es principalmente responsable de: Auditar y supervisar los planes financieros de ingresos y gastos de la empresa, la ejecución de los presupuestos de inversión y gastos y los beneficios económicos; auditar la legalidad y autenticidad de los estados financieros de la empresa; auditar y supervisar el sistema de control interno de la empresa y su; procedimientos de control. Los objetos del control interno de la empresa incluyen principalmente transacciones relacionadas, uso de fondos recaudados, divulgación de información, principales actividades comerciales (como acuerdos contractuales, ventas y cobros, compras y pagos de inventario), etc. Según los resultados de la investigación actual, el fraude de Wanfu Biotech adopta principalmente un modelo de falsificación "todo en uno", es decir, procesos virtuales de adquisición, producción y venta, falsificación de documentos de contratos de compra y venta, facturas financieras, etc., para lograr resultados espectaculares de "hacerse famoso hasta el final". Al mismo tiempo, la empresa no informó ni reveló a tiempo la suspensión de la producción en el primer semestre de 2012, inflando así sus ingresos. Si la empresa tiene un buen sistema de control interno y los gerentes lo implementan estrictamente, estas ventas falsas y únicas no serán posibles.
2. Falta de un mecanismo de castigo adecuado
En la actualidad, la aplicación de la ley de valores de mi país aún no ha tenido un efecto disuasorio real sobre posibles violaciones de leyes y regulaciones. Faltan disposiciones sobre responsabilidad civil en la actual normativa de valores de mi país. A través de estadísticas sobre las sanciones administrativas impuestas por la Comisión Reguladora de Valores de China a más de 200 empresas cotizadas por declaraciones falsas y otras infracciones entre 2006 y 2012, se encontró que las sanciones impuestas fueron principalmente advertencias a los principales responsables de las empresas cotizadas y Las multas oscilaron entre decenas de miles de yuanes, y las multas impuestas a las empresas de auditoría intermediarias pertinentes son aún más raras. De esta manera, para las empresas que violan las regulaciones, los costos negativos de la "condena pública" son mucho menores que los beneficios de las violaciones de la divulgación de información, y el impacto sobre los intermediarios es aún más insignificante.
(3) Autoracionalización
Después de enfrentar la presión y ganar oportunidades, está el último elemento que realmente forma el fraude corporativo: las excusas, es decir, la "racionalización" del fraude. Después de que salió a la luz el caso de fraude, Gong Yongfu, presidente de la empresa, reveló que la cotización de Wanfu Biotech fue promovida principalmente por el gobierno, y que la situación actual no es ajena a la promoción "excesiva" del gobierno local. La "promoción gubernamental" puede ser parte del factor que promueve el fraude de Wanfu Biotech, pero parece más bien una excusa para excusar su propio fraude.
3. Explicaciones y sugerencias
Las emisiones fraudulentas, el fraude financiero y otros comportamientos dañan gravemente los derechos e intereses de los inversores y son cánceres del mercado de capitales. El caso de fraude de Wanfu Biotech no solo dañó gravemente la confianza de los pequeños y medianos inversores en el mercado de capitales, sino que también reveló que todavía hay problemas con la Oficina Reguladora de Valores de China y los intermediarios durante la etapa de revisión de la OPI de las empresas que cotizan en China. Con base en esto, este artículo presenta varias sugerencias:
1. Establecer un concepto regulatorio orientado al mercado
Las agencias reguladoras deben continuar promoviendo la reforma de las políticas de cotización y emisión orientada al mercado. y realizar una aprobación cuasi-mercado El sistema debería transformarse gradualmente en un sistema de registro totalmente orientado al mercado, mejorar el mecanismo de divulgación de información y proporcionar a los inversores información suficiente y verdadera para que puedan tomar decisiones y juicios independientes Las autoridades reguladoras deben garantizar que. La información financiera proporcionada por las empresas que emiten valores o se negocian es La información es verdadera y completa.
Al mismo tiempo, debe debilitarse la influencia de las fuerzas externas que promueven la cotización de empresas. La cotización de empresas no puede empaquetarse para lograr ciertos indicadores económicos. Es necesario garantizar que la cotización de empresas esté impulsada por la mercantilización. política. Imagínese que sin la fuerte promoción del gobierno y la Oficina Financiera, y sin la "luz verde" de la Comisión Reguladora de Valores de China y sus patrocinadores, Wanfu Biotech, que aún no tiene las condiciones para cotizar en bolsa, no se vería obligada a salir. público.
2. Mejorar el sistema legal y aumentar las sanciones por fraude financiero
Revisar y mejorar las reglas existentes para aclarar aún más las responsabilidades de los emisores y patrocinadores, contadores, abogados y participantes del mercado relacionados, y detallar las mecanismo de rendición de cuentas y disposiciones sobre sanciones por violaciones. Fortalecer la supervisión e inspección de las prácticas profesionales de las agencias patrocinadoras, agencias de suscripción, contadores, bufetes de abogados y otras agencias intermediarias relevantes. Si se determina que la diligencia debida es insuficiente, la divulgación de información no cumple con las normas, se encuentran fraude financiero y otras conductas. Se impondrán sanciones oportunas y severas de acuerdo con las regulaciones, y se impondrán sanciones más severas. La fuerte represión y castigo contra el fraude financiero en las OPI cotizadas tiene el efecto de establecer autoridad legal y disuadir a las empresas con motivos de fraude. Mientras llevamos a cabo la responsabilidad administrativa y el castigo, debemos establecer un mecanismo completo para proteger los derechos e intereses de los inversores y promover activamente la implementación de mecanismos de compensación civil.
3. Fortalecer el control interno de las empresas y mejorar la formación de calidad profesional.
Presentar requisitos claros para la evaluación del control interno en las leyes y regulaciones de datos relevantes y establecer gradualmente un sistema interno unificado y científico. Norma de evaluación de control de informes financieros. Definir claramente las responsabilidades legales de la dirección de la empresa para el control interno de la información financiera y fortalecer las medidas de supervisión y sanción para la dirección. Al mismo tiempo, se debe mejorar el nivel profesional y la calidad moral del personal contable, y se debe llevar a cabo capacitación, evaluación y supervisión periódicas dentro de la empresa y se debe impartir periódicamente una capacitación adecuada en conocimientos financieros a los miembros relevantes de la junta directiva; Según Gong Yongfu, presidente de Wanfu Biotech, no sabía el motivo del fraude. El título es tan grave y el ex director financiero Qin Xuejun también recibió instrucciones de preparar cuentas falsas. Nadie lo sabe, pero si las dos personas entendieran la seriedad de este movimiento, no estarían de acuerdo con una falsificación de ganancias tan audaz. Se puede ver que tanto el personal financiero como los líderes funcionales deben dominar buenos conocimientos financieros.
4. Establecer gradualmente un sistema completo de exclusión de la lista, con requisitos estrictos para garantizar la calidad y vitalidad de las empresas que cotizan en bolsa.
Eliminación temprana de empresas que son pseudo-alta tecnología o se desarrollan lenta y Falta de gestión científica Salir, dar pleno juego a la teoría del mercado, ampliar la oferta para que los recursos llamados "cubiertas" pierdan su mercado y crear condiciones para que el mercado desempeñe el papel de supervivencia del más fuerte.
Referencias:
[1] Comisión Reguladora de Valores de China La Comisión Reguladora de Valores de China notificó a Wanfu Biotech por sospecha de emisión fraudulenta y violaciones ilegales de intermediarios relacionados[R].2013.5.14
[2] Chen Xi. Un breve análisis del fraude financiero de las empresas que cotizan en bolsa en GEM [J].
[3] Investigación sobre finanzas. denunciar el fraude de las empresas que cotizan en bolsa, según la perspectiva de gobernanza de la empresa [M]. Higher Education Publishing House, 2010: 68-73.
[4] Xia Zihang, presidente de Wanfu Biotech, dijo que "falsificó demasiado". " y el director financiero extrañamente "entregó una cuenta" durante la auditoría [N]. Shanghai Securities News, 2013.
[5]Caso de fraude en biotecnología de Wanfu[OL]./s_wfskzj_all/1/.
[6]Confesión de Dai Xiaohe.Gong Yongfu[N]. Securities Market Weekly, 2013.5.24 (Número 1900).
Acerca del autor:
Yu Xinli. (1988-), mujer, de Shangzhi, Heilongjiang, candidata a una maestría en Beijing en la Escuela de Negocios de la Universidad Industrial y Comercial. ;