Informe de apertura de postres
El postre, también llamado postre, es un concepto muy amplio y se puede dividir a grandes rasgos en bocadillos dulces y dulces al estilo cantonés. Los postres no suelen considerarse una comida, pero suelen servirse como refrigerio durante el té de la tarde. ¿Cómo estudiar este tipo de temas? El siguiente es el informe de apertura de la tienda de postres que compilé para usted. ¡Espero que le sea útil!
1. Contenido del proyecto de graduación (tesis) e importancia de la investigación (valor)
1. Antecedentes de la investigación
El mercado de valores de China comenzó relativamente tarde, a partir de 1990. En 2009, el mercado de valores de China había experimentado 19 años de historia, por lo que tanto la teoría de la inversión en valores como el desarrollo del mercado de valores iban a la zaga de los países desarrollados. A pesar de esto, muchos académicos chinos todavía utilizan las teorías extranjeras avanzadas que dominan para realizar investigaciones empíricas sobre el mercado de valores de China, lo que ha desempeñado un papel positivo en la promoción del desarrollo saludable del mercado de valores de China. Al 5438+00 de junio de 2009, el capital social emitido total alcanzó 2577,089 mil millones de acciones (incluidas 193463,9 mil millones de acciones en circulación), y el valor de mercado total fue de 21589201 millones de yuanes (de los cuales el valor de mercado circulante de las acciones fue 130920. 65,438+ 0,4 mil millones de yuanes), y las transacciones de acciones fueron 323.72.65438+0,9 mil millones de yuanes. Al mismo tiempo, también está aumentando el número de inversores individuales e institucionales chinos. El mercado de valores de China se ha convertido en una parte irremplazable del desarrollo económico y la reforma de las empresas estatales de China, y una forma importante para que los individuos e instituciones chinos inviertan.
Debido al inicio tardío del mercado de valores de mi país, tanto el desarrollo del mercado de valores como la aplicación de la teoría de la inversión van a la zaga de los países desarrollados. A pesar de esto, muchos académicos chinos han utilizado las teorías extranjeras avanzadas que dominan para realizar investigaciones empíricas sobre el mercado de valores de China, resumir las reglas operativas del mercado de valores de China y desempeñar un papel positivo en la promoción del desarrollo saludable del mercado de valores de China. Antes de analizar los factores del precio de las acciones y el rendimiento de las acciones, primero debemos analizar qué factores afectan el rendimiento de las acciones y qué factores desempeñan un papel importante en el rendimiento de las acciones. Por lo tanto, es necesario y urgente estudiar los factores que influyen en el rendimiento de las acciones.
2. Importancia de la investigación
Los dos objetivos específicos de la inversión de los inversores son maximizar los rendimientos de la inversión en determinadas condiciones de riesgo y minimizar los riesgos en determinadas condiciones de rendimiento. Para los inversores, la rentabilidad de las acciones es un indicador importante de la inversión, por lo que estudiar los factores que influyen en la rentabilidad de las acciones tiene una importancia de gran alcance.
3. Contenido de la investigación
Este artículo toma como objeto de investigación los factores que afectan el rendimiento de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa en mi país y utiliza una variedad de métodos combinados con características teóricas para Analizar los diversos factores que afectan el rendimiento de las acciones de las empresas cotizadas de mi país. Se realizaron pruebas y análisis empíricos. En términos generales, el impacto sobre la rentabilidad de las acciones puede estudiarse desde tres aspectos: macro, meso y micro. Este artículo selecciona tres factores importantes para el análisis. Los factores de inflación se seleccionan de los factores macro, los factores de la industria se seleccionan de los factores meso y los factores de situación financiera de las empresas que cotizan en bolsa se seleccionan de los factores micro, y se realiza una investigación empírica sobre ellos.
2. Estado actual y revisión de la investigación del proyecto de graduación (tesis) (revisión de la literatura)
1. Estado actual de la investigación extranjera
En la investigación del mercado de valores extranjero. , debido a que comenzó antes que nuestro país y ha adquirido experiencia y métodos relativamente maduros en la teoría y la práctica del análisis de inversiones. En 1952, el economista estadounidense Harry Markowitz[1] publicó "Portfolio Choice" en la revista Finance, lo que marcó el comienzo de la teoría moderna de carteras. En los círculos teóricos, se la conoce como la primera revolución financiera de Wall Street en el siglo XX. Este artículo combina conocimientos estadísticos con la teoría de la inversión en valores, utiliza modelos estadísticos cuantitativos para analizar los factores que influyen en los rendimientos de las acciones desde diferentes ángulos y proporciona a los inversores conocimientos teóricos sobre cómo invertir de forma eficaz y métodos para identificar si el precio de los valores es razonable. Con el nacimiento de la teoría moderna de carteras, se han formado diferentes escuelas de pensamiento en el estudio de los rendimientos de las acciones. Por ejemplo, la escuela de análisis fundamental utiliza la situación macroeconómica, las características de la industria y los indicadores financieros de las empresas que cotizan en bolsa como objeto de análisis de los factores que afectan el rendimiento de las acciones y la base para las decisiones de inversión; la escuela de análisis del comportamiento cree que CAPM y EMH son las dos piedras angulares; de la teoría financiera moderna.
2. Estado de la investigación nacional.
Aunque nuestro país va a la zaga de los países desarrollados en términos de teoría y aplicación de la inversión en valores, en los últimos años los investigadores nacionales han realizado una gran cantidad de intentos y estudios sobre los factores que afectan el rendimiento de las acciones.
En nuestro país, el análisis de los factores que afectan las tasas de rentabilidad de las acciones se realiza principalmente desde los aspectos de factores macro, micro factores, factores industriales, riesgos sistémicos o riesgos no sistemáticos.
Shi Donghui, Chen Langnan, Yang Chaojun y Chen [2-5] aplicaron el modelo CAPM al mercado de valores nacional y realizaron una prueba empírica. Los resultados son consistentes y opuestos, pero la mayoría de los resultados indican que el modelo CAPM no es adecuado para el mercado de valores chino.
Liu Zhixin y Huang Changli [6] aplicaron el modelo de tres factores de Fama-French al mercado de valores chino y realizaron una prueba empírica. El estudio encontró que la inversa de la relación entre el valor de mercado circulante y los ingresos, es decir, la relación precio-beneficio, tiene una explicación significativa para los rendimientos esperados, mientras que el valor β no tiene un impacto significativo en los rendimientos esperados. Chen Xinyuan, Zhang Tianyu y Chen Donghua [7] descubrieron en su investigación que en modelos unifactoriales y multifactoriales, el coeficiente β no tiene un impacto significativo en la explicación de los rendimientos de las acciones. Al predecir los rendimientos de las acciones, el tamaño y la relación entre libros y mercado tienen un fuerte poder explicativo, y después de controlar el tamaño, la relación de acciones en circulación muestra un fuerte poder explicativo. Fan Longzhen [8] y Wang Haitao descubrieron que agregar el factor de relación precio-beneficio al modelo de tres factores de Fama-French puede explicar mejor los rendimientos de las acciones. Gu Juan y Ding Ying [9] descubrieron que no existe un efecto de crecimiento del valor en el mercado de valores chino y que los aspectos fundamentales de las empresas que cotizan en bolsa no tienen un efecto predictivo significativo sobre la rentabilidad de las acciones. Su Dongwei y Mai Yuanxun utilizaron el método FM y el método LR para procesar los coeficientes de regresión en el estudio de las tasas de rendimiento de las acciones y concluyeron que el efecto de escala, el efecto de valor y la relación precio-beneficio tienen un impacto significativo en las tasas de rendimiento de las acciones. Liang Qi y Teng Jian [10] utilizaron un modelo VAR multivariado para examinar la relación entre el mercado de valores de China y el crecimiento económico.
3. Panorama general del estado actual de la investigación en el país y en el extranjero.
Con base en el estado actual de la investigación en el país y en el extranjero, la investigación sobre los factores que afectan las tasas de rendimiento de las acciones se ha mejorado continuamente en el contenido de la investigación y se ha actualizado en los métodos de investigación, pero aún existen deficiencias. Por ejemplo, la teoría del modelo de Markowitz tiene poca practicidad y está limitada en la práctica de inversiones. En comparación con la investigación nacional, las direcciones de la investigación extranjera, los contenidos y los métodos de investigación son más completos, sistemáticos e innovadores, y son dignos de investigación y referencia nacionales. En el estudio de los factores que afectan la inflación sobre los rendimientos, los académicos chinos se centran principalmente en el modelo de efecto Fisher en el uso de modelos de investigación, y rara vez realizan experimentos y análisis en otros modelos en términos del impacto de los factores industriales; Modelo de efecto Fisher: hay relativamente pocos estudios sobre el contenido, los métodos de investigación no son lo suficientemente ricos y no hay resultados de investigación unificados en términos de los factores del estado financiero de las empresas que cotizan en bolsa, y la clasificación de los indicadores financieros no es completa; bastante, y la mayoría de ellos sólo se centran en la rentabilidad de las empresas que cotizan en bolsa, ignorando la solvencia y la capacidad de crecimiento y otros indicadores. Sobre la base de la experiencia y la esencia anteriores, este artículo realiza un análisis teórico y empírico desde tres aspectos: la inflación, los factores de la industria y la situación financiera de las empresas que cotizan en bolsa, y utiliza modelos innovadores y un sistema de índices relativamente completo para realizar la investigación. En vista de este estudio, la definición teórica de los factores que influyen se ha ampliado teóricamente y los métodos empíricos y la selección de objetos se han vuelto más detallados y claros.
3. Plan de investigación y plan de trabajo del proyecto de graduación (tesis) (puntos clave, dificultades y métodos propuestos)
1. Método de investigación
(1) Método de análisis cualitativo
Este artículo realiza un análisis y un resumen completo y sistemático de los resultados de investigaciones nacionales y extranjeras, desde la perspectiva de la teoría de la inflación, la teoría de la industria y las finanzas. Teoría del estatus de las empresas que cotizan en bolsa. Tres aspectos presentan el contenido teórico de este artículo y exploran la correlación entre estos tres aspectos y los rendimientos de las acciones.
(2) Método de análisis cuantitativo
Este artículo utiliza análisis de regresión, análisis de correlación y análisis de componentes principales para realizar un análisis empírico desde tres aspectos: la inflación, los factores de la industria y el estado financiero de empresas cotizadas.
(3) Método de análisis empírico
Sobre la base del establecimiento de un modelo matemático, este artículo selecciona datos relevantes del Índice Compuesto de Shanghai, utiliza métodos econométricos y utiliza software de análisis estadístico. como EXCEL y SPSS, se realizó análisis estadístico de datos.
Este artículo prueba empíricamente el impacto de la tasa de inflación, los factores de la industria y el estado financiero de las empresas que cotizan en bolsa en los rendimientos de las acciones, analiza y juzga los resultados de la investigación y presenta sugerencias.
2. Enfoque de trabajo
(1) Desde la perspectiva de los factores de la industria, utilice el modelo de Sharp para analizar los rendimientos del índice compuesto de Shanghai y los rendimientos de varias industrias, y utilice el método de correlación para explorar la relación entre los rendimientos de diversas industrias y los rendimientos de las acciones y la correlación entre industrias.
(2) Realizar un análisis empírico sobre la situación financiera de las empresas que cotizan en bolsa y utilizar el modelo de precios de arbitraje para hacer una regresión de los rendimientos de las acciones y varios indicadores financieros. Encuentre el nivel de significancia de cada indicador financiero y tasa de retorno de las acciones, utilice el método de análisis de componentes principales para probar empíricamente cada indicador financiero y compare el impacto de cada indicador financiero en la tasa de retorno de las acciones.
3. Dificultades en el trabajo
Debido a los diferentes indicadores financieros seleccionados en diferentes industrias, es difícil encontrar indicadores financieros completos y reales de las empresas que cotizan en bolsa cuando se intenta encontrar el mismo tipo de empresas que cotizan en bolsa en muestras de formación y muestras de prueba. , y también es difícil analizar el impacto de los factores que afectan la rentabilidad de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa en mi país.
4. Método a adoptar
Este artículo adopta un método que combina investigación teórica e investigación empírica, procesa datos de muestra a través de software estadístico como EXCEL y SPSS y explora exhaustivamente los factores que afectan los rendimientos de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa en mi país.
5. Superficie de trabajo
El horario de inicio y finalización de este proyecto es desde febrero de 201x hasta junio de 201x.
Febrero 201x-Marzo 2065 438+0x.
Recopilar información, revisar literatura nacional y extranjera relevante, leer y organizar trabajos relevantes sobre teoría del análisis factorial en el país y en el extranjero, estudiar, organizar y analizar las teorías existentes y el conocimiento de vanguardia de los factores que afectan el rendimiento de las acciones. tasa de las empresas que cotizan en bolsa en mi país, comprender en general los factores que influyen en la tasa de rendimiento de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa en mi país y completar el esquema preliminar del documento y prepararse para el tema;
Marzo 201x - Abril 2065 438+0x.
Completar la traducción al chino de un documento en inglés y recopilar los datos necesarios para la investigación empírica.
Abril 201x - Mayo 2065 438+0x.
Con base en los resultados de la investigación de las etapas anteriores, llevamos a cabo una investigación empírica en profundidad, logramos los resultados correspondientes y completamos el primer borrador del artículo.
Mayo 201x - Junio 2065 438+0x.
Pide consejo, revisa repetidamente, finalmente completa la tesis y prepárate para la defensa.
4. Referencias principales (no menos de 10, no menos de 7 revistas, un número determinado de documentos extranjeros, al menos un documento extranjero citado (más de 3 páginas) y su traducción).
[1] H. Markowitz. Selección de cartera [J]. Journal of Finance, 1952, 7(1):77-91.
[2] Shi Donghui. Un estudio empírico sobre el riesgo del mercado de valores de Shanghai [M]. Investigación económica, 1996, (10): 44-48.
[3] Chen Langnan, Qu Wenzhou. Investigación empírica sobre el modelo de valoración de activos de capital [M]. Investigación económica, 2000, (4): 68-72.
[4] Yang Chaojun, Xing Jing. Prueba empírica de PM en el mercado de valores de Shanghai[J]. Revista de la Universidad Jiao Tong de Shanghai, 1998, (3): 54-58.
[5] Chen He. Prueba de la eficacia del CAPM en el mercado de valores de China [J]. Journal of Peking University, 2000, (4): 32-2-39.
[6] Liu Zhixin, Huang Changli. Un estudio transversal de los rendimientos esperados en el mercado de valores de China [J] Economic Science, 2000: 156-161.
[7] Chen Xinyuan, Zhang Tianyu, Chen Donghua. Análisis multivariado transversal de los rendimientos esperados de las acciones: evidencia empírica del mercado de valores chino [M]. Investigación financiera, 2001, (6): 241-247.
[8] Fan Longzhen es de Wang Haitao. Investigación sobre los factores que afectan la tasa de rendimiento de las acciones en el mercado de valores de Shanghai [J]. Journal of Chinese Management Science, 2003, (2): 115-118.
[9]Gu Juan, Ding Ying. Un estudio empírico sobre el efecto del crecimiento del valor del mercado de valores de China [J] Economic Review, 2003, (2): 94-104.
[10] Teng Jianzhou y Liang Qi. Repensar el desarrollo financiero y el crecimiento económico de China: análisis VAR multivariado basado en cambios en la estructura de variables [J].
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