Las empresas de bebidas alcohólicas que cotizan en bolsa informaron un crecimiento de dos dígitos en el tercer trimestre Las bebidas alcohólicas siguen siendo el principal holding de las ofertas públicas

Crecimiento de dos dígitos en el informe del tercer trimestre, ¿por qué se ajustó el precio de las acciones?

Desde octubre, los precios de las acciones de licores representadas por Kweichow Moutai, Luzhou Laojiao y Gujing Gongjiu han sido relativamente lentos. Entre ellos, Kweichow Moutai ha caído por debajo de la marca de 1.400 yuanes y el último precio de cierre. Es de 1.350 yuanes por acción. El valor total de mercado volvió a caer a 1,7 billones. Esto contrasta marcadamente con los llamativos informes trimestrales de las empresas de bebidas alcohólicas que cotizan en bolsa. En los primeros tres trimestres de este año, las 20 empresas de bebidas alcohólicas lograron unos ingresos totales de 268.452 millones de yuanes y un beneficio neto total de 100.052 millones de yuanes. Entre ellos, las seis principales empresas mantuvieron los mismos ingresos y un crecimiento de dos dígitos.

La Asociación de la Industria de Bebidas Alcohólicas de China ha unido fuerzas con seis importantes líderes de bebidas alcohólicas, incluidos Kweichow Moutai, Wuliangye, Yanghe, Luzhou Laojiao, Shanxi Fenjiu y Gujing Gongjiu, para hacer la última declaración: la industria de bebidas alcohólicas de China es un mercado completo. Industria de ciclo largo orientada a la industria, que pide a los inversores y consumidores que se mantengan en un eje temporal más largo, vean racionalmente los cambios en el mercado de capitales con una perspectiva histórica y un pensamiento del ciclo de desarrollo industrial a largo plazo, analicen objetivamente las tendencias de desarrollo de la industria y ajusten racionalmente los conceptos básicos. estrategias de inversión, *** y crear una buena ecología industrial.

La industria de bebidas alcohólicas de China es una industria de ciclo largo totalmente orientada al mercado

El 31 de octubre, la Asociación de la Industria de Bebidas Alcohólicas de China unió fuerzas con Kweichow Moutai, Wuliangye, Yanghe Shares, Luzhou Laojiao, y Shanxi Fenjiu, Gujing Gongjiu y otras seis marcas importantes de licores publicaron un artículo firmado "La industria de licores de China es una industria de ciclo largo totalmente orientada al mercado". El artículo afirma que en los últimos tiempos el sector de las bebidas alcohólicas ha experimentado grandes fluctuaciones en el mercado de capitales. Llama a los inversores y consumidores a situarse en un eje temporal más amplio, pensar de forma racional y con una perspectiva histórica y de ciclo de desarrollo industrial de largo plazo. observar los cambios en el mercado de capitales, analizar objetivamente las tendencias del desarrollo industrial, ajustar racionalmente las estrategias básicas de inversión y crear conjuntamente una buena ecología industrial.

El artículo afirma que la industria de bebidas alcohólicas de China ha estado en una senda de crecimiento de desarrollo constante y sus atributos industriales a largo plazo son muy obvios. Según la teoría del desarrollo de ciclo largo, si se analiza el licor chino en una línea de tiempo histórica, el crecimiento es una tendencia a largo plazo y el ajuste es una forma gradual. Se ha desarrollado rápidamente en el pasado, pero aún se puede esperar en el futuro. La inversión en el sector de las bebidas alcohólicas debe cumplir con las leyes de la industria de las bebidas alcohólicas. El sector de las bebidas alcohólicas es un sector de largo plazo en el mercado de capitales.

Esta es la segunda vez que la Asociación de la Industria de las Bebidas Alcohólicas de China se ha pronunciado recientemente en apoyo de la industria de las bebidas alcohólicas. Justo antes, en la tarde del 29 de octubre, la Asociación de la Industria de las Bebidas Alcohólicas de China también publicó una pregunta sobre. la cuenta pública oficial de WeChat. Este artículo analiza la "teoría del valor" del licor chino en el mercado de capitales y comenta las recientes fluctuaciones en el sector del licor en el mercado de capitales. El artículo afirmaba que desde octubre, el sector de las bebidas alcohólicas en el mercado de capitales ha experimentado una fuerte caída, lo que ha resultado en ajustes emocionales, irracionales parecidos al pánico, y una grave desviación de valor entre el precio de las acciones en el mercado de capitales y la economía real. A pesar de las grandes fluctuaciones actuales en el mercado de capitales del sector de las bebidas alcohólicas, la tendencia fundamental de desarrollo estable y positivo de la industria de las bebidas alcohólicas no ha cambiado. En la reciente publicación intensiva de los informes del tercer trimestre de las empresas de bebidas alcohólicas que cotizan en bolsa, casi todas lograron el doble. crecimiento de dígitos. Con la llegada de la temporada alta de consumo de licores en el cuarto trimestre, los beneficios de los licores famosos aumentarán aún más.

Los ingresos y las ganancias netas de las seis principales empresas de licores han mantenido un crecimiento de dos dígitos.

Desde octubre, el sector de licores del mercado de capitales ha marcado el comienzo de ajustes colectivos. El índice cayó un 25% en octubre. Las acciones de licores también han experimentado diversos grados de caída. Tomando como ejemplo Kweichow Moutai, la marca líder de licores, el precio de las acciones ha caído un 27,9% desde que cerró el 31 de octubre a 1.350 yuanes por acción. valor de mercado de 1,7 billones.

Cabe señalar que el 28 de octubre, el Grupo Moutai celebró una reunión especial sobre la evaluación intermedia del 14º Plan Quinquenal de Desarrollo. En la reunión se consideró que a pesar de las grandes fluctuaciones actuales en el mercado de capitales del sector de las bebidas alcohólicas, la tendencia fundamental de desarrollo estable y positivo de la industria de las bebidas alcohólicas no ha cambiado, el impulso de producción y ventas de Moutai es bueno y tiene confianza y capacidad para garantizarlo. que la sociedad anónima logrará un crecimiento sostenido y constante en el futuro y cumplirá plenamente la misión del XIV Plan Quinquenal de cinco objetivos. Principalmente debido a la liberación gradual de la capacidad de producción, la optimización continua de la estructura de canales y un sistema de precios cada vez más perfecto para cada producto. En el futuro, Moutai seguirá promoviendo la reforma del sistema de comercialización y la reforma de la comercialización de precios.

A juzgar por los informes del tercer trimestre recién divulgados, el desempeño de las empresas de licores sigue siendo impresionante.

Los datos eólicos muestran que en los tres primeros trimestres, las 20 empresas de bebidas alcohólicas que cotizan en bolsa lograron unos ingresos totales de 268.452 millones de yuanes y un beneficio neto total de 100.052 millones de yuanes. Entre ellos, los ingresos operativos de Kweichow Moutai en los primeros tres trimestres fueron de 89.786 millones de yuanes, un aumento interanual del 16,52%, y su beneficio neto fue de 44.400 millones de yuanes, un aumento interanual del 19,14%. ocupa el primer lugar en la industria en términos de ingresos y beneficio neto. Seguido por Wuliangye, con unos ingresos operativos de 55.780 millones de yuanes en los primeros tres trimestres, un aumento interanual del 12,19, y un beneficio neto de 19.989 millones de yuanes, un aumento interanual del 15,36. Los ingresos de seis empresas de licores, Kweichow Moutai, Wuliangye, Yanghe Co., Ltd., Luzhou Laojiao, Shanxi Fenjiu y Gujing Gongjiu, superaron los 10 mil millones de yuanes, y sus ingresos operativos y ganancias netas alcanzaron tasas de crecimiento de dos dígitos en el año. -año tras año.

Algunos expertos señalaron que la industria de las bebidas alcohólicas en su conjunto muestra actualmente una tendencia de crecimiento de dos dígitos, que se debe principalmente al crecimiento de dos dígitos de las empresas líderes y al rápido crecimiento de las empresas de bebidas alcohólicas regionales. En el futuro, a medida que se acerque la tradicional temporada alta para el consumo de licor, las empresas líderes también entrarán en una competencia de mercado más intensa y se espera que el desempeño de todo el año mejore significativamente en comparación con el año pasado.

Los comentarios sobre el último informe de investigación de CICC creen que los resultados del tercer trimestre de muchas empresas vitivinícolas líderes superaron las expectativas y que la lógica a largo plazo del desarrollo del sector no ha cambiado y se centra en recomendar empresas con buenas bases de marca. y bajo riesgo de revisión a la baja del desempeño bajo supuestos pesimistas. Afectado por el pánico, el sector de las bebidas alcohólicas cayó. La CICC cree que el retroceso se debe principalmente a las preocupaciones del mercado sobre factores externos como la epidemia interna y las perspectivas de crecimiento económico, e incluso a los desacuerdos sobre la lógica de inversión a largo plazo de la industria de las bebidas alcohólicas. La CICC cree que los obsequios, banquetes familiares, banquetes de bodas y otras escenas en varios lugares tendrán menos impacto en la demanda de licor durante la epidemia, y el desempeño líder demuestra la resiliencia de la industria del licor. Los líderes con marcas y capacidades organizativas sólidas pueden garantizar el desempeño ampliando las ventas directas y las compras grupales, hundiendo canales y ampliando las categorías. En la actualidad, el inventario de canales de marcas principales todavía se encuentra en un nivel razonable y los fundamentos de la industria son saludables. La CICC todavía confía en el desarrollo a largo plazo de las bebidas alcohólicas. La historia ha demostrado que la industria de las bebidas alcohólicas es fuerte y resistente, y que la lógica de la prosperidad estructural no ha cambiado. Históricamente, factores disruptivos como la economía y la epidemia solo podían afectar el ritmo de desarrollo de la industria de las bebidas alcohólicas sin cambiar la tendencia de aumento de precios de la industria y su concentración y diferenciación.

Zheshang Securities declaró que la reciente caída en el sector de las bebidas alcohólicas se debe principalmente a la beta de la industria (el mercado no está seguro del impacto de la epidemia/políticas económicas, etc.) superpuesta a la alfa de las acciones individuales (preocupaciones del mercado). sobre la reducción de la previsión de beneficios para 2023, etc.), múltiples factores y sentimiento Tanto los aspectos financieros como los financieros están bajo presión a corto plazo. Históricamente, cada período de ajuste de la industria contiene la siguiente ola de oportunidades de asignación. A medida que aparecen cambios marginales en las valoraciones del sector y en la relación precio-rendimiento, los objetivos con una fuerte certeza de desempeño y la posibilidad de superar las expectativas aún merecen especial atención.

El licor sigue siendo el principal holding de los fondos de capital público

A juzgar por el tercer informe trimestral de los fondos de capital público, el sector del licor sigue siendo el principal de sus holdings. Los datos eólicos lo muestran. Las diez principales participaciones de fondos de capital público en el tercer trimestre son: Kweichow Moutai, Ningde Times, Luzhou Laojiao, Wuliangye, Longi Green Energy, Shanxi Fenjiu, Mindray Medical, Yiwei Lithium Energy, BYD y China Merchants Bank, cuatro de los cuales son existencias de licores.

Sin embargo, sólo en el tercer trimestre, los fondos públicos han reducido sus tenencias de existencias de licor en su conjunto. Los datos eólicos muestran que el número de fondos accionarios y tenencias de fondos de 20 empresas de licores que cotizan en bolsa en el tercer trimestre disminuyeron significativamente en comparación con el segundo trimestre. Entre ellos, el número de participaciones de Shede Liquor, Jiugui Liquor, Kouzijiao y Yingjia Gongjiu cambió. significativamente en comparación con el trimestre anterior En gran medida, el número de tenencias de fondos en el tercer trimestre disminuyó en 62,10, 47,81, 46,82 y 46,73 respectivamente en comparación con el segundo trimestre.

Las administradoras de fondos también tienen diferencias en sus operaciones sobre acciones de licores. Zhang Kun, que prefiere beber y tomar medicamentos, redujo sus tenencias de licores en el tercer trimestre. Los datos muestran que Zhang Kun solo aumentó sus tenencias de 300.000 acciones de Wuliangye en la selección de primera línea de E Fund, mientras que las acciones de Luzhou Laojiao, Kweichow Moutai y Yanghe se redujeron en 2,25 millones de acciones, 200.000 acciones y 80 acciones respectivamente. . Zhang Kun dijo que en el tercer trimestre todavía tenía empresas de alta calidad con excelentes modelos de negocios, patrones industriales claros y una fuerte competitividad.

Además, el gestor del fondo Yinhua, Jiao Wei, que prefiere invertir en el sector de consumo, ha realizado ajustes en las acciones de licores en los cuatro fondos que gestiona. Entre ellos, Yinhua Fuyu Theme ha reducido sus participaciones en Shanxi Fenjiu. y Kweichow Moutai, Jiugui Liquor; Yinhua Fujiu Food and Beverage Selected Mix (LOF) redujo sus participaciones en Wuliangye, Kweichow Moutai, Shanxi Fenjiu, Luzhou Laojiao y muchas otras existencias de licores Wuliangye, Jiugui Liquor y Shede Liquor desaparecieron directamente de la cima. diez participaciones importantes, mientras que Gujing Gongjiu recibió un mayor aumento de posiciones.

Jiao Wei dijo en el informe del tercer trimestre: En el campo del consumo, creemos que a través de la epidemia, podemos ver más oportunidades de flujo y reflujo. Por ejemplo, mientras que los licores y cervezas ofensivos que almacenamos en gran medida el año pasado fueron bloqueados por razones externas, las empresas cerveceras originales que se centraron en el lado del canal y las empresas de licores que se vieron menos afectadas por la epidemia en la provincia se vieron afectadas por el mercado bajo esta situación. Como fondo centrado en el consumidor, creemos que no se deben ignorar estas empresas que pueden cambiar el panorama futuro. Por lo tanto, aunque mantuvo sus posiciones de consumo originales, el Fondo asignó algunas de sus posiciones originales de medicina tradicional china a empresas de cerveza y licores con ventajas de canal.

Por otro lado, el veterano inversor Zhu Shaoxing aumentó sus tenencias de acciones de licores en el tercer trimestre. El informe del tercer trimestre publicado recientemente por Fuguo Tianhui, que él administra, muestra que durante el tercer trimestre, Kweichow Moutai y Wuliangye aumentaron sus tenencias en 50.000 y 420.000 acciones respectivamente.

Hou Hao, gerente del China Merchants Securities Liquor Index Fund, dijo en el informe del tercer trimestre que la recuperación de las escenas de consumo aún llevará tiempo, pero que el flujo de caja y los niveles de inventario de la mayoría de las empresas de licores son básicamente relativamente saludable Puede haber algunas fluctuaciones locales, pero no afecta el patrón general. El crecimiento y el desarrollo de las empresas líderes están garantizados en el entorno actual. Creemos que las empresas líderes pueden resistir la prueba de esta ronda de pruebas de estrés. capaz de equilibrar el crecimiento a corto plazo y el desarrollo estratégico a largo plazo.