Reseña diaria: Riesgos inesperados en la cadena industrial de Huawei
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2. Lens Technology: anunció la adquisición de la fábrica continental de Catcher. Como Apple quiere reducir costos, promueve activamente la integración de las cadenas de suministro ascendentes y descendentes. En los últimos meses, Catcher ha estado negociando adquisiciones con Luxshare y Lens al mismo tiempo. El mercado ya lo esperaba, por lo que no supera las expectativas. Catcher Technology es un fabricante líder de fundición a presión de aleación de magnesio en Taiwán. Actualmente es un proveedor de piezas para iPhone, MacBook y iPad de Apple. Lens Technology fabrica cubiertas traseras y frontales de vidrio para iPhone, que era el ensamblaje de Catcher antes de Luxshare. La fundición a la que Wistron ingresó a través de la adquisición pertenece al downstream de Catcher, lo que favorece la sinergia de recursos para Lens. Otro punto es que la industria de las carcasas metálicas es generalmente un sistema maestro-aprendiz, que depende en gran medida de la experiencia y el talento. Depende de la respuesta de Lens. Desde el punto de vista de Catcher, vender los activos de carcasa y desarrollarse hacia los materiales compuestos puede ser para satisfacer el diseño de la nueva línea de productos de Apple. Sin embargo, este aspecto del stock stock no estará involucrado por el momento. es bueno que todos lo sepan.
3. Sanan Optoelectronics: dio a conocer su informe semestral. En el primer semestre del año, los ingresos de la empresa fueron de 3.568 millones de yuanes, un aumento interanual del 5,31%; millones de yuanes, una disminución interanual del 28,11%. Durante el período del informe, para responder a la demanda del mercado de productos de alta gama, la compañía aceleró el ritmo de su filial de propiedad total Quanzhou Sanan Semiconductor y está liberando gradualmente la capacidad de producción de la construcción de infraestructura de la pantalla Hubei Sanan Mini/Micro; El proyecto de industrialización avanza sin contratiempos. Las ventas y envíos de Sanan Integrated, una subsidiaria de propiedad absoluta, aumentaron significativamente, logrando unos ingresos por ventas de 375 millones de yuanes, un aumento interanual del 680,48%. Los costos operativos para este período aumentaron un 12,72% en comparación con el mismo período del año pasado, principalmente debido al aumento en el volumen de ventas, las ventas de circuitos integrados y el aumento en los precios de los metales preciosos en el período actual aumentaron un 77,59% en comparación con el mismo período. período del año pasado, principalmente debido a proyectos de circuitos integrados. Esto se debió al aumento de la inversión en I + D y al aumento de los proyectos de I + D gastados.
En general, el rendimiento está en línea con las expectativas, con puntos positivos y deficiencias. Lo más destacado es que las ventas y envíos de la filial de propiedad total Sanan Integrated han aumentado significativamente, Quanzhou Sanan Semiconductor está liberando gradualmente capacidad de producción y la construcción de infraestructura del proyecto de industrialización de pantallas Mini/Micro de Hubei Sanan avanza sin problemas, entrando en un momento crítico de la desventaja es que el proyecto LED tradicional se ha retrasado y el inventario de 3.949 millones siguió aumentando año tras año en el primer trimestre, lo que no ha sido digerido debido al ritmo de reanudación del trabajo y la producción. Se espera que la tasa de penetración de Mini LED aumente rápidamente. Apple planea instalar pantalla LCD con retroiluminación miniLED en el nuevo iPad Pro/MacBook que se lanzará el próximo año. Para los paneles, los fabricantes nacionales como Huawei, OPPO y Xiaomi también pueden utilizar retroiluminación Mini LED. pantallas en teléfonos inteligentes lanzados en la segunda mitad del año. La mayor barrera para el Mini LED es el enlace del chip, y es sólo cuestión de tiempo antes de que estalle la tendencia de la industria. Los titulares de posiciones pueden continuar ocupándose.
4. China Jushi: Difundido su informe semestral, los ingresos en el primer semestre del año fueron -3,4% interanual y el beneficio fue -27,7% interanual, básicamente en línea con las expectativas. El beneficio neto en el segundo trimestre cayó un 18% interanual, pero se recuperó un 46% mes a mes y se espera que continúe recuperándose en la segunda mitad del año. En el primer semestre del año, el volumen de ventas de productos de fibra de vidrio aumentó más del 10% interanual, porque el 40% de sus ingresos proviene del extranjero. En el primer semestre del año, la demanda exterior se ha visto afectada por. La epidemia, pero las ventas nacionales aumentaron casi un 30% interanual, lo cual es bueno, como la energía eólica, etc. La demanda es relativamente fuerte, la empresa se opuso a la tendencia de apoderarse de la cuota de mercado, logró la plena producción y las ventas totales. , y su inventario también cayó significativamente. En términos de precio medio, cayó un 13% en el primer semestre del año, y el segundo trimestre fue incluso ligeramente inferior al primero. Sin embargo, el margen de beneficio neto aumentó en el segundo trimestre, 5 puntos menos interanual. El foco de la industria de la fibra de vidrio está principalmente en la segunda mitad del año. La recuperación de la demanda interna y externa conducirá gradualmente a una reversión de los precios, incluida la optimización de la estructura del producto y la mejora de la eficiencia de la producción. de los pocos años en los que Jushi no ha puesto en producción hilos gruesos, por lo tanto, el patrón de oferta y demanda de la industria tiene la oportunidad de mejorar. Esta es una oportunidad de probabilidades, así que continúe manteniéndola.
Muchos estudiantes entran en pánico cuando ven la caída de las ganancias en el informe provisional. Esto es innecesario Debido a que este año se ve afectado por la epidemia, las ganancias de la mayoría de las industrias han disminuido. será mayor que la mejora del primer trimestre. Después de todo, la calidad del desempeño a menudo se ha reflejado en el precio de las acciones, mientras que las tendencias futuras del precio de las acciones reflejan cambios más marginales.
5. Fondos en dirección norte: China Satellite tiene una entrada neta de más de 500 millones, Moutai, Hengrui, Dongcai y Muyuan tienen una entrada neta de más de 300 millones, Yili y China Duty Free tienen una entrada neta; salida de más de 300 millones.
Para obtener más información, consulte /hsgt/index.html
2. Fundamentos
1. Cerveza: en los últimos dos días, las ganancias de Chongqing Beer superaron las expectativas, lo que hizo subir el precio de las acciones. . Algunos cambios de la industria se pueden ver en el informe provisional. En primer lugar, la recuperación de las ventas de cerveza es mejor de lo esperado y la recuperación de las empresas líderes es mejor que la de la industria en su conjunto. tienen la tasa de crecimiento más rápida y la gama baja también es buena, mientras que la gama media es la más débil y los productos de gama alta son los más débiles. La proporción de ingresos continúa aumentando, lo que también refleja una tendencia importante en la industria. , que es la mejora de la estructura del producto. Además, el informe de mitad de período de Chongqing Beer vio una mejora adicional en los márgenes de ganancias. Por supuesto, también hay factores a corto plazo, como una fuerte disminución en el índice de gastos de ventas. Otro punto destacado de Chongqing Beer es que los activos in vitro de Carlsberg que se inyectarán esta vez son de muy buena calidad, están posicionados en el nivel medio a alto y son más rentables que sus pares. Se espera que acelere aún más la rentabilidad de la empresa. y mejorar la eficiencia operativa. Según la investigación, las ventas totales de cerveza se han recuperado rápidamente desde el segundo trimestre. El consumo interno ha impulsado un aumento significativo en el precio de las conservas y la reducción de los costos de las materias primas ha liberado significativamente las ganancias. He mencionado varias veces antes que el desempeño de la cerveza en el segundo trimestre es muy elástico. La he comparado con el licor y resulta que efectivamente ha superado las expectativas. Además, la estructura de las empresas cerveceras está mejorando y la estructura de alta gama se está actualizando más rápido de lo esperado. Debido a que la valoración de la cerveza es relativamente cara, suelo decir menos, pero la tendencia de la industria debe ser clara. Chongqing Beer lo ha dicho muchas veces, así que lo seguiré aquí. A juzgar por el informe provisional, entre los alimentos y bebidas, los licores de alta gama y la cerveza son particularmente atractivos.
3. Estrategia