¿Cuál es la dificultad para financiar empresas privadas?
Desde la reforma y apertura, la economía privada de mi país se ha desarrollado rápidamente y se ha convertido en una parte importante de la economía de mercado socialista y una fuerza importante en promover el desarrollo de la productividad social. En la actualidad, la economía privada contribuye con más de la mitad del PIB, la inversión en activos fijos, los ingresos fiscales, el volumen total de importaciones y exportaciones y los empleados urbanos, y muchos representan aproximadamente 2/3. La cantidad total de capital privado es aproximadamente entre 2,5 y 3 veces el valor total de los activos estatales. Aunque las empresas privadas en la economía privada fueron reconocidas oficialmente cinco años después que la economía individual, las empresas privadas se desarrollaron muy rápidamente después de que el camarada Deng Xiaoping pronunció un importante discurso durante su inspección del sur en 1992 y el Decimocuarto Congreso Nacional del Partido Comunista de China. estableció el objetivo de reformar el sistema económico de mercado socialista. Según datos publicados por la Sexta Encuesta Nacional por Muestra de Empresas Privadas, entre 1.993 y 2003, las empresas privadas de mi país aumentaron de 237.900 a 3.005.500, un aumento de más de 1,3 veces, con un crecimiento anual promedio del 28,89%. El capital social aumentó de 68,1 mil millones de yuanes a 3,5305 millones de yuanes, un aumento de 52 veces, con una tasa de crecimiento anual promedio de 48,4438+0%, el número de empleados aumentó de 3,73 millones a 42,99 millones, un aumento de casi 12 veces; con una tasa de crecimiento promedio anual del 27,72%.
No hay duda de que las empresas privadas también enfrentan muchos problemas en el proceso de desarrollo y crecimiento continuo, y las dificultades financieras son uno de los problemas más destacados. Aunque con la atención y el apoyo del gobierno central el problema de las dificultades financieras se está aliviando gradualmente, los canales de financiación deficientes y estrechos siguen siendo factores importantes que restringen el desarrollo de las empresas privadas.
1. La situación financiera actual de las empresas privadas de mi país
Las empresas privadas de mi país son principalmente industrias de baja tecnología y que requieren mucha mano de obra, únicamente las industrias manufacturera, mayorista, minorista y de catering. representan el 75% de las empresas privadas. La gran mayoría de las empresas privadas, ya sea en la etapa inicial o en la etapa de desarrollo, dependen principalmente de la autoacumulación y la responsabilidad de sus propias pérdidas y ganancias. Sin embargo, debido al bajo nivel de gestión, la pequeña escala de producción y la escasa rentabilidad de estas empresas, su futuro desarrollo sigue estando limitado por una grave escasez de fondos. Las empresas privadas tienen enormes necesidades de financiación. Sin embargo, los préstamos obtenidos de los bancos representan menos del 2% del total de préstamos bancarios; las empresas privadas que recaudan fondos mediante la emisión de acciones sólo representan alrededor del 9% de las empresas que cotizan en el mercado de valores de China, excluidas. aquellos con empresas más altas que compran acciones de otras empresas que cotizan en bolsa a un precio determinado y cotizan en bolsa en una curva, su participación en el mercado de bonos es casi nula; Las dificultades financieras de las empresas privadas se ponen de relieve por las dificultades que enfrentan las pequeñas y medianas empresas, las regiones centrales y occidentales y las ciudades pequeñas, y este es precisamente un eslabón importante de nuestro desarrollo económico que requiere un mayor apoyo.
Fuente de datos: Liu Manlu: Las finanzas privadas y el desarrollo de pequeñas y medianas empresas: un análisis empírico de Wenzhou, "Economic Research", número 10, 2002.
Cabe señalar que los departamentos centrales pertinentes y muchos gobiernos locales han hecho grandes esfuerzos para resolver el problema de las dificultades de financiación en la economía privada, y también han introducido algunas políticas y medidas específicas, como el establecimiento de bancos privados por acciones y bancos comerciales locales, alentar y apoyar a los cuatro principales bancos comerciales para aumentar los préstamos a la economía privada, establecer un sistema de garantía, construir un sistema de inversión de riesgo, etc. Sin embargo, a juzgar por los efectos de su implementación, estas medidas no han cambiado fundamentalmente las dificultades financieras de las empresas privadas. Porque, en la superficie, la dificultad para financiar empresas privadas refleja los canales estrechos, pero la razón subyacente son los problemas institucionales e institucionales.
2. Razones de las dificultades de financiación de las empresas privadas en mi país
1. Todavía existe "discriminación" contra las empresas privadas en diversos grados. Debido a la influencia a largo plazo del sistema económico planificado y la conciencia tradicional, el sector financiero no puede tratar a las empresas privadas por igual y está limitado por diversas condiciones. Por ejemplo, algunas temen verse implicadas en problemas. Los cuatro principales bancos comerciales estatales de China poseen más del 70% de los fondos crediticios del país y tienen un monopolio en el mercado crediticio. Originalmente, eran una de las principales fuentes para que las empresas privadas buscaran apoyo crediticio. Sin embargo, como los bancos comerciales estatales siempre se han visto limitados por un sistema operativo cuasi financiero con una intervención administrativa excesiva, han "discriminado" a las empresas privadas. Muchos lugares han informado que para la misma cantidad de préstamos morosos, si el beneficiario del préstamo es una empresa de propiedad estatal, el personal del banco puede no tener o tener menos responsabilidad si es una empresa privada, los principales organismos pertinentes e incluso judiciales. Las autoridades pueden ser consideradas responsables. Por consideración a las responsabilidades crediticias, muchos empleados bancarios preferirían otorgar menos o ningún préstamo a empresas privadas y tratar de limitar el monto de los préstamos a empresas privadas. Sus complejos procedimientos de préstamo, duras condiciones hipotecarias, estrictos requisitos de garantía y bajas tasas hipotecarias superan con creces las de las empresas estatales, lo que desalienta a muchas empresas privadas.
Cuando las empresas privadas no tienen otra opción que pedir dinero prestado, a menudo les lleva mucho tiempo y pierden valiosas oportunidades comerciales. Las políticas nacionales pertinentes todavía tienen "defectos" y necesitan ser ajustadas y mejoradas. Por ejemplo, durante la fusión y reorganización de empresas estatales, muchos activos improductivos pueden enajenarse mediante desinversión, cancelación, colocación de cuentas, suspensión de intereses, etc. Las empresas con financiación extranjera pueden reducir o eximir parte de sus beneficios de inversión, pero las empresas privadas no pueden disfrutar del mismo trato. Además, las empresas privadas no pueden disfrutar de las políticas preferenciales que deberían tener las empresas en zonas de desarrollo. Esta diferencia de políticas ha afectado en gran medida la expansión de los canales de financiación para las empresas privadas.
2. Desde una perspectiva institucional. (1) La sociedad de garantía y los diversos sistemas de fondos son imperfectos. Los préstamos de crédito a empresas privadas son difíciles de operar porque la cuestión de las garantías no se ha resuelto; los préstamos hipotecarios están en suspenso porque la mayoría de las empresas privadas urbanas no han logrado resolver documentos relevantes como propiedades y terrenos. La dificultad para implementar garantías hipotecarias es uno de los mayores problemas que enfrentan las empresas privadas a la hora de financiarse, especialmente cuando solicitan préstamos a instituciones financieras. (2) Los servicios de los bancos a las empresas privadas son seriamente insuficientes. Aunque la política crediticia del banco central alienta a los bancos comerciales a aumentar los préstamos a las pequeñas y medianas empresas, teniendo en cuenta sus propios intereses económicos, los bancos comerciales a menudo se centran en captar grandes clientes y están dispuestos a "vender al por mayor", pero carecen de interés en pequeñas cantidades. , préstamos de alta frecuencia a empresas privadas, lo que resultó en una evidente escasez de préstamos a empresas privadas. Lo que se analiza aquí no es sólo el pobre conocimiento del servicio, sino más importante aún, los problemas causados por el sistema. La mayoría de los bancos especializados en varios distritos y condados no tienen la autoridad para aprobar préstamos de inversión en activos fijos y tienen restricciones estrictas sobre los préstamos para capital de trabajo, lo que dificulta satisfacer las necesidades de servicios financieros de las empresas privadas en todo el país. Además, los bancos comerciales estatales y las instituciones financieras especializadas en préstamos a PYME carecen de una evaluación de los préstamos a PYME. (3) Los canales de financiación son estrechos. En la actualidad, el desarrollo general del mercado de capitales de China no es suficiente, especialmente el GEM, que proporciona financiación a pequeñas y medianas empresas y sólo cotiza en Shenzhen desde hace aproximadamente un año. Actualmente, el mercado de valores de China es muy lento, lo que dificulta que las pequeñas y medianas empresas emitan bonos y acciones.
3. Desde la perspectiva de las propias empresas privadas. Las empresas privadas son generalmente de pequeña escala, carecen de fondos y tienen una débil capacidad de pago. Además, los conceptos comerciales y los modelos de gestión relativamente atrasados, la insuficiente solidez de las hipotecas inmobiliarias, los antecedentes crediticios incompletos y convincentes y la falta de una base crediticia han aumentado las dificultades que enfrentan; Los riesgos de invertir en empresas privadas han reducido el alcance de la financiación para las empresas privadas. Estas cuestiones requieren un estudio más profundo.
3. Contramedidas para solucionar las dificultades de financiación de las empresas privadas en mi país
1. Implementar decididamente los principios de igualdad de acceso y trato justo. De conformidad con el espíritu de los "Diversos dictámenes del Consejo de Estado sobre fomento, apoyo y orientación del desarrollo de la economía no pública, como las empresas privadas individuales", las empresas privadas reciben el mismo trato en términos de aprobación de inversiones, servicios de financiación, finanzas y tributación, uso de la tierra, comercio exterior y cooperación económica y tecnológica. El desarrollo y crecimiento de las empresas privadas es la base económica y la condición necesaria para promover la financiación de las empresas privadas.
2. Acelerar la reforma del sistema financiero y mejorar los servicios a las empresas privadas. En áreas económicamente desarrolladas, podemos explorar el establecimiento de bancos privados pequeños y medianos, explorar el establecimiento de modelos de servicios comunitarios financieros y aumentar la cooperación entre bancos y empresas para que los servicios de las pequeñas y medianas instituciones financieras locales puedan llegar a muchas personas. empresas privadas locales, formando una situación en la que todas las empresas privadas y las instituciones financieras ganan. Sobre la base de una supervisión financiera sólida, debemos crear activamente varias instituciones financieras privadas que sean beneficiosas para la financiación de las pequeñas y medianas empresas, establecer mercados financieros privados, explorar empresas de inversión que apoyen principalmente a las pequeñas y medianas empresas, hacer un buen trabajo al cotizar en Shenzhen GEM y esforzarnos por establecer diversas formas de fondos de capital de riesgo y fondos de inversión industrial. Los bancos comerciales estatales deben aumentar su conciencia de servir a las empresas privadas, aumentar la variedad de servicios y ayudar a las empresas privadas a establecer un sistema financiero estandarizado. Es necesario llevar a cabo gradualmente la calificación crediticia de las empresas privadas y promover la construcción íntegra de las empresas privadas. Las instituciones financieras existentes deben fortalecer la comunicación de información con las empresas privadas, fortalecer los servicios de recopilación y seguimiento de información, brindar consultas de información a las empresas privadas y servir como buenos asesores financieros.
3. Fortalecer la gestión de garantías y reducir los riesgos de garantía. De acuerdo con los principios de operación estandarizada y diversificación de riesgos, debemos estudiar y formular un sistema de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas que esté en línea con las condiciones nacionales de mi país, establecer políticas y medidas para un sistema de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas. medianas empresas y aliviar lo antes posible el problema de las dificultades de garantía de préstamos para las pequeñas y medianas empresas. Para resolver el problema de las dificultades para obtener garantías de préstamos para las pequeñas y medianas empresas privadas, se puede iniciar el negocio de los "préstamos de garantía conjunta". En vista de las características de las grandes fluctuaciones comerciales y las necesidades de capital inestables de las pequeñas y medianas empresas privadas, se pueden lanzar negocios de "préstamos rotativos", así como préstamos hipotecarios de cuentas por cobrar, préstamos prendarios con recibos de almacén y cartas de crédito contingentes. préstamos. También puede cooperar con empresas de leasing y compañías de seguros para ofrecer préstamos de arrendamiento y préstamos de seguros.
Al mismo tiempo, deben formularse las condiciones de préstamo y los procedimientos de aprobación correspondientes. Los préstamos a empresas con buenas condiciones financieras y buenos mercados no pueden rechazarse simplemente porque el tamaño de la empresa no cumple con los requisitos para préstamos a empresas con índices de endeudamiento bajos y altos; contenido tecnológico de los productos, potencial real del mercado y gestión interna estricta. Para las empresas privadas, los requisitos de hipotecas o garantías pueden flexibilizarse adecuadamente.
Referencia:/2005-8/20058251418405709
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