Análisis de la situación anual de la oferta y la demanda de oro
1. Recursos nacionales y extranjeros
(A) Situación de los recursos mundiales
A finales de 2009, las reservas mundiales de oro eran de 47.000 toneladas. Las reservas mundiales de oro se concentran principalmente en Sudáfrica, Australia, Rusia, Indonesia, Estados Unidos y Chile. Las reservas de oro combinadas de estos países representan más de la mitad del total mundial. Además, los países ricos en recursos de oro incluyen China, Uzbekistán, Ghana, México y Perú (Figura 1).
Figura 1 Distribución de las reservas mundiales de oro en 2009 Fuente: Mineral Commodities Summary, 2010.
(2) Recursos internos
Las minas de oro de China son principalmente oro en roca, con muchos depósitos pequeños y condiciones técnicas mineras complejas. A finales de 2009, el número de zonas mineras de oro en mi país era de 2.517, con reservas de 1.015,5 toneladas. Entre ellos, se encuentran 713,9 toneladas de oro en roca, 103,6 toneladas de oro de placer y 198,0 toneladas de oro asociado. Las minas de oro de China tienen recursos probados de 6.327,9 toneladas, un aumento del 9,3% respecto al año anterior, y los recursos recientemente probados son 540,2 toneladas. Según la producción actual, el período de garantía estática de las reservas de oro de mi país es de 3,2 años, un nivel relativamente bajo. Los recursos de oro de mi país se distribuyen principalmente en las provincias (regiones) de Shandong, Jiangxi, Mongolia Interior, Jilin, Hunan y Henan, y representan el 61% de las reservas totales de oro del país (Tabla 1).
Cuadro 1 Reservas de recursos de oro y reservas básicas de China en 2009: toneladas (cantidad de metal)
II. Situación de la producción y el suministro nacional y extranjero
(A) Estado de la producción y el suministro mundial
Los principales países productores de oro del mundo son China, Sudáfrica, Australia, Estados Unidos, Perú, Rusia, Indonesia y Canadá, y representan el 12,3%, 8,6% y 9,4% del total. la producción total de oro extraído del mundo, respectivamente, 9,0%, 7,7%, 7,8%, 4,9% y 4,1%. La producción de algunos de los principales países productores de oro ha ido disminuyendo año tras año, siendo Sudáfrica y Estados Unidos los que muestran el desempeño más evidente. La producción en 2009 disminuyó en 12,7 toneladas y 17,9 toneladas respectivamente en comparación con el año anterior (Cuadro 2).
Cuadro 2 Cuadro estadístico de la producción mundial de oro mineral de 2003 a 2009 Unidad: toneladas (cantidad de metal)
Fuente de datos: World Metal Statistics.
Según las estadísticas del Consejo Mundial del Oro, la oferta global total de oro en 2009 fue de 4.025 toneladas, un aumento del 11,68% respecto al año anterior, de las cuales la oferta de oro mineral fue de 2.570 toneladas, un incremento del 6,68% respecto al año anterior. Las ventas oficiales de oro fueron de 41 toneladas, las más bajas desde 2003; la oferta de oro reciclado fue de 65.438+0,668 toneladas, un aumento del 26,75% respecto al año anterior (Tabla 3).
Cuadro 3 Estructura de la oferta mundial de oro de 2003 a 2009 Unidad: toneladas (cantidad de metal)
Fuente de datos: World Gold Council.
(2) Situación de la producción y el suministro interno
Antes de la década de 1970, la producción de oro de China se encontraba en la etapa de desarrollo. Posteriormente, con la creciente aplicación de la tecnología del cianuro, la industria del oro comenzó a entrar en una etapa de rápido desarrollo. La característica más importante de la producción de oro es que tiene una amplia gama de ubicaciones y una pequeña escala. En los últimos años, la producción de oro de China ha crecido de manera constante, ocupando el primer lugar en el mundo en 2007 (Figura 2; Tabla 4).
Figura 2 Cambios en la producción y el consumo de oro en China de 1990 a 2009 Fuente de datos: Recopilación de datos estadísticos de la industria de metales no ferrosos (2000-2009); Asociación China del Oro
En 2009, Fundición Nacional de Oro La empresa produjo 151,18 toneladas de oro terminado, un aumento del 12,18% respecto al año anterior. Las fundiciones de metales no ferrosos produjeron 59,25 toneladas de oro acabado, un aumento del 65.438+00,83% respecto al año anterior. Entre ellos, la proporción de producción de oro de las principales empresas de fundición de metales no ferrosos en las empresas nacionales de fundición de metales no ferrosos es: Jiangxi Copper Company 33,77%, Yunnan Copper Group Company 13,68%, Anhui Tongling Nonferrous Metals Company 12,84%, Hubei Daye Nonferrous Metals Company 9,86 % , Shanghai Xinye Copper Co., Ltd. 7,94%.
La producción de oro de las principales empresas de fundición de metales no ferrosos antes mencionadas representa aproximadamente el 78,09% de las empresas nacionales de fundición de metales no ferrosos. Las empresas de fundición de oro completaron 91,93 toneladas de oro elaborado, un aumento del 13,09% respecto al año anterior. Entre ellas, la producción de oro de las principales empresas de fundición de oro representa el 31,51% de las empresas nacionales de fundición de oro, Henan Lingbao Gold Co., Ltd. el 16,11%, China Mining Gold Industry el 11% y Henan Zhongyuan Gold Smelting Plant el 8,99%. La producción de oro de las principales empresas de fundición de oro antes mencionadas representa aproximadamente el 67,4438+0% de las empresas nacionales de fundición de oro.
Tabla 4 Producción de oro de las minas en varias provincias (regiones) en 2009
Fuente de datos: Asociación de Oro de China
Situación del consumo interno y externo
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(A) Consumo Mundial
La demanda del mercado de oro en 2009 fue de 3455,4 toneladas, una disminución del 9,34% en comparación con 2008. La demanda en la industria joyera ha disminuido respecto a 2008, con una demanda de 1.758,9 toneladas, lo que representa el 50,90% de la demanda total. La demanda neta de inversión minorista disminuyó en 152 toneladas, una disminución del 17,8+0% respecto al año anterior. La demanda industrial y odontológica fue de 373,4 toneladas, una disminución del 15,02% respecto al año anterior; la demanda de capital fue de 617,1 toneladas, un aumento del 92,3% respecto al año anterior (Cuadro 5).
Tabla 5 Estructura de la demanda mundial de oro de 2003 a 2009 Unidad: toneladas (cantidad de metal)
Fuente de datos: World Gold Council.
Nota: ① La inversión minorista neta no incluye lingotes de oro ni monedas de oro originales, principalmente en América del Norte y Europa Occidental. 2. Los fondos cotizados en bolsa y productos similares incluyen lingotes de oro, valores, bonos y acciones; ③ La demanda final confirmada no incluye a los bancos centrales.
Con el aumento de los precios del oro y la recesión en la economía mundial, la locura por la inversión en oro se está intensificando y los inversores son muy aficionados a los fondos mutuos de oro. Según el análisis de los departamentos pertinentes, los métodos tradicionales de inversión en oro no son fáciles de utilizar y requieren altos costos, como seguros, almacenamiento y aumentos de precios. La ventaja de los fondos mutuos de oro es que los inversores pueden evitar los problemas mencionados anteriormente comprando acciones de fondos mutuos de oro a través de un corredor de bolsa.
India es el mayor consumidor de oro del mundo, con una demanda en 2009 de 480,0 toneladas, un descenso interanual del 33%, de las cuales la demanda de la industria joyera fue de 405,8 toneladas seguida de China, con una demanda de 405,8 toneladas; demanda de 427,6 toneladas, un aumento interanual del 9%. Entre ellos, la demanda de la industria de la joyería fue de 372,8 toneladas; Estados Unidos ocupó el tercer lugar, con una demanda de 263,0 toneladas, una disminución interanual del 1%. , de las cuales la demanda de la industria joyera fue de 150,3 toneladas (Cuadro 6).
Tabla 6 Principales países y regiones consumidores de oro del mundo en 2009 Unidad: toneladas (cantidad de metal)
Continuación
Fuente de datos: Consejo Mundial del Oro.
(2) Consumo interno
A principios de la década de 1990, el consumo de oro de China creció rápidamente. De 1990 a 1992, aumentó 3,4 veces en dos años. Posteriormente, el consumo de oro de China estuvo básicamente en proceso de disminución, de 352,4 toneladas en 1992 a 198,8 toneladas en 2001, una tasa de disminución del 43,59%. Después de 2001, la demanda de oro comenzó a recuperarse, alcanzando 427,5 toneladas en 2009, un aumento del 8,86% con respecto al año anterior, lo que representa el 10,6% de la demanda física de oro del mundo. Entre ellos, el consumo de joyería fue de 347,17 toneladas, lo que representa el 81,17% del consumo total; el consumo de inversión minorista pura fue de 80,5 toneladas, lo que representa el 18,83% de la demanda total. A juzgar por los cambios de los últimos nueve años, la demanda en la industria de la joyería de oro comenzó a disminuir de 205,6 toneladas en 2000 a 199,6 toneladas en 2002, y luego aumentó año tras año, alcanzando 347,1 toneladas en 2009. Sin embargo, la demanda de inversión en oro muestra en general una tendencia ascendente (Cuadro 7).
Tabla 7 Unidad de demanda física de oro de China de 2003 a 2009: toneladas (cantidad de metal)
Fuente de datos: Consejo Mundial del Oro.
Cuatro. Situación del comercio nacional y extranjero de productos minerales
(A) Situación del comercio internacional
En el comercio internacional de lingotes de oro en 2009, Estados Unidos importó 340 toneladas de lingotes de oro, que fue la primera tiempo desde que alcanzó las 341 toneladas en 2005. Crecimiento significativo, un incremento interanual del 47,2%. Canadá, el principal país importador de oro, representa el 30%, Perú el 29%, México el 16%, Chile el 9% y otros el 16%. En términos de exportaciones, en 2009, la cantidad de oro exportado por Estados Unidos disminuyó un 32,2% interanual hasta 385 toneladas.
En 2008, Australia exportó 379 toneladas de oro, pero el fuerte aumento de los precios del oro provocó un aumento significativo de las exportaciones australianas de oro, un aumento interanual del 13,13%. En 2008, el valor de las exportaciones de oro alcanzó los 654,38+4,7 mil millones de dólares australianos, lo que representa el 6,4 por ciento de las exportaciones anuales totales de Australia. En 2008, los principales exportadores de oro de Australia fueron la India con 5.000 millones de dólares australianos, el Reino Unido con 4.800 millones de dólares australianos, Tailandia con 11 millones de dólares australianos y Singapur con 700 millones de dólares australianos.
En 2008, el valor de las exportaciones de oro de Canadá se estimó en 8.942 millones de dólares, un aumento del 45,84% con respecto a 2007. Se espera que el volumen de importación sea de 62,42 toneladas, un aumento del 38,43% con respecto a 2007. Sus principales países exportadores son Estados Unidos, países de la UE y Japón.
Las exportaciones peruanas de oro aumentaron un 22% en 2009, alcanzando las exportaciones anuales 6.800 millones de dólares. Perú es el mayor productor de oro de América Latina y el cuarto del mundo, y sus exportaciones de oro se han mantenido fuertes durante muchos años. Las exportaciones de oro del Perú se dirigen principalmente a Suiza (57%), Canadá (25%) y Estados Unidos (14%).
(2) Situación del comercio interno
Los productos de exportación de oro de China son principalmente joyas de oro. En 2008, el volumen comercial total de joyas de oro y sus piezas fue de 2.353 millones de dólares EE.UU., el volumen de exportaciones fue de 265.438+0.800 millones de dólares EE.UU. y el volumen de importaciones fue de 65.438+073 millones de dólares EE.UU., un aumento del 6,5%, 5,3% y 23,6%. respectivamente durante 2007 (Tabla 8).
Tabla 8 Principales fuentes (de entrada) y destinos (de salida) de las joyas de oro y sus piezas de China en 2008
Fuente de datos: "Anuario estadístico de aduanas"
Después de 1992, el volumen anual de importaciones de joyería y piezas de oro de mi país ha sido pequeño, pero ha mostrado una tendencia creciente año tras año (Figura 3). Los principales destinos de las importaciones de joyas de oro y componentes con incrustaciones de diamantes son Suiza, Hong Kong, China, Francia, Italia y los Estados Unidos. En 2008, las importaciones de China continental fueron de 654,38 dólares EE.UU. + 02,977 millones de dólares EE.UU., 654,38 dólares EE.UU. + 0065438 dólares EE.UU. + 032.000 dólares EE.UU., 654,38 dólares EE.UU. + 05765438 dólares EE.UU. + 0,909 millones de dólares EE.UU. y 7,909 millones de dólares EE.UU. Otras joyas de oro y sus piezas se importan principalmente de Hong Kong, China y Corea del Sur. Los importes de las importaciones en 2008 fueron de 465.438+0,065, 438+0,654, 38+0.000 dólares estadounidenses y 4.363.000 dólares estadounidenses respectivamente, lo que representa el 36,7% del total. .
Las exportaciones chinas de joyas y piezas de oro han cambiado mucho y, en general, muestran una tendencia de crecimiento año tras año (Figura 3). Los principales destinos de las exportaciones (salientes) de joyas de oro y piezas con incrustaciones de diamantes son los Estados Unidos, China, Hong Kong, el Reino Unido, Francia e Italia. En 2008, la cantidad de mercancías (salidas) de China continental fue de 4,7166 millones de dólares, 460,989 millones de dólares, 22,535 millones de dólares, 654,380597 millones de dólares y 6,077 millones de dólares, respectivamente. Los principales destinos (de salida) de otras joyas y piezas de oro son China, Hong Kong y Corea del Sur. En 2008, sus montos (salientes) fueron de 742,04 millones de dólares y 49.709 millones de dólares respectivamente, lo que representa el 68,8% del total.
Figura 3 Cambios en el volumen de importación y exportación de joyas de oro y sus partes de 1990 a 2009
Tendencia de precios del verbo (abreviatura de verbo)
2009, internacional mercado El precio promedio del oro fue de US$ 969,91 por onza, un aumento del 11,23% respecto al año anterior. Los precios del oro han aumentado linealmente desde 2001, especialmente en 2006, 2007 y 2008 (Figura 4). En 2009, los precios del oro siguieron fortaleciéndose. En febrero de 2009, el precio al contado del oro superó los 1.000 dólares la onza. En septiembre de 2009, los precios del oro se dispararon durante seis días hábiles consecutivos, superando la marca de 65.438+0.000 dólares la onza. Al alcanzar un máximo histórico de 1.022 dólares por onza el 8 de junio de 2009, los precios continuaron subiendo. El 3 de febrero de 2009, el precio al contado del oro de 65438+ estableció un nuevo récord, alcanzando los 1126,60 dólares estadounidenses por onza. De 65.438 dólares estadounidenses por onza el 1 de junio de 2009 a 1.096 dólares estadounidenses por onza el 31 de febrero de 2009, el precio del oro aumentó un 24,5% en 2009 (Figura 5).
Figura 4 Cambios en los precios de comercialización del oro en Londres, Reino Unido, de 1990 a 2009.
Figura 5 Cambios en los precios de comercialización del oro en Londres, Reino Unido en 2009
Las razones del continuo aumento de los precios del oro incluyen la depreciación del dólar estadounidense, las expectativas de inflación, las compras de oro del banco central, la oferta y demanda, etcétera.
(1) El dólar se depreció. El precio internacional del oro se fija en dólares estadounidenses, lo que básicamente forma una relación inversa, es decir, cuando el dólar estadounidense cae, el precio del oro sube y cuando el dólar estadounidense sube, el precio del oro baja. Recientemente, el índice ponderado por el tipo de cambio (DXY) del dólar estadounidense frente a las monedas de seis países desarrollados alcanzó un mínimo de un año de 75, a sólo un paso del mínimo histórico del año pasado de 70,6. Desde marzo de 2009, el índice ha caído hasta un 15% en medio año, impulsando directamente el aumento de los precios del oro.
(2) Expectativas de inflación. En la era de la paridad del oro, el oro tenía buenas propiedades antiinflacionarias y, hasta el día de hoy, el oro todavía tiene ciertos efectos antiinflacionarios. Desde el estallido de la crisis financiera internacional en 2008, muchos países han reducido las tasas de interés y han implementado políticas monetarias laxas a gran escala. La medida desencadenó la preocupación de los inversores sobre la inflación económica futura y promovió la demanda de inversiones en oro como refugio seguro.
(3) El banco central compra oro. El aumento de las reservas de oro del banco central ha alentado enormemente el mercado del oro y promovido la inversión en oro. En abril de 2009, China anunció que sus reservas de oro aumentaron en 454 toneladas, hasta alcanzar 1.054 toneladas. Rusia también aumentó sus reservas de oro de junio a julio de 2009, y algunos bancos centrales de la CEI y de los países de Oriente Medio también aumentaron sus reservas de oro en pequeñas cantidades.
(4) Demanda de oro. En 2009, la demanda del mercado mundial de oro fue de 3.455 toneladas, una disminución del 9,35% respecto al año anterior. La creciente demanda de metales preciosos de economías emergentes como India y China es también una de las razones importantes de los altos precios del oro. El desarrollo de los fondos de cobertura ha intensificado la especulación con el oro, que también se ha convertido en un factor importante para hacer subir los precios del oro.
Conclusión de los verbos intransitivos
(A) Tendencias de la oferta y la demanda mundial
El auge de la inversión en oro continúa calentándose, el precio del oro continúa subiendo, y la contradicción entre oferta y demanda en el mercado mundial del oro es prominente. En 2009, la oferta superó la demanda (Cuadro 9). En 2009, la oferta total de oro en el mundo fue de 4.026 toneladas, un aumento del 11,68% respecto al año anterior, de las cuales la oferta de oro extraído fue de 2.570 toneladas, un aumento del 6,68% respecto al año anterior. En 2009, la demanda del mercado de oro fue de 3.455 toneladas, un descenso del 9,35% respecto al año anterior.
Cuadro 9 Unidad de balance de oferta y demanda mundial de oro de 2004 a 2009: toneladas (cantidad de metal)
Fuente de datos: Consejo Mundial del Oro.
(B) Tendencias internas de la oferta y la demanda
La producción de oro de China muestra un impulso de crecimiento rápido y constante. En 2009, la producción de oro de China alcanzó 313,98 toneladas, un aumento interanual del 11,34%, ubicándose en el primer lugar del mundo durante tres años consecutivos (Cuadro 10). Las principales razones del crecimiento acelerado de la producción de oro de China son: Primero, desde que el precio mundial del oro aumentó bruscamente en 2006, el mercado interno del oro se ha expandido aún más, y la exploración geológica y el desarrollo de recursos de oro se han desarrollado de manera constante y saludable. En segundo lugar, la producción de oro de China ha crecido significativamente en los últimos años, gracias al aumento sustancial de la extracción de oro por parte de empresas conjuntas extranjeras en China. La demanda de oro de China aumenta año tras año y la demanda de inversión se vuelve cada vez más evidente. En 2009, el consumo total de joyería y de inversión puramente minorista de China fue de 427,5 toneladas, un aumento del 8,9% respecto al año anterior. En 2009, la brecha entre la oferta y la demanda de oro de mi país alcanzó las 109 toneladas. La situación del mercado no es optimista. No hay suficientes reservas disponibles para satisfacer la demanda. El problema de la sustitución de los recursos de oro es bastante grave.
Tabla 10 Unidad de equilibrio de oferta y demanda de oro de China de 2002 a 2009: toneladas (cantidad de metal)
Fuente de datos: 2000 ~ 2009 "Compilación estadística de la industria de metales no ferrosos"; Información
(Zhu Bolin)