Buscando cargas de profundidad de rebote: el capital favorece las principales acciones de consumo para generar oportunidades de rebote.
Impulsadas por el gran consumo, las acciones A se recuperaron en todos los ámbitos
El miércoles, los tres principales índices de acciones A se recuperaron en todos los ámbitos, y el índice compuesto de Shanghai subió un 1,91 % hasta llegar a la línea de 10 días. Las dos ciudades mostraron una tendencia alcista unilateral a lo largo del día y el volumen de comercio aumentó. Al cierre de la jornada, el índice compuesto de Shanghai cerró en 2.938,68 puntos, un 1,91% más, con una facturación de 226.300 millones. El índice de componentes de Shenzhen cerró en 9.259,03 puntos, un 2,44% más, con una facturación de 286.500 millones. El GEM cerró en 1.528,69 puntos, un 2,28% más, con una facturación de 81,6 mil millones. Ayer, hubo 114 acciones en las dos ciudades que cayeron por debajo del límite y 16 acciones cayeron por debajo del límite.
En el mercado, el concepto de carne artificial vuelve a tomar fuerza, con Shuangta Food (002481), Fengle Seed Industry (000713), Aipu Shares, VV Shares (600300) y Jinjian Rice Industry (600127). ) alcanzando su límite diario . El sector de las bebidas alcohólicas lideró las ganancias de la Legión China a lo largo del día, con un aumento del 5,97%. Luzhou Laojiao (000568) alcanzó el límite diario, Wuliangye (000858), Yanghe Shares (002304), Gujing Winery (000596) y Jin Shiyuan (603369) aumentaron en más de 7 puntos, y Wuliangye cerró en 109. La popularidad de los sectores de plantación y silvicultura no ha disminuido, y Fengle Seed Industry ha vuelto a alcanzar su límite diario 8 veces en un corto período de tiempo.
Cabe mencionar que a las 5:00 am del 14 de mayo, hora de Beijing, se publicaron oficialmente los resultados de la revisión semestral del índice MSCI. MSCI anunció que aumentará el factor de inclusión de las acciones A de China en el índice MSCI Emerging Markets del 5% al 10%. Los analistas señalaron que con la implementación del plan para aumentar la proporción de acciones de MSCI al 20%, se espera que a lo largo del año se aporten 460 mil millones de yuanes de fondos incrementales a las acciones de consumo con una alta proporción de propiedad extranjera. beneficiarse directamente de este beneficio.
A juzgar por los avances divulgados por MSCI, la inclusión de factores de acciones A se promoverá en tres pasos. Entre ellos, la expansión de mayo de este año fue el primer paso, y el factor de inclusión de las acciones A de gran capitalización se incrementó del 5% al 10% durante la revisión semestral del índice con la implementación del "tres pasos"; En agosto y junio, se espera que el índice MSCI Emerging Markets incluya 253 acciones A de gran capitalización y 168 acciones A de mediana capitalización. La agencia predice que con la inclusión del FTSE Russell según lo previsto, la inversión extranjera incremental este año será de aproximadamente 500 mil millones de yuanes. Guosheng Securities dijo que el consumo a gran escala es una típica industria local ventajosa y la principal dirección para que el capital extranjero aumente sus tenencias a largo plazo. En el futuro, la inversión extranjera seguirá favoreciendo al gran sector consumidor.
Se espera que los grandes líderes del consumo se agoten.
Desde este año, los grandes sectores de consumo como la alimentación y los electrodomésticos se han mantenido relativamente estables y se han convertido en los favoritos del mercado. Los datos eólicos muestran que desde principios de año hasta el 8 de mayo, los alimentos y bebidas, los electrodomésticos, la electrónica y los productos farmacéuticos aumentaron un 44,70%, 34,30%, 23,17% y 22,80% respectivamente, superando el aumento del Índice Compuesto de Shanghai durante En el mismo período, y en el nivel 28 de Shenwan También se encuentra en los tramos superiores del sector industrial. En las recientes y violentas turbulencias del mercado, los sectores antes mencionados también han mostrado un cierto grado de resiliencia y son relativamente resistentes.
Guotai Junan dijo que el capital extranjero está relativamente fijo en las preferencias de la industria y continúa prefiriendo los electrodomésticos, alimentos y bebidas, medicinas y productos electrónicos. A nivel de selección de acciones, el capital extranjero seguirá fluyendo hacia las acciones; gran capitalización de mercado y alto ROE en el futuro.
El Fondo Guangfa cree que la industria de consumo de China es una de las industrias más competitivas del mundo. El crecimiento del ingreso per cápita, la mejora de la demanda y los cambios en la estructura del consumo se convertirán en la fuerza impulsora a largo plazo para el crecimiento sostenible de China. empresas de consumo. Nord Fund cree que la industria de productos masivos se beneficiará de las mejoras en el consumo y se espera que las empresas líderes sigan aumentando su participación de mercado con sus ventajas en marca, escala y canales.
Algunos analistas señalaron que la industria de consumo siempre ha sido la cuna de las acciones alcistas. No sólo el mercado de acciones A ha mostrado esta tendencia, sino que también el mercado estadounidense ha demostrado esta tendencia. El sector de consumo ha sido uno de los sectores de mejor desempeño en el S&P 500 durante los últimos 30 años.
Los fondos públicos prefieren el gran consumo.
En el primer trimestre también cambiaron las posiciones de los fondos públicos. Entre las fuertes posiciones de los fondos de acciones y los fondos híbridos, las industrias de alimentos y bebidas, finanzas no bancarias, agricultura, silvicultura, ganadería y pesca aumentaron sus posiciones en un 2,94%, 1,30% y 1,26% respectivamente. Banca, construcción y decoración, servicios públicos y otras industrias redujeron sus posiciones un 1,71%, un 1,40% y un 0,87% respectivamente.
A juzgar por la proporción de grandes tenencias de fondos de acciones y fondos híbridos en el primer trimestre, los alimentos y bebidas, los productos farmacéuticos y la biología, y las finanzas no bancarias son las tres principales industrias de fondos públicos, con un 14,19%. % y 11,51% y 10,92% respectivamente. El acero, el sector general, el textil y el vestido son los tres últimos sectores que reciben fondos públicos, con un 0,16%, un 0,29% y un 0,39%, respectivamente.
Lei Xin, investigador del Centro de Investigación de Fondos Haomai, cree que en el primer trimestre de este año, la escala de los fondos de acciones mixtas ha crecido significativamente en el sector de consumo, Ping An de China, Kweichow Moutai. y Wuliangye siguen siendo grandes poseedores de fondos públicos. En términos de fondos de bonos, las posiciones de bonos convertibles han aumentado en general, la proporción de certificados de depósito interbancarios ha disminuido y el ratio de apalancamiento de los fondos de deuda pura a mediano y largo plazo ha mostrado una ligera tendencia al alza.
En términos de sectores específicos, 1. Estimulado por las políticas, el gran sector de consumo se ha convertido en un punto caliente en el mercado, con los electrodomésticos liderando las ganancias durante todo el mes de febrero, el concepto 5G continuó; Mientras fermentaba, el sector TMT estaba en auge y las industrias de la electrónica, las computadoras, las comunicaciones y los medios de comunicación pasaron a ocupar un lugar destacado. Impulsados por el aumento de los precios del cerdo en marzo, la agricultura, la silvicultura, la ganadería y la pesca se convirtieron en el sector industrial con mejor desempeño. Si se analiza todo el primer trimestre, las industrias de informática, agricultura, silvicultura, ganadería y pesca, y alimentos y bebidas se ubicaron entre las tres primeras, con rendimientos del índice del 48,46%, 48,42% y 43,58% respectivamente.
¿Por qué los fondos públicos favorecen al gran sector consumidor? Li Yaozhu, subdirector general del Departamento de Negocios Internacionales de GF Fund y propuesto administrador de fondos de GF Consumption Upgrade, cree que la industria de consumo de China es una de las industrias más competitivas del mundo en cuanto a crecimiento del ingreso per cápita, aumento de la demanda y cambios en el mercado. La estructura del consumo se convertirá en el factor clave para el crecimiento continuo de las empresas de consumo. En los últimos dos años, desde marzo de 2017, las industrias donde el capital extranjero prefiere fluir han estado altamente concentradas, siendo los más populares los grandes bienes de consumo como alimentos y bebidas, electrodomésticos, medicinas y biología. En la industria secundaria, el ratio de tenencia de electrodomésticos y licores tiene una ventaja absoluta sobre sus respectivas industrias primarias.
Mirando hacia el futuro, Gao Nan, administrador de fondos multiestrategia de Cathay Rongan, dijo que, a largo plazo, la economía de China es un proceso de optimización continua de la estructura industrial y mejora continua de la rentabilidad, y continuará Sea optimista sobre la agricultura, la TMT y los líderes de los consumidores. Li Yaozhu cree que MSCI iniciará su segunda expansión en mayo de este año. A medio y largo plazo, el grado de inversión extranjera en acciones tipo A seguirá aumentando y se espera que la continua preferencia de las instituciones por las principales empresas de consumo mejore aún más el nivel de valoración del sector de consumo.
Golden Nugget Point
Wuliangye (000858)
El 10 de mayo, Wuliangye celebró oficialmente la Asamblea Anual de Accionistas de 2018 en su sede en Yibin. A través de esta junta general de accionistas, Wuliangye transmitió al mundo exterior los planes específicos y el diseño de la empresa que cotiza en bolsa en términos de objetivos comerciales, canales de distribución, construcción de marca, etc. Según los informes, Wuliangye logró unos ingresos operativos de 40,03 mil millones de yuanes en 2018, un aumento interanual del 3,261%; plan de negocios, es decir, "luchar por un crecimiento de ingresos del 26% en 2018". En 2019, el objetivo de ingresos de Wuliangye aumentará en otros 10 mil millones de yuanes hasta alcanzar los 50 mil millones de yuanes.
En el mercado secundario, el precio de las acciones de Wuliangye ha seguido recibiendo dividendos en medio de la reciente caída continua de las acciones A. Los analistas de muchas casas de bolsa han otorgado intensamente calificaciones de "comprar" y "recomendar". China Merchants Securities publicó un informe de investigación sobre Wuliangye en el que afirma que la reforma se está acelerando, centrándose en los dividendos del canal y elevando el precio objetivo a 130 yuanes. Desde que promovió la reforma de la organización de marketing a principios de año, la empresa ha entrado en un período crítico. Con el apoyo de una sólida ejecución, la empresa ha dado con la clave de su dirección, las reformas se han implementado de manera ordenada y la confianza del canal se ha recuperado. Es necesario prestar atención a la liberación de dividendos después de la circulación del canal. La previsión de BPA para 19-20 se eleva a 4,47 yuanes y 5,49 yuanes (anteriormente 4,24 yuanes y 5,08 yuanes). Se espera que el descuento de valoración mejore gradualmente, con un PE de 24 veces en 2020 y un precio objetivo elevado a 130 yuanes.
Luzhou Laojiao Co., Ltd. (000568)
El desempeño de Luzhou Laojiao Co., Ltd. alcanzó un nuevo máximo. El 25 de abril, Luzhou Laojiao Co., Ltd. publicó su informe anual de 2018 y su informe del primer trimestre de 2019. Los ingresos operativos de la compañía en 2018 fueron de 1.3055 millones, un aumento interanual del 25,6%; el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas cotizadas fue de 3.486 millones, un aumento interanual del 36,27%. En el primer trimestre de este año, los ingresos alcanzaron 465.438+69 millones, un aumento interanual del 23,72%; el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa fue de 151.500 millones, un aumento interanual del 43,08%.
Este es el mejor resultado desde el establecimiento de Luzhou Laojiao Co., Ltd. El último pico de ingresos creado por esta empresa fue de 65.438+065.438+56 millones de yuanes en 2002. Después de eso, la industria entró en un ciclo descendente y el desempeño de Luzhou Laojiao Co., Ltd. también siguió cayendo. No fue hasta 2065, 438+07 que sus ingresos volvieron a aumentar a 10 mil millones de yuanes.
Actualmente, Luzhou Laojiao Co., Ltd. está limpiando sus marcas, aumentando los precios y eliminando más del 90% de los códigos de barras de los productos. La empresa concentra sus recursos para desarrollar varios proyectos importantes como Guojiao 1573, Luzhou Laojiao y Jiaoling Wine. A partir de 2019, Luzhou Laojiao Co., Ltd. también ha aumentado los precios de los principales artículos mencionados anteriormente, con la esperanza de aumentar aún más el margen de beneficio de sus productos y establecer una imagen de alta gama de la marca en su conjunto.
En el mercado secundario, el 15 de mayo, Luzhou Laojiao Co., Ltd. alcanzó su límite diario. Los datos de Dragon and Tiger List muestran que los asientos de Shenzhen-Hong Kong Stock Connect se compraron por 348 millones de yuanes y se vendieron por 272 millones de yuanes al mismo tiempo, y ambos estaban en condiciones de comprar un asiento y vender un asiento. Las tres instituciones compraron un total de 151 millones de yuanes en asientos, y el Departamento de Ventas de Galaxy Securities Shaoxing compró 55,16 mil millones de yuanes.
Acciones de Yili (600887)
El 25 de abril, Yili publicó su informe de rendimiento del primer trimestre de 2019. El informe muestra que los ingresos operativos totales de Yili en el primer trimestre fueron de 23,13 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 1,71%; el beneficio neto fue de 2,28 mil millones de yuanes.
Como dijo Pan Gang, presidente de Yili Co., Ltd., el alto crecimiento sostenido se debe a la construcción del ecosistema de salud de Yili. Al reunir recursos de alta calidad, como innovación global, mercados, talentos y naturaleza, Yili se ha convertido en un planificador de múltiples categorías en el campo de la salud, un líder en la promoción del desarrollo de la industria de alimentos saludables y un proveedor de alimentos saludables digno de la confianza de los consumidores, realizando la nueva ecología y el nuevo valor en el campo.
Detrás del alto desempeño sostenido de Yili está la creciente penetración de su marca. Los datos de Kantar Worldpanel China City Indoor Sample Group muestran que la tasa de penetración de mercado de Yili Co., Ltd. en el primer trimestre de 2009 fue del 64,3%, que es mucho más alta que la tasa de crecimiento de la tasa de penetración de la industria. Al mismo tiempo, la participación de mercado integral de Yili ha aumentado constantemente, alcanzando el 25,6%, ocupando el primer lugar en Asia y continuando liderando la industria.
Entre ellos, las tasas de crecimiento de ingresos de los principales productos de Yili, Jindian y Anmuxi, fueron del 20,5% y el 25,5%, mientras que las tasas de crecimiento de sus principales competidores Deluxe y Chunzhen fueron del 65.438+00,0% y del 65.438+065. , 438+0,7%. El diseño de nuevos productos y nuevos canales de marketing continuó desarrollándose en 2019, contribuyendo de manera considerable a los ingresos y ganancias de la empresa, y el impulso de crecimiento fue fuerte.
Gree Electric Appliances (000651)
Gree Electric Appliances publicó recientemente su informe anual de 2018. La compañía logró unos ingresos operativos totales de 200.024 millones de yuanes, un aumento interanual de 33,33. %; el beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 26.203 millones de yuanes, un aumento interanual del 33,33%. Un aumento del 65.438+06,97%. Después de suspender los dividendos en 2017, Gree Electric reinició su plan anual de dividendos en su informe anual de 2018. La compañía planea distribuir un dividendo en efectivo de 15 yuanes (impuestos incluidos) a todos los accionistas por cada 10 acciones, por un total de 9.023 millones de yuanes. Si se suma al plan de dividendos de 36.100 millones de yuanes del informe semestral de 2018, los dividendos acumulados de Gree Electric en 2018 superaron los 12.600 millones de yuanes, estableciendo un récord para el dividendo anual más alto de la compañía. Desde su salida a bolsa en 1996, los dividendos acumulados han alcanzado los 54.425 millones de yuanes.
El efecto cabeza de la industria del aire acondicionado se fortalece constantemente. Desde la perspectiva del crecimiento de los ingresos y el beneficio neto, Gree Electric está significativamente por delante de los datos de la industria. Según datos de la Asociación de Electrodomésticos de China, los principales ingresos comerciales de la industria de electrodomésticos en 2018 fueron de 1,49 billones de yuanes, un aumento interanual del 9,9% y las ganancias fueron de 654,38+022,55 mil millones de yuanes, un año después. incremento interanual del 2,5%.
En términos de nueva energía, la compañía promoverá la investigación e innovación en nuevas tecnologías energéticas, mejorará la confiabilidad de los productos fotovoltaicos, dominará la tecnología central de integración y control del despacho de energía de los sistemas industriales de almacenamiento de energía y desarrollará aún más en el extranjero. mercados. Ampliar el campo empresarial de los recursos renovables, profundizar la investigación sobre la tecnología de los recursos renovables, concentrar recursos y ventajas tecnológicas y promover el desarrollo de alta calidad y la protección del medio ambiente ecológico.
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