¿Cuáles son las razones por las que una acción está infravalorada?
1. Todo el mercado está en recesión. Ésta suele ser la razón más obvia por la que las acciones están infravaloradas y ocurre durante períodos de pronósticos macroeconómicos deficientes. Esto requiere que los inversores tengan varias herramientas básicas para evaluar (en lugar de predecir) la situación general del mercado y prepararse para la subvaluación del mercado. 2. La situación general en algunas industrias no es buena. 3. La situación macroeconómica en algunas regiones no es buena.
4. Problemas graves a corto plazo, pero que no afectan al negocio a largo plazo. Todos los problemas se pueden resolver y, lo que es más importante, no dañan la ventaja competitiva ni la estructura de bajos costos de la empresa.
5. La empresa pasa del negocio principal de alto rendimiento a la diversificación. En la década de 1980, Coca-Cola lanzó negocios diversificados, complementarios y de bajo rendimiento, como el cultivo de camarones y la producción cinematográfica, que encubrieron la mina de oro de su negocio principal de bebidas. A partir de 1988, Buffett empezó a cobrar con una relación precio-beneficio de 15 veces. Según los métodos de valoración tradicionales, el precio de las acciones de Coca-Cola no es extremadamente barato. Sin embargo, una diversificación imprudente impidió que el mercado viera esto como una fuente de ingresos a largo plazo.
6. La empresa no pagará dividendos ni los reducirá.
7. Una empresa que no le importa a nadie. Una pequeña empresa puede estar infravalorada sin la cobertura de los analistas. 8. Una empresa que acaba de disolverse. La nueva empresa puede tener excelentes perspectivas financieras, pero sigue siendo desconocida porque alguna vez formó parte de la empresa matriz.
9. Esta empresa se formó debido a una quiebra. El mercado no se dio cuenta del valor de una empresa recién formada que no tenía carga de deuda ni otros problemas heredados.
10. El negocio de la empresa es demasiado complejo. Si la mayoría de los inversores no entienden los detalles o no quieren dedicar mucho tiempo a trabajar mucho, esto les da a los inversores inteligentes la oportunidad de participar a un precio bajo.