Ejemplo de estructura de vie
Soy Qujiajia, una plataforma de diseño y gestión de incentivos de capital. Por casualidad analicé la estructura VIE de Tongcheng Yilong en los últimos días. Estructura VIE de Tongcheng Yilong
En marzo de 2018, Tongcheng Yilong completó su fusión. Tres meses después de completarse la fusión, Tongcheng-Elong presentó un prospecto a la Bolsa de Valores de Hong Kong. El prospecto muestra: Debido a las necesidades del negocio principal y para cumplir con las condiciones de acceso de la inversión extranjera de China para negocios relacionados, los inversionistas extranjeros mantienen la compañía en el negocio de servicios de información en línea, el negocio de procesamiento de transacciones y datos en línea, el negocio de agencia de boletos aéreos. y negocios de servicios de agencias de seguros, el porcentaje de participación no excederá el 50%. Además, para cumplir con el estándar "estrechamente adaptado" recientemente revisado por la Bolsa de Valores de Hong Kong en abril de 2018 para la revisión de las estructuras de VIE, Tongcheng Yilong adoptó. dos "50% de participación accionaria y 50% de control de acuerdo VIE", una arquitectura de control de protocolo 100VIE.
La estructura VIE permite a la empresa matriz registrada en Caimán controlar en última instancia a la empresa nacional china a través de un acuerdo, de modo que pueda operar la empresa nacional, distribuir y transferir ganancias de acuerdo con la voluntad de la empresa matriz extranjera. Y finalmente transferir las ganancias operativas después del pago de impuestos. Transferencia a la empresa matriz en el extranjero.
La estructura básica de la estructura VIE se divide en tres capas:
La capa superior es una sociedad holding ubicada en el extranjero. Es una estructura que se utiliza para cotizar y recibir financiación, y básicamente. no tiene operaciones reales. Generalmente ubicados en paraísos fiscales, como Caimán y las Islas Vírgenes Británicas, para evadir impuestos.
El segundo nivel de WFOE ubicado en China es una empresa de propiedad totalmente extranjera. Debido a restricciones políticas, no tiene operaciones comerciales.
El nivel inferior es la entidad operativa nacional. Generalmente, se utiliza un acuerdo de control para permitir que la WFOE ejerza los derechos de voto de los accionistas y los derechos de voto sobre la entidad operativa nacional, designe directores y altos ejecutivos, y haga operativa. De esta manera, la WFOE se convierte en el verdadero controlador.
El fundador y el equipo directivo de la empresa crearon una empresa offshore, denominada “empresa fantasma”, que se refiere a eLong Cayman en la estructura VIE de Tongcheng Yilong. Para introducir inversiones estratégicas o implementar incentivos de capital, generalmente los fundadores, los capitalistas de riesgo, las empresas públicas y otros accionistas establecen conjuntamente una empresa como entidad cotizada, que se refiere a Tongcheng Yilong en la estructura VIE de Tongcheng Yilong. Luego, establezca una o más filiales de propiedad absoluta (WFOE) en el país, que en la estructura VIE de Tongcheng-Elong se refiere a Longyue Tiancheng WFOE y elong Beijing WFOE. Longyue Tiancheng WFOE y eLong Beijing WFOE firmaron una serie de acuerdos con entidades operativas comerciales nacionales, a saber, Beijing Yilong, Tongcheng Network y Suzhou Chengyi, para lograr el propósito de disfrutar de los beneficios de dividendos, control y operación de entidades operativas nacionales, haciendo las entidades operativas nacionales Cumplir con las condiciones de estructura de VIE y lograr el propósito de estados consolidados con entidades cotizadas en el extranjero.
Según el prospecto, Longyue Tiancheng WFOE brinda servicios técnicos y de consultoría exclusivos a Suzhou Chengyi. Los servicios técnicos y las tarifas de licencia de software proporcionados representarán la ganancia consolidada total de Suzhou Chengyi de 100 en cualquier año fiscal. También muestra en su acuerdo de compra de derechos exclusivos de capital que los accionistas registrados Wu Zhixiang y Ma Heping poseen 100 acciones de Suzhou Chengyi, y los accionistas registrados de Suzhou Chengyi prometen todas sus acciones en Suzhou Chengyi a Longyue Tiancheng WFOE.
Al mismo tiempo, Longyue Tiancheng WFOE proporciona servicios técnicos y de consultoría exclusivos a Tongcheng Network. Los servicios técnicos y las tarifas de licencia de software proporcionados constituirán la ganancia total consolidada de Tongcheng Network de 100 en cualquier año. El acuerdo de embargo muestra que Tongcheng Network tiene la intención de transferir 50 acciones a Longyue Tiancheng WFOE, y los accionistas registrados de Tongcheng Network prometen todas sus acciones en Tongcheng Network a Longyue Tiancheng WFOE.
Además, elong Beijing WFOE proporciona servicios técnicos y de consultoría exclusivos a Beijing elong. Los servicios técnicos y las tarifas de licencia de software proporcionados constituirán el beneficio total consolidado de Beijing elong 100 en cualquier año, y de acuerdo con el. En el acuerdo, Jiangsu Hao y Zhou Rong transfirieron su participación del 50% en Beijing Yilong a Beijing WFOE, y Jiang Hao prometió todo su capital en Beijing Yilong a Beijing WFOE.
El acuerdo VIE muestra que ⑴ Longyue Tiancheng (WFOE) posee directamente el 50% de las acciones de Tongcheng Network, y el 50% restante de las acciones se posee a través del acuerdo VIE.
⑵ Longyue Tiancheng (WFOE) logró el control del 100% de Suzhou Chengyi a través del acuerdo VIE. ⑶Elong Beijing (WFOE) posee directamente 50 acciones de Beijing Yilong, y las 50 acciones restantes se poseen a través del acuerdo VIE. Este formulario no solo cumple con los requisitos para las restricciones del índice de capital extranjero, sino que también cumple con los requisitos de las normas de revisión de la estructura de VIE recientemente revisadas.