¿Cuál es la diferencia entre la clasificación de fondos y los fondos ETF?
La diferencia entre fondos ETF y fondos escalonados
1 Diferencias entre mercados
A través de la introducción del concepto de fondos escalonados, debes tener una comprensión básica. . La mayoría de los fondos jerárquicos del mercado se pueden dividir en: fondo matriz, subfondo A y subfondo B. Puede entenderse simplemente que la acción A tiene un rendimiento acordado, mientras que la acción B es incierta y cambia con los cambios del mercado. Aunque la acción A tiene beneficios pactados, también tiene riesgos. Por ejemplo, en caso de pérdidas extremas en los activos del fondo dentro de un período determinado, los tenedores de participaciones del fondo pueden enfrentar el riesgo de no poder obtener los rendimientos acordados o incluso perder el principal. En la mayoría de los casos, los fondos matrices no figuran en la lista. Los inversores que necesitan comprar sólo pueden suscribirse/reembolsar a través del mercado primario. Los subfondos A y B se negocian en el mercado secundario, y los inversores pueden comprar y vender a través de cuentas de acciones, de forma similar a. operar la negociación de acciones. Suponiendo que los inversores suscriban el FOF en el mercado extrabursátil (mercado primario), sólo podrán canjearlo a través del mercado extrabursátil. Si los inversores quieren dividirse, deben transferir la custodia, transferir las acciones del fondo matriz al mercado extrabursátil (mercado secundario) para dividirlas y dividirlas en los subfondos A y B para su negociación. Por el contrario, pueden comprar los subfondos A y B a través del mercado extrabursátil, fusionarlos en acciones del fondo matriz y transferirlos al mercado extrabursátil para su reembolso.
Los fondos ETF tienen ciertas particularidades. Aunque las transacciones son posibles tanto en el mercado primario como en el secundario, existen ciertas restricciones en materia de suscripción y reembolso en el mercado primario. El número mínimo de fondos ETF generales es 500.000, lo que está fuera del alcance de los inversores habituales. Además, en el mercado primario la operación consiste en intercambiar una canasta de acciones por acciones de fondos en lugar de comprarlas con dinero, lo cual es diferente a los fondos jerárquicos. En comparación con los fondos ETF del mercado secundario, es relativamente sencillo. Los inversores comunes pueden comprar y vender fondos ETF como acciones.
2. ¿Se puede dividir la diferencia entre las participaciones del fondo?
Los fondos graduados y los fondos ETF son tipos especiales de fondos, pero existen algunas diferencias entre ellos. El primero puede dividir el fondo de fondos en dos o más niveles con diferentes riesgos y rendimientos. Según las diferentes preferencias de riesgo de los inversores, elegir los productos que más les convengan es más selectivo y más flexible que los fondos ETF. Los fondos del ETF no se pueden dividir y las operaciones en el mercado primario tienen requisitos de capital. Si los inversores ordinarios pueden cumplir los requisitos pero están restringidos por la parte confiante, la operación no será muy conveniente. Aunque existe algún software especializado en el mercado para manejar las operaciones del mercado primario y secundario de ETF, es posible que los inversores tengan que pagar un precio.
3. ¿Existe apalancamiento?
Los fondos ETF no utilizan apalancamiento, en definitiva todas las operaciones son fondos propios de los inversores. Los fondos calificados están apalancados y también podemos llamarlos fondos apalancados. Aunque también se opera con fondos propios del cliente, ¿por qué se llama operación de apalancamiento? Podemos ilustrar esto con el siguiente ejemplo. Por ejemplo, un fondo jerárquico se divide en el subfondo A y el subfondo B en una proporción de 1:1. Según la fórmula de cálculo del valor neto del fondo matriz (valor neto del fondo matriz = valor neto del subfondo de clase A * proporción de acciones A + valor neto del subfondo de clase B * proporción de acciones B), puede Puede verse que cuando el valor neto del subfondo de acciones A es 1, el subfondo de acciones B El valor neto del fondo será el doble que el del fondo matriz (es decir, la acción B tiene el doble de apalancamiento inicial). Supongamos que el valor neto actual del subfondo de la acción B es de 2 yuanes y el valor neto del fondo matriz es de 1,5 yuanes (1*50%+2*50%). en 0,5 yuanes en comparación con el valor neto anterior. El subfondo de acciones B aumentó en 1 yuan en comparación con el valor neto anterior: 1 dividido por 0,5 es igual a 2. Del cálculo anterior se puede deducir que las acciones B tienen el doble de apalancamiento. Por lo tanto, cuando el valor neto de los subfondos de Clase A crece de manera constante, el valor neto de los subfondos de Clase B tiene características de apalancamiento. Es decir, cuando el valor neto del FOF aumenta, el valor neto de la Clase B aumenta más que el del FOF; cuando el valor neto del FOF cae, el valor neto de la Clase B cae más que el FOF; Por tanto, hasta cierto punto, el riesgo de los fondos calificados es mayor que el de los fondos ETF.
4. Diferencias en los objetivos de seguimiento
Los fondos ETF rastrean el índice subyacente y examinan los rendimientos de los fondos ETF comparando las tendencias del índice subyacente. El índice subyacente tiene una buena tendencia, los rendimientos de los fondos ETF son relativamente altos y ambos están correlacionados positivamente. Los fondos clasificados rastrean los cambios en las condiciones del mercado.
Si las condiciones del mercado son buenas, los ingresos por poseer acciones B pueden ser significativamente mayores que los ingresos promedio del mercado, porque las acciones B están apalancadas.
Ya sea un fondo escalonado o un fondo ETF. No hay nada intrínsecamente bueno o malo. Sólo en las condiciones del mercado que cambian rápidamente, lo más importante es encontrar un producto que sea adecuado para los inversores. Por ejemplo, un inversor que asume riesgos activos, tiene una gran capacidad para resistir riesgos y predice que la situación futura del mercado será muy buena, entonces puede elegir el fondo escalonado B para invertir. Si las condiciones del mercado resultan como él predice, sus ingresos aumentarán significativamente. Si es un inversor con aversión al riesgo que no está dispuesto a correr riesgos, puede elegir el fondo escalonado A o ETF para obtener el rendimiento medio del mercado o un rendimiento inferior al rendimiento medio del mercado. Por lo tanto, lo más importante es encontrar un producto financiero que se adapte a sus necesidades.