¿Qué significa índice bursátil?
El mercado de valores no se basa en la suerte. Sólo comprendiendo profundamente el mercado, entendiendo las reglas del mercado de valores y resumiendo y aprendiendo constantemente podremos sobrevivir durante mucho tiempo. Espero que todos puedan formar su propio sistema comercial. Aquí, me gustaría compartir información sobre el índice bursátil para su referencia.
Índice Bursátil
El índice bursátil es el índice de precios de las acciones. Es un indicador de referencia compilado por una bolsa de valores o una institución de servicios financieros para indicar cambios en el mercado de valores. Debido a la volatilidad de los precios de las acciones, los inversores seguramente enfrentarán el riesgo de los precios de mercado. Es fácil para los inversores comprender los cambios de precio de una acción específica, pero no es fácil ni molesto comprender los cambios de precio de varias acciones una por una. Para adaptarse a esta situación y necesidades, algunas instituciones de servicios financieros utilizan su conocimiento profesional y su familiaridad con el mercado para compilar índices de precios de acciones y publicarlos públicamente como indicadores de los cambios en los precios de mercado. En base a esto, los inversores pueden probar el efecto de sus inversiones y utilizarlo para predecir la tendencia del mercado de valores. Al mismo tiempo, la prensa, los empresarios e incluso los líderes políticos también lo utilizan como indicador de referencia para observar y predecir situaciones de desarrollo social, político y económico.
Este índice bursátil representa el precio medio de las variaciones del mercado de valores. Los índices bursátiles generalmente se compilan con un determinado mes de un determinado año como período base, y el precio de las acciones en el período base es 100. Los precios de las acciones en períodos posteriores se comparan con los precios del período base, y el porcentaje de aumento o disminución es calculado, que es el índice bursátil para ese período. Los inversores pueden juzgar la tendencia de los precios de las acciones en función de la subida y bajada del índice. Y para reflejar la tendencia del mercado de valores a los inversores en tiempo real, casi todos los mercados de valores publicarán índices de precios de acciones al mismo tiempo que cambian los precios de las acciones.
Se deben considerar tres factores al calcular el índice bursátil: uno es el muestreo, es decir, seleccionar algunas acciones constituyentes representativas de muchas acciones; el segundo es la ponderación, que es un promedio ponderado basado en el precio unitario o; valor total, o promedio no ponderado; el tercero es un programa de cálculo que calcula promedio aritmético, promedio geométrico, o toma en cuenta precio y valor total.
Debido a la gran variedad de acciones cotizadas, calcular el precio promedio o índice de todas las acciones cotizadas es una tarea ardua y complicada. Por lo tanto, la gente suele seleccionar algunas acciones de muestra representativas de las acciones cotizadas y calcular el precio. promedio o índice de estas acciones de muestra. Se utiliza para expresar la tendencia general y el rango de fluctuación de los precios de las acciones en todo el mercado. Al calcular el promedio o índice del precio de las acciones, a menudo se consideran los siguientes cuatro puntos: (1) Las acciones de muestra deben ser típicas y comunes. Por lo tanto, al seleccionar la correspondencia de muestra se deben considerar exhaustivamente factores como la distribución de la industria, el impacto en el mercado, la calidad de las existencias, la cantidad adecuada, etc. (2) El método de cálculo debe tener una alta adaptabilidad y poder realizar los ajustes o correcciones correspondientes al mercado de valores en constante cambio, de modo que el índice bursátil o el valor promedio tenga una buena sensibilidad. (3) Debe haber bases y medios de cálculo científicos. Se debe unificar la base de cálculo, generalmente en base al precio de cierre, pero a medida que aumenta la frecuencia de cálculo algunos se calculan en base a precios horarios o incluso tiempos más cortos. (4) El período de base debe ser bien equilibrado y representativo.
Preguntas y respuestas completas sobre índices bursátiles
1.
El índice de precios de las acciones se compila utilizando el método del índice en las estadísticas y refleja los cambios y tendencias en el precio general del mercado de valores o en un determinado precio de las acciones.
Según el rango en el que el índice de precios de las acciones refleja la tendencia de los precios, el índice de precios de las acciones generalmente se divide en índice de componentes, índice integral e índice de categorías. Los índices que los componen no sólo reflejan la tendencia general del mercado, sino que también sirven como criterio para medir el desempeño de las inversiones. Como cartera de referencia del mercado, refleja los rendimientos básicos del mercado, se puede invertir y, en general, puede utilizarse como objetivo de fondos indexados.
2. ¿Por qué elaborar un índice bursátil?
Debido a la influencia de factores políticos, económicos, de mercado y psicológicos, el precio de cada acción cambia constantemente y hay muchas acciones cotizando en el mercado en todo momento. Para juzgar y captar el nivel y la tendencia de los cambios de precios en todo el mercado de valores a partir de los complejos cambios de precios de muchas acciones individuales, Charles, uno de los fundadores del Dow Jones en los Estados Unidos. Enrique. ¡Tao fue la primera persona en encontrar una manera de medir usando papel y bolígrafo! Este es el famoso índice de precios de acciones Dow Jones Average.
Ahora todos los mercados bursátiles del mundo tienen sus propios índices de precios de acciones.
Además del índice Dow Jones, también existen el índice de precios de acciones SP en los Estados Unidos, el índice de precios de acciones del Financial Times en Londres, el índice Nikkei en Japón y el índice Hang Seng en Hong Kong. índices.
Los índices de precios de acciones generalmente son compilados y publicados por bolsas de valores, instituciones de servicios financieros, instituciones de consultoría e investigación u organizaciones de noticias.
3. ¿Cuáles son las funciones básicas de los índices bursátiles?
El índice de precios de las acciones se genera a partir de las actividades de negociación de valores. No es sólo un indicador importante que refleja los cambios en el mercado de valores, sino también un indicador de referencia para observar situaciones y ciclos económicos. Se considera la "veleta" del mercado de valores y el "barómetro" de los cambios en la prosperidad económica. El índice de precios de las acciones tiene las siguientes funciones básicas:
(1) Refleja de manera integral la dirección y el grado de los cambios en el precio de las acciones en un determinado mercado de valores dentro de un período de tiempo determinado.
(2) Proporcionar información a inversores y analistas para estudiar y juzgar la dinámica del mercado de valores y facilitar el análisis de la tendencia general del mercado de valores.
(3) Como criterio para evaluar el rendimiento de las inversiones, proporciona "rendimiento de referencia" para las inversiones en el mercado de valores.
(4) Como base para derivados indexados y otras innovaciones financieras.
4. ¿Qué índices tiene actualmente la Bolsa de Valores de Shanghai?
En la actualidad, la serie de índices bursátiles de la Bolsa de Valores de Shanghai * * * incluye cuatro categorías principales y diez índices:
(1) Índice componente: Índice SSE 180
<; p>(2) Índice compuesto: Índice compuesto de Shanghai;(3) Índice de categorías: Índice de acciones A de Shanghai, Índice de acciones B de Shanghai, Índice industrial de Shanghai, Índice empresarial de Shanghai, Índice inmobiliario de Shanghai, Índice de servicios públicos de Shanghai, Índice industrial compuesto de Shanghai.
(4) Índice de fondos: Índice de fondos de la Bolsa de Valores de Shanghai.
5. ¿Por qué es necesario compilar el índice 180 de la Bolsa de Valores de Shanghai?
En junio de 2002, la Bolsa de Valores de Shanghai ajustó el índice SSE 30 original y lo rebautizó como índice SSE Component (conocido como índice SSE 180). El plan de compilación del índice componente SSE se basa en el desarrollo del mercado de valores chino y la experiencia internacional, y se mejora aún más sobre la base del plan de compilación del índice SSE 30 original. El objetivo es seleccionar las muestras de acciones más representativas mediante métodos científicos y objetivos y establecer un índice de referencia que refleje la situación general y el funcionamiento del mercado de valores de Shanghai, que pueda utilizarse como escala de evaluación de inversiones y base para derivados financieros. El lanzamiento del Índice 180 de la Bolsa de Valores de Shanghai es una medida importante adoptada por la Bolsa de Valores de Shanghai para promover la construcción del mercado, mejorar los niveles de servicio y mejorar las funciones del mercado.
6. ¿Cuáles son las funciones de mercado y la importancia del índice 180 de la Bolsa de Valores de Shanghai recientemente compilado?
El lanzamiento del Índice 180 de la Bolsa de Valores de Shanghai es un evento importante en la construcción del mercado de valores de China y tiene una importancia positiva en la promoción del desarrollo estandarizado del mercado.
(1) Favorece el desarrollo de los inversores institucionales y mejora la estructura de las entidades de inversión del mercado.
El lanzamiento del Índice 180 de la Bolsa de Valores de Shanghai no solo puede proporcionar direcciones de inversión autorizadas y buenos objetivos de seguimiento para varios inversores institucionales, reducir sus costos operativos, sino también ayudar a las partes del mercado a evaluar a los inversores institucionales, como los fondos de inversión. El desempeño proporciona un estándar más objetivo, que favorece la ampliación del equipo de inversores institucionales, la optimización de la estructura de las entidades de inversión del mercado y la atracción de más fondos grandes para ingresar al mercado.
(2) Es propicio para guiar la inversión racional y promover el desarrollo de estándares de mercado.
El índice SSE 180 se compila utilizando métodos internacionales convencionales. La selección de acciones de muestra representa la orientación del valor de mercado, lo que hasta cierto punto ayuda a guiar a los inversores a establecer conceptos de inversión correctos y aumentar la actividad del mercado. La atención de los inversores institucionales y la inversión en acciones de muestra son más propicias para promover el desarrollo saludable del mercado.
(3) Ayuda a los participantes del mercado a comprender y evaluar el mercado de manera más objetiva.
Dado que el índice integral incluye todas las acciones del mercado, tiene muchos defectos a la hora de reflejar las condiciones del mercado. Los principales mercados del mundo generalmente utilizan índices componentes para reflejar el desarrollo del mercado. El lanzamiento del índice SSE 180 se basa en dicha demanda del mercado y ayuda a los participantes del mercado a comprender y evaluar el mercado con mayor precisión.
7. ¿Cuál es la diferencia entre el índice SSE 180 y algunos índices SSE existentes?
(1) El rango de selección de acciones de muestra es diferente.
Las acciones incluidas en el rango de cálculo del índice se denominan acciones de muestra. El índice SSE 180 es un índice bursátil componente que selecciona algunas acciones de muestra representativas de todas las acciones A que cotizan en la Bolsa de Valores de Shanghai y las incluye en el rango de cálculo del índice. Por lo tanto, es diferente del Índice Compuesto de Shanghai existente, que es un índice de precios de todas las acciones cotizadas. También se diferencia de varios índices clasificados, cuyas acciones de muestra son acciones en las categorías de acciones o categorías industriales correspondientes.
(2) Los métodos de cálculo de los pesos son diferentes.
A diferencia de los índices anteriores que estaban ponderados por el capital total (como el índice compuesto de Shanghai, subíndice SSE) o el capital circulante (como el índice SSE 30), el "Índice SSE 180" está ponderado en una manera jerárquica.
8. ¿Cuántas muestras contiene el índice Shanghai Composite 180? ¿Cuáles son los criterios de selección de las acciones que componen el índice SSE 180?
El índice SSE 180 contiene 180 muestras.
La representatividad, la escala y la liquidez de la industria son los estándares más básicos y fundamentales para el muestreo de índices nacionales y extranjeros. La representatividad de la industria refleja la estructura de la economía nacional y está diseñada para satisfacer las necesidades de gestión de inversiones; la escala puede garantizar la representatividad de los indicadores; la liquidez puede garantizar la comerciabilidad del índice; Los estándares de muestreo del índice SSE 180 también siguen los tres indicadores de tamaño (capitalización de mercado total, capitalización de mercado circulante), liquidez (monto de transacción, tasa de rotación) y representatividad de la industria, es decir, acciones de gran escala, buena liquidez y fuertes. Se seleccionan como muestra la representatividad de la industria.
9. ¿Cómo se compila el índice 180 de la Bolsa de Valores de Shanghai (principio de compilación)?
(1) Determinar el espacio muestral.
Todas las acciones A de Shanghai después de excluir las siguientes acciones:
(1) Acciones que han cotizado durante menos de un trimestre;
(2) Acciones; que están suspendidos de cotizar.
(3) Acciones con condiciones operativas anormales o pérdidas graves en informes financieros recientes;
(4) Acciones con grandes fluctuaciones en el precio de las acciones y un desempeño del mercado obviamente manipulado; p>⑸Otras poblaciones que deban ser eliminadas según lo determine el comité de expertos.
(2) Seleccione acciones de muestra.
(1) Clasificación completa de acciones basada en la capitalización de mercado total, la capitalización de mercado circulante, el monto de la transacción y la tasa de rotación.
(2) Solo se asigna una pequeña cantidad de muestras; a la proporción de capitalización de mercado circulante en cada industria
(3) Según la distribución de la muestra de la industria, seleccione las acciones mejor clasificadas en la industria
(4) Ajuste adicional; las muestras seleccionadas de cada industria de modo que el número total de acciones constituyentes sea 180.
(3) Ajuste periódico de las existencias de muestra.
De acuerdo con el principio de combinar estabilidad de la muestra y seguimiento dinámico, el Índice de Componentes Compuestos de Shanghai se ajusta cada seis meses y la proporción de cada ajuste generalmente no supera 10. En circunstancias especiales, las muestras pueden ajustarse temporalmente.
¿Cómo se calculan los índices 10 y SSE 180?
El índice del componente SSE se calcula utilizando la fórmula del índice de precios integral ponderado por licencia, con el capital social ajustado de las acciones de la muestra como ponderación.
Índice del período de informe = (capitalización bursátil del componente ajustado del período del informe ÷ capitalización bursátil del componente ajustado del día base) × 1000.
Entre ellos, el valor de mercado ajustado = ∑ (precio de mercado × capital social ajustado). El valor de mercado ajustado de las acciones constituyentes en el día base también se denomina divisor. método para ajustar el capital social de las acciones constituyentes. Según la práctica internacional y las opiniones del comité de expertos, el método de calificación del índice componente de la Bolsa de Valores de Shanghai es el que se muestra en la siguiente tabla. Por ejemplo, si el ratio de acciones circulantes (capital social circulante/capital social total) de una acción es 7, que es inferior a 10, entonces el capital social circulante se utiliza como ponderación. el ratio de acciones circulantes de una acción es 35; ¿Cae entre 30 y 40? La relación de peso correspondiente es 40, con el 40% del capital total como peso.
¿Cuándo se publicarán los índices 11 y Shanghai Composite 180? ¿Cómo se determina el punto base?
El índice SSE 180 es la continuación del índice SSE 30 que se publicó oficialmente el 1 de julio de 1996 y el 1 de julio de 2002. El punto base es el punto de cierre del índice Shanghai Composite 30 el 28 de junio de 2002.
Método de cálculo del índice bursátil
Método de cálculo del índice bursátil Al calcular el índice bursátil, el índice bursátil y el precio medio de las acciones a menudo se calculan por separado. Por definición, un índice bursátil es el precio medio de una acción.
Sin embargo, en términos de su impacto real en el mercado de valores, el precio promedio de las acciones es un nivel general que refleja los cambios de precios de varias acciones, generalmente expresado como una media aritmética. Al comparar los precios promedio de las acciones en diferentes períodos, las personas pueden conocer los cambios en los distintos precios de las acciones. Un índice bursátil es un índice relativo que refleja cambios en los precios de las acciones en diferentes períodos, es decir, el precio promedio de las acciones en el primer período se utiliza como porcentaje del precio promedio de las acciones en otro período. A través del índice bursátil, las personas pueden conocer el aumento o disminución porcentual del precio de las acciones durante el período de cálculo en relación con el precio de las acciones en el período base. Debido a que el índice bursátil es un índice relativo, puede medir con mayor precisión los cambios en los precios de las acciones que el precio promedio de las acciones durante un largo período de tiempo.
1. Cálculo del precio medio de las acciones
El precio medio de las acciones refleja el nivel absoluto de los precios de las acciones cotizadas en un momento determinado y se puede dividir en tres tipos: precio medio aritmético simple de las acciones. , promedio de precios de acciones modificado y tipo de precio promedio de acciones ponderado. Las personas pueden ver cambios y tendencias en los precios de las acciones comparando los precios promedio de las acciones en diferentes momentos.
(1) Promedio aritmético simple del precio de las acciones
El promedio aritmético simple del precio de las acciones se obtiene dividiendo la suma de los precios de cierre diarios de las acciones de la muestra por el número de la muestra, es decir :
Precio medio aritmético simple de las acciones = (P1 P2 P3? Pn)/n
Antes de octubre de 1928, el primer precio medio de las acciones del mundo, el precio medio de las acciones del Dow Jones, utilizaba el método de promedio aritmético simple calculado.
Ahora supongamos que se toman una muestra de cuatro acciones A, B, C y D de un mercado de valores. Los precios de cierre en un determinado día de negociación son 10 yuanes, 16 yuanes, 24 yuanes y 30 yuanes respectivamente. Calcule esto El precio promedio de las acciones en el mercado. Sustituyendo los números anteriores en la fórmula, obtenemos:
Precio promedio de las acciones = (P1 P2 P3 P4)/n
= (10 16 24 30)/4
= 20 (yuanes)
Aunque la aritmética simple del precio promedio de las acciones es fácil de calcular, tiene dos deficiencias: primero, no considera el peso de varias acciones de muestra, por lo que es imposible para distinguir el impacto de acciones de muestra de diferente importancia en el precio promedio de las acciones. Diferentes efectos. En segundo lugar, cuando las acciones de muestra distribuyen acciones de bonificación y aumentan el capital durante la división de acciones, el precio promedio de las acciones se romperá y perderá continuidad, lo que dificultará comparar las series temporales antes y después. Por ejemplo, si las acciones D mencionadas anteriormente se dividen en tres acciones, el precio de las acciones inevitablemente caerá de 30 yuanes a 10 yuanes. El valor promedio en este momento es (10 16 24 10)/4 = 15. En otras palabras, debido a los cambios técnicos en la clasificación de las acciones D, el precio promedio de las acciones cayó de 20 yuanes a 15 yuanes (esto sin tener en cuenta otros factores que afectan los cambios en el precio de las acciones), lo que obviamente no cumple con los requisitos. requisito de utilizar el promedio como indicador para reflejar los cambios en el precio de las acciones.
(2) Número promedio de acciones corregido
Hay dos precios promedio de acciones modificados:
Uno es el método de corrección del divisor, también llamado Ley de corrección. Este es un método para calcular el precio promedio de las acciones creado por Dow Jones en los Estados Unidos en 1928. El núcleo de este método es encontrar un divisor constante para corregir los cambios en el precio promedio de las acciones causado por factores como divisiones de acciones, aumentos de capital, acciones de bonificación, etc., y mantener la continuidad y comparabilidad del precio promedio de las acciones. El método específico consiste en dividir el nuevo precio total de las acciones por el precio promedio anterior de las acciones para encontrar un nuevo divisor y luego dividir el precio total de las acciones durante el período de cálculo por el nuevo divisor para obtener el precio promedio revisado de las acciones. Es decir:
Nueva línea divisoria = nuevo precio total de las acciones después del cambio/antiguo precio promedio de las acciones
Precio promedio revisado de las acciones = precio total de las acciones durante el período del informe/nuevo divisor
Como arriba En el ejemplo, el divisor es 4 y el nuevo divisor ajustado debe ser:
Nuevo divisor = (10 16 24 10)/20 = 3. Si el nuevo divisor se sustituye en la siguiente fórmula, entonces:
El precio promedio de la acción corregida = (10 16 24 10)/3 = 20 (yuanes) es el mismo que el calculado sin división , y el nivel de precio de las acciones no cambiará debido a cambios debidos a divisiones de acciones.
El segundo es el método de corrección del precio de las acciones. El método de corrección del precio de las acciones consiste en restaurar el precio de las acciones después de la división de las acciones y otros cambios en el precio de las acciones antes del cambio, de modo que el precio promedio de las acciones permanezca sin cambios. El precio medio de 500 acciones compilado por el New York Times en los Estados Unidos se calcula utilizando el método de corrección del precio de las acciones.
(3) Precio promedio ponderado de las acciones
El precio promedio ponderado de las acciones es el precio promedio de las acciones calculado en base al promedio ponderado de la importancia relativa de varias acciones de muestra. Su peso (Q. ) puede ser Número de acciones, valor total del mercado de valores, emisión de acciones, etc.
2. Cálculo del índice bursátil
El índice bursátil es un índice relativo que refleja los cambios en los precios de las acciones en diferentes momentos. Por lo general, el precio de las acciones en el período del informe se compara con el precio en el período base fijo. La relación entre dos veces el valor del índice en el período base es el índice bursátil en el período del informe. Hay tres métodos para calcular el índice bursátil: uno es el método relativo, el otro es el método integral y el tercero es el método ponderado.
(1) Método relativo
El método relativo, también conocido como método promedio, primero calcula el índice bursátil de cada muestra. Súmelos para obtener la media aritmética del total. La fórmula de cálculo es:
Índice bursátil = suma de n índices bursátiles de muestra/n
El índice bursátil común de British Economist utiliza este método de cálculo.
(2) Método integral
El método integral consiste en sumar los precios de las acciones de muestra en el período base y el período del informe, y luego compararlos para obtener el índice bursátil. . Es decir:
Índice bursátil = suma de los precios de las acciones en el período del informe/suma de los precios de las acciones en el período base.
Reemplazar números:
Índice de precios de acciones = (8 12 14 18)/(5 8 10 15) = 52/38 = 136,8.
Es decir, el precio de las acciones durante el período del informe aumentó un 36,8% en comparación con el período base.
Desde la perspectiva del cálculo del índice bursátil utilizando el método promedio y el método integral, factores como los diferentes volúmenes de circulación y negociación de varias acciones de muestra y los diferentes impactos en el precio de las acciones de todo el mercado de valores no se tienen en cuenta, por lo que el índice calculado no es suficientemente preciso. Para calcular con precisión el índice bursátil, es necesario agregar ponderaciones, que pueden ser el volumen de negociación o el volumen de emisión.
(3) Método de ponderación
El índice bursátil ponderado se pondera de acuerdo con la importancia relativa de las acciones de muestra en cada período, y su ponderación puede ser el número de acciones negociadas y la circulación de acciones. . Dependiendo de la división del tiempo, el peso puede ser la cantidad de opciones subyacentes o la cantidad de opciones reportadas. Un índice ponderado por el número de acciones negociadas (o en circulación) en el período base se denomina índice de Laspeir; un índice ponderado por el número de acciones negociadas (o en circulación) en el período del informe se denomina índice de precios.
El índice Rasper se centra en el número de acciones comerciales en el período base (o circulación), y el índice Pax se centra en el número de acciones comerciales en el período base (o circulación). Actualmente, la mayoría de los índices bursátiles del mundo son el País.