Liu Luanxiong y sus 76 Hermes
Autor | Tao Ting Zhou Yihang
Editor | Han Zhongqiang
Un mes desde el principio de 2023 En un corto período de tiempo, el magnate de Hong Kong Liu Luanxiong estuvo en la búsqueda dos veces.
La primera vez fue el 3 de enero. Ese día, Liu Luanxiong apareció y realizó una conferencia de prensa de 90 minutos mientras hablaba de temas de amor, traición y dinero, también aclaró que actualmente no tiene ninguna relación con su exnovia Lu Lijun. A finales del año pasado, los medios lo fotografiaron a él y a Lu Lijun "yendo de compras", y hubo rumores de que Liu Luanxiong se reuniría con él.
Otra búsqueda importante se produjo el 30 de enero. Ese día salió la noticia de que Liu Luanxiong iba a subastar 76 de sus bolsos Hermès. Esta no es la primera vez que la familia Liu Luanxiong subasta su propia colección. Sin embargo, la cuestión es que los bolsos Hermès de esta subasta resultan familiares para todos. Posteriormente, algunos medios revelaron que parecían pertenecer a la exnovia de Liu Luanxiong, Lu Lijun.
Todo esto, excepto atraer gente para que observe los secretos de las familias adineradas y agitar un charco de agua de manantial en el mercado de lujo de alta gama, parece no tener nada que ver con el título de Liu Luanxiong de " francotirador del mercado de valores". "Hay que decir que la situación actual de Liu Luanxiong es más sutil. Las actividades de inversión que solía realizar en el pasado ya no se llevan a cabo, y las personas que han ganado mucho dinero en el mercado de valores y en inversiones son obviamente muy difíciles de establecerse y trabajar muy duro en la industria, por lo que queda por ver cuál será el próximo paso de Liu Luanxiong”, dijo al mercado el economista jefe de IPG China, Bai Wenxi.
Juegos de lujo para entusiastas
Esta vez, el magnate de Hong Kong Liu Luanxiong y su bolso Hermès estaban en la lista de búsqueda candente.
El 30 de enero, se inauguró en línea la primera parte de la colaboración "Cómo coleccionar: colección de bolsos únicos de Liu Luanxiong" con la casa de subastas Sotheby's. En esta subasta, Liu Luanxiong subastará 77 colecciones de bolsos de alta calidad, incluidas 76 de Hermès y 1 de Chanel, con un valor total de más de 16 millones de dólares de Hong Kong (aproximadamente 13,77 millones de RMB). Con fines benéficos.
Según el sitio web oficial de Sotheby's, esta subasta es la subasta de bolsos de un solo coleccionista más grande en la historia de Asia. La colección incluye una cantidad excepcional de bolsos Kelly y Birkin de diferentes colores y tamaños, todos ellos ediciones limitadas importantes en la historia de los bolsos de las últimas dos décadas.
(Bolsos Hermès con diferentes valoraciones, fuente: web oficial de Sotheby’s)
Cabe mencionar que Liu Luanxiong es un fan incondicional de Hermès y colecciona Hay más de 1.000 bolsas. Las 76 piezas previstas para subastar del 30 de enero al 9 de febrero son sólo una parte de ellas. La segunda parte se realizará en julio de este año. El 31 de enero, mientras muchas personas veían en línea el espectáculo de lujo de Liu Luanxiong, la discusión sobre bolsos de lujo también se disparó. Algunos internautas dijeron: "Pensé que todas las bolsas que los ricos no llevaban fueron tiradas. Resulta que también se ocupan de bolsas inactivas, pero están jugando a peces inactivos de alta gama". Vale la pena mencionar que, a excepción de Liu Luanxiong, además de personas tan ricas, algunas personas comunes y corrientes también están considerando la viabilidad de utilizar artículos de lujo para la gestión financiera. En los últimos años, a medida que ha aumentado la fortaleza económica de la gente, la percepción de los artículos de lujo también ha pasado de ser "un término bastante lejano" a "un producto con un alto valor añadido". Los artículos de lujo ya no son exclusivos de las personas con un alto patrimonio neto, especialmente porque el mercado financiero continúa fluctuando recientemente y muchos usuarios se están preparando e intentando aumentar su riqueza comprando bolsos de renombre.
Han puesto su mirada en unos bolsos de marca que “tienen la función de conservar y aumentar el valor”. Al observar los altos precios de los artículos de lujo, algunas personas incluso se arrepienten de no haber planificado con anticipación. "El rendimiento de las pérdidas financieras del año pasado me hizo a menudo arrepentirme de no haber comprado un bolso de renombre en ese momento. El aumento del precio fue más rápido que la caída del fondo." Al recordar su experiencia inversora, Xiao He suspiró.
"Invertir no es tan bueno como comprar un bolso."
En la plataforma de redes sociales, Li Ting también compartió su experiencia: "Compré una bolsa LV por 15.000 yuanes, la llevé a casa, la cuidé bien y la revendí por 18.000 yuanes tres meses después. El rendimiento mensual es 6,6. No puedo pensar en ningún producto financiero que pueda lograr tal tasa de rendimiento”. Pero no todos tienen tanta suerte como Li Ting.
Xiao Cheng, un entusiasta de la compra de bolsos, ha llamado repetidamente a todos a "comprar bolsos de manera racional". "Compro bolsos cada vez que me acalora la cabeza, pero cuando los dejo a un lado, descubro que Pierde entre 2.000 y 2.000 yuanes por bolsa. El precio oscila entre 6.000 yuanes. Incluso para las grandes marcas como LV y Gucci, la diferencia es sólo un poco menor. Espere que el precio aumente mediante la reventa. un modelo clásico y popular".
El analista Lu Yao confirmó esta opinión: "Aunque algunos productos muestran una tendencia popular, este no es el verdadero atributo de los bolsos de 'lujo' que preservan el valor y agregan valor. Las funciones suelen ser ediciones limitadas o personalizadas de forma privada debido a la escasez. Y el valor es su núcleo. En cuanto a los bolsos de lujo comunes, debido a sus débiles atributos de activos principales, su capacidad para mantener el valor es muy limitada. En la vida real, es imposible comprar un bolso de edición limitada. No es una tarea fácil. Tomemos como ejemplo a Hermès. Si desea obtener un bolso de edición limitada, primero debe cumplir con sus requisitos de distribución (refiriéndose a los paquetes de ventas de la marca). Los usuarios deben comprar ropa, joyas, zapatos y otros productos, y solo después de alcanzar un límite. cierto límite de consumo se puede realizar la compra (calificaciones de compra). Un conjunto así probablemente costaría cientos de miles o incluso millones.
Según las estadísticas, los ingresos de la subasta de Liu Luanxiong superaron los 16 millones de dólares de Hong Kong, lo que ya es un precio altísimo a los ojos de la gente corriente. Pero esto no es nada comparado con su vasto imperio de colecciones.
El magnate del mundo flotante ama las inversiones
Desde los 27 años, Liu Luanxiong ha sido aficionado a los objetos de colección, incluidos arte, muebles, vino tinto, etc., con un valor total estimado. superar los 20.000 millones de dólares de Hong Kong. Por ejemplo, el cuadro "Mañana" de Gauguin en Tahití fue comprado por Liu Luanxiong por un precio histórico de 39,2 millones de dólares. Detrás del enorme valor de colección de Liu Luanxiong se encuentra la visión de inversión alternativa de este magnate flotante.
Cuando compró objetos de colección por primera vez, Liu Luanxiong pensó que no importaba, siempre y cuando las cosas fueran buenas y hermosas, y él estuviera contento con la compra. Pero a medida que pasó el tiempo, descubrió que estas cosas adquirieron un valor asombroso. Una pieza de porcelana comprada por entre 1 y 2 millones de yuanes aumentará a entre 40 y 50 millones de yuanes unas décadas más tarde. "¡Los edificios de oficinas no pueden crecer tanto!". La visión de Liu Luanxiong también es la misma. realmente cruel. Tomemos como ejemplo los caballos de cerámica de Tang Sancai que coleccionó y luego subastó. De 2003 a 2013, el precio de subasta de este par de exquisita porcelana aumentó de 1.576 millones de dólares a 4.197 millones de dólares. En diez años, el precio ha aumentado en más de 2 millones de dólares. Es precisamente por esto que Liu Luanxiong no ha ocultado su intención de utilizar la recaudación como método de inversión.
Estima que el rendimiento de sus diversas inversiones en arte es al menos 100 veces mayor para la porcelana china, de 10 a 20 veces mayor para las pinturas chinas y 5 veces mayor para las pinturas occidentales. Disminuye con la duración de la inversión. "La mayoría de ellos aprecian su valor entre 20 y 100 veces". Sin embargo, en los últimos dos o tres años, Liu Luanxiong ha "cortado su amor" con frecuencia y ha subastado su colección privada de pinturas famosas, vinos finos y y porcelana fina, que ganó más de mil millones de yuanes solo en 2020.
Por mucho que le guste coleccionar, le encanta invertir. Liu Luanxiong, que nunca ha recibido educación inversora sistemática, es obviamente un inversor al que le gusta "encontrar nuevas formas". Resumiendo las décadas de carrera inversora de Liu Luanxiong, Huang Li, cofundador de Xiezong Strategy Management Group, comentó al mercado con cuatro palabras: “comprar barato, vender caro”. Este método de juego no solo fue utilizado por Liu Luanxiong para objetos coleccionables, sino que también le valió el título de "francotirador" en los primeros días.
En los tres años transcurridos entre 1985 y 1987, Liu Luanxiong lanzó desafíos a cuatro grandes empresas familiares muy conocidas en Hong Kong: Nengda Technology, Chinese Real Estate, Towngas y Hong Kong Hotels. Las familias detrás de estas cuatro empresas que cotizan en bolsa tienen una sólida formación. El coraje de "atreverse a abrir camino en la cabeza de Tai Sui" le permitió ganar fama y fortuna como "recién llegado".
Por ejemplo, Sniping Nengda Technology obtuvo una ganancia de 6,5 millones de dólares de Hong Kong, Towngas le ganó a Liu Luanxiong 34 millones de dólares de Hong Kong y las ganancias del Hotel Hong Kong alcanzaron los 136 millones de dólares de Hong Kong. Sin embargo, a excepción de Chinese Real Estate y China Entertainment Real Estate, que se mantuvieron como empresas emblemáticas que cotizan en bolsa, Liu Luanxiong vendió la mayoría de las demás empresas a sus principales accionistas a precios elevados. Los beneficios son tan grandes que la gente corriente difícilmente puede imaginarlos. Esto es cierto para el mercado de valores, al igual que el sector inmobiliario.
Aunque Liu Luanxiong llevó a la empresa a ingresar al mercado inmobiliario después de tomar el control de Chinese Real Estate en 1986, como la construcción conjunta de Beijing Leging Garden y Beijing Hilton Hotel en el continente con Poly Group, pero debido a Condición física de Liu Luanxiong Debido a cambios, así como a algunas razones externas, el sector inmobiliario chino ha pasado gradualmente de la realidad a la realidad virtual, pasando de la plataforma inmobiliaria a la inversión inmobiliaria, la inversión en valores, etc.
La misma fórmula fue utilizada con éxito por Liu Luanxiong. Aprovechando también la caída del mercado de valores, Liu Luanxiong compró sucesivamente muchos activos de alta calidad, como Wan Chai Computer City, Shangqiaofeng y The One, el centro comercial más alto de Hong Kong en ese momento. Muchos proyectos en Beijing y Shanghai fueron "comprados en los años 10 y 20, cuando los precios de la tierra eran muy bajos. El terreno para el proyecto de Chengdu también se compró hace siete años. El precio del terreno por sí solo aumentó entre un 4 y un 5%". Liu Luanxiong recordó una vez.
(Fuente/Visual China)
De esta manera, Liu Luanxiong no solo escapó de la crisis financiera, sino que sus activos también se dispararon en contra de la tendencia del mercado. Su patrimonio neto personal aumentó de 2.100 millones de dólares antes de 2007 a 6.500 millones de dólares en 2011. En 2017, el patrimonio neto de Liu Luanxiong se había convertido en 15.500 millones de dólares. Incluso en 2022, cuando el mercado esté a la baja, todavía vale 13.700 millones de dólares en la lista Forbes de ricos de Hong Kong, ocupando el sexto lugar en Hong Kong.
A lo largo de los años, el negocio de Liu Luanxiong se ha mantenido invirtiendo en propiedades, objetos de colección, etc. “También adquiere acciones de empresas en crisis, que a menudo vienen acompañadas de propiedades de alta calidad cuando el valor de las acciones”. es inferior al valor de la propiedad, se pueden obtener ganancias mediante la privatización. Una vez que la propiedad se privatiza con éxito, el dinero recuperado es mucho mayor que el costo de la privatización", dijo Huang Lichong a la ciudad. Liu Luanxiong no sólo es muy bueno. Le gusta privatizar empresas, y la empresa que quiere privatizar también debe tener muchos inmuebles.
Tomemos como ejemplo a Peregrine, para quien Huang Lichong trabajó como consultor financiero en 1998, Liu Luanxiong compró el 64,29 Guang Sang Bank en poder de Peregrine a la empresa en quiebra a un precio muy bajo. En noviembre de 2004, el sector inmobiliario chino aprovechó la crisis del mercado de valores y privatizó el Kwong Sang Bank con sus accionistas a NT$ 1,25 por acción. "El Kwong Sang Bank tiene muchas propiedades, incluidos activos de alta calidad como el edificio del Kwong Sang Bank. ". Huang Li corrió al mercado. recordó.
Sin embargo, como principal empresa cotizada y plataforma de inversión de Liu Luanxiong, el camino hacia la privatización del sector inmobiliario chino no va bien.
Los altibajos de una tienda centenaria.
Su riqueza sigue siendo fuerte, pero su negocio enfrenta desafíos.
Desde 2019, después de que los activos inmobiliarios se desinvirtieran gradualmente de las empresas que cotizan en bolsa, el negocio inmobiliario de Huaren Real Estate apenas ha crecido. Sus ganancias dependen principalmente de los ingresos por inversiones que tiene en marcha. Los únicos que gozan de control son el Harcourt Building, el Hing Wai Centre, el Guangjian Trade Center, el No. 1 Hongtu Road en Hong Kong, el Oriental National Building y el Beijing Hilton Hotel en Beijing, así como tres proyectos en el Reino Unido. .
Para empeorar las cosas, las inversiones de Chinese Land en acciones y bonos inmobiliarios también se han topado con un estancamiento en los últimos años. Tomemos como ejemplo a Evergrande, que una vez permitió que el sector inmobiliario chino recibiera un dividendo de 1.950 millones de dólares de Hong Kong. Desde 2021, Evergrande ha experimentado una crisis de liquidez y el precio de sus acciones ha ido cayendo. El sector inmobiliario chino ha vendido sus acciones de Evergrande muchas veces. A finales de noviembre del mismo año, Chinese Land anunció que, suponiendo que todas las acciones restantes de Evergrande se vendieran antes de finales de 2021, Chinese Land sufriría una pérdida de más de 10 mil millones de dólares de Hong Kong por su inversión en Evergrande.
La inversión en acciones y bonos inmobiliarios del continente también lastimó el corazón de Liu Luanxiong. Según el informe semestral de 2021, Chinese Real Estate posee un total de 27 bonos, en los que participan Evergrande Group, Kaisa Group, Zhongliang Holdings, etc.
En el primer semestre de este año, la tenencia de bonos generó una pérdida no realizada de 309 millones de dólares de Hong Kong para el sector inmobiliario chino.
Después de una serie de pérdidas, la esposa de Liu Luanxiong, Chen Kaiyun (Gambi), la nueva dirigente de la inmobiliaria china, también hizo grandes movimientos en 2021, como regalar a los empleados casas, acciones, etc. para salvar el empresa, pero esto Al final, no logró revertir el desempeño de Chinese Real Estate. En 2021, cuando esta antigua tienda cumpla 99 años, Gambi intentará recuperar sangre mediante un plan de privatización. Las razones para solicitar su exclusión de la lista son: baja circulación de acciones y continua caída del rendimiento.
Cuando el precio de las acciones es barato, los inversores minoristas pueden pensar que vale la pena y comprarlas activamente. Pero para los cazadores de capital como Liu Luanxiong, esta es la oportunidad más fácil que Dios les da para atacar. Con una pequeña cantidad de capital, pueden absorber algunas acciones inmobiliarias chinas en el mercado y luego proponer recomprar todo el capital. La técnica es el bien más popular de Liu Luanxiong.
En los primeros años, cuando Liu Luanxiong tomó el control del sector inmobiliario chino, propuso la privatización dos veces, en 1989 y 1991. Detrás de cada plan de privatización propuesto estaba el hecho de que la oferta de Liu Luanxiong era inferior al valor liquidativo por acción de la empresa en ese momento. Esta es también una característica del control de Gambi sobre los bienes raíces chinos.
(Fuente/Visual China)
Tomemos como ejemplo el plan de privatización divulgado por Chinese Real Estate a principios de octubre de 2021. El plan mencionaba que Chinese Real Estate planea recomprar aproximadamente el 25% de las acciones públicas en el mercado abierto a 4 dólares de Hong Kong por acción, por una contraprestación total de aproximadamente 1.908 millones de dólares de Hong Kong. El precio de recompra de este plan de privatización era ligeramente superior al precio de las acciones de Chinese Land en ese momento, pero tenía un descuento de casi el 70% del valor liquidativo por acción de 12,99 dólares de Hong Kong a finales de junio.
Según datos de Wind, al 28 de enero de 2023, los verdaderos controladores sospechosos de bienes raíces chinos son Chen Kaiyun, Liu Zhongxue (hijo de Liu Luanxiong) y Liu Xiuhua (hija de Liu Luanxiong). La estructura de propiedad muestra que el principal accionista mayoritario de Chinese Real Estate es Solar Bright Limited, una entidad controlada por Chen Kaiyun, un fondo fiduciario.
Según informes de Caixin, todas las acciones de Chinese Real Estate están registradas a nombre de los hijos menores de Liu Luanxiong, y Chen Kaiyun es el administrador de los niños. Si se completa la privatización, Solar Bright Limited será propietaria total de las propiedades chinas y todas las acciones estarán controladas por Chen Kaiyun. Sin embargo, esta vez, la mayoría de los accionistas todavía no lo creyeron.
Chinese Land celebrará una reunión de planificación y una junta general especial de accionistas el 17 de diciembre de 2021 para votar sobre la propuesta de privatización. Estuvieron presentes 74 accionistas, sólo 10 estaban a favor del plan y 64 en contra. Esto significa que más del 80% de los accionistas votaron en contra de esta votación. "Este fue el mejor momento para la privatización (mal desempeño, baja valoración), pero es una lástima que lo perdimos", se lamentó Huang Lichong.
Hoy en día, ¿adónde deberían ir los compradores de propiedades chinos? "Lo que haremos en el futuro es una inversión pasiva. Venderemos gradualmente las propiedades que tenemos, recaudaremos el efectivo y luego distribuiremos los intereses a los accionistas. A medida que se vendan el negocio y las propiedades, Chinese Real Estate se convertirá cada vez más en una sociedad de cartera. Hay empresas basadas en efectivo", señaló Huang Lichong en el análisis de mercado.
El flujo de capital nunca se detendrá debido a una persona o una empresa, pero Liu Luanxiong rara vez habló debido a una sola persona. Durante la conferencia de prensa de 90 minutos del 3 de enero, Liu Luanxiong solo habló de dinero y aventuras amorosas, pero no habló de inversiones ni de su negocio. En este momento, el único deseo de Liu Luanxiong, de unos 70 años, es: "Déjame ir. Ahora sólo quiero vivir una vida tranquila".
Hoy en día, el sector inmobiliario chino ha superado su límite. Hoy en día, aunque Liu Luanxiong vuelve a estar en la lista de búsqueda más popular debido a sus 76 bolsos Hermès, teme no volver nunca a esos grandes días.
(A excepción de Bai Wenxi y Huang Lichong, los nombres en el artículo son seudónimos).