Equipos de tratamiento de agua para la industria de restauración de Xinghua
Acciones de primera clase
Las acciones de primera clase se refieren a una política estable de dividendos en efectivo y tienen requisitos más altos para la gestión del flujo de efectivo de la empresa. Generalmente, las empresas con buen desempeño operativo y pagos de dividendos en efectivo estables y elevados se denominan "blue chips". Las acciones de primera línea se refieren a grandes acciones industriales tradicionales y acciones financieras con un crecimiento estable a largo plazo. El término "blue chip" proviene de los casinos occidentales. En los casinos occidentales, las fichas vienen en tres colores, siendo las fichas azules las más valiosas.
1 Introducción
En el mercado de valores, los inversores cotizan las acciones de grandes empresas que ocupan una posición importante y dominante en sus respectivas industrias, tienen un rendimiento excelente, negociación activa y dividendos generosos. como acciones de primera línea.
Las acciones de primera línea son acciones de empresas con buena gestión, beneficios estables y rentabilidad para los accionistas cada año. Estas empresas tienen la capacidad de beneficiarse de los auges y caídas de la industria con menos riesgo.
Aunque el mercado de valores de China continental tiene una corta historia, se ha desarrollado muy rápidamente y también han aparecido algunas acciones de primera línea.
El término "blue chip" proviene de los casinos occidentales. En los casinos occidentales, las fichas vienen en tres colores, de los cuales las fichas azules son las más valiosas, las fichas rojas son las segundas más valiosas y las fichas blancas son las peores. Los inversores aplican esta jerga a las acciones.
2 Atributos
Excelente desempeño, ingresos estables, gran capital social, dividendos generosos, tendencia estable del precio de las acciones y buena imagen de mercado.
(1) En períodos de depresión, la empresa puede formular planes y medidas para asegurar el desarrollo de la empresa;
(2) En períodos de prosperidad, la empresa puede maximizar sus capacidades para crear ganancias;
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(3) Durante el período de inflación, la capacidad de producción restante real de la empresa permanece sin cambios o aumenta.
Las acciones de primera línea no son estáticas. A medida que cambien las condiciones operativas de la empresa y su situación económica suba y baje, la clasificación de las acciones de primera línea también cambiará. Según las estadísticas de la famosa revista americana "Forbes", entre las 100 empresas más grandes en 1917 (cuarto año de Ding), en 2010 sólo 43 empresas seguían entre las acciones de primera línea. Como las acciones ferroviarias más "azules" y prósperas En la industria, ha perdido por completo las calificaciones y la fuerza para ser seleccionado como blue chip. Las acciones de primera línea tienen un mayor peso en el mercado en general.
3 categorías
Hay muchos blue chips, que se dividen en: blue chips de primer nivel, blue chips de segundo nivel, blue chips blue chips, blue chips de gran capitalización; y fondos de primera línea.
Acciones de primer nivel
No existe una distinción clara entre las acciones de primer y segundo nivel. Lo que algunas personas consideran acciones de primer nivel son de segundo. -Acciones de nivel a los ojos de los demás. En términos generales, los blue chips reconocidos de primera línea se refieren a acciones con rendimiento estable, alta liquidez y gran capital total, es decir, acciones con mayor peso. En términos generales, el precio de estas acciones no será demasiado alto, pero la base pública es buena. Este tipo de acciones pueden desempeñar el papel de "cuatro o dos movimientos de mil libras", y un solo movimiento puede afectar a todo el cuerpo. Estas acciones incluyen principalmente: Banco Industrial y Comercial de China, Sinopec, Kweichow Moutai, Minsheng Bank, Vanke, Shenzhen Development Bank, Wuliangye, Shanghai Pudong Development Bank, Poly Real Estate, Shandong Gold y Daqin Railway.
Acciones de primera línea de segundo nivel
En términos generales, las acciones de primera línea en el mercado de acciones A son ligeramente inferiores a las empresas de primer nivel mencionadas anteriormente en términos del valor de mercado, el estado de la industria, la popularidad, etc. Esto es relativamente comparado con algunos blue chips de primera línea. Por ejemplo, Conch, Yantai Wanhua, Sany Heavy Industry, Gezhouba, Guanghui, Zoomlion, Gree Electric, Qingdao Haier, Midea, Suning Appliance, Yunnan Baiyao, Changyu, ZTE, etc. De hecho, esta empresa también es un líder conocido. en la industria Empresas (si nos fijamos solo en la industria, también son líderes en sus respectivas industrias).
Acciones de primera línea
Las acciones de primera línea con excelente rendimiento es una palabra derivada de las acciones de primera línea a través de la comparación. Es una acción de empresa con excelente desempeño, generosos dividendos y crecimiento estable, y ha sido reconocida en la industria. "Alta calidad" se refiere a la selección de acciones de alta calidad desde la perspectiva de la clasificación de rendimiento.
Mercado de valores de primera línea
Las acciones de primera línea se refieren a empresas que cotizan en bolsa con un gran capital social y capitalización de mercado, pero no todas las acciones de gran capitalización pueden denominarse acciones de primera línea, por lo que es Es difícil establecer estándares exactos en un mercado de valores de primera línea. A juzgar por la experiencia de varios países, empresas con gran capitalización de mercado, desempeño estable, liderazgo industrial y considerable influencia en el mercado de valores nacional, como Cheung Kong Holdings y Hutchison Whampoa en los Estados Unidos, Lloyds de Inglaterra, etc. , ¿puede asumir la reputación de "acciones de primera línea"? Las que tienen la mayor capitalización de mercado son las acciones de primera línea. También hay algunas empresas de primera línea en China, como el Banco Industrial y Comercial de China, PetroChina y Sinopec.
1. Industria del acero: revalorización del valor del crecimiento del rendimiento
Las existencias de acero chinas representadas por Baosteel merecen un precio de mercado razonable. Dadas las excesivas tasas de descuento o primas de riesgo, las principales cotizaciones de acero están claramente infravaloradas. Como aguas arriba y aguas abajo de una cadena industrial, es imposible tener una "depresión" de valoración para siempre. El índice de ganancias de las existencias de acero ha alcanzado 15 veces, que es un nivel internacional.
Acciones clave de acero con ratios P/E inferiores a 20 veces: Baosteel Co., Ltd., Anshan Iron and Steel Co., Ltd., Maanshan Iron and Steel Co., Ltd..
2. Industria portuaria: principal línea de inversión: baja valoración + inyección de activos
Aunque existen valoraciones sectoriales, existen diferencias significativas en las valoraciones de las acciones individuales dentro del sector. Las valoraciones del puerto de Shanghai, el puerto de Nanjing y el puerto de Chongqing son más del doble que las del puerto de Yingkou, el puerto de Shenchiwan y el puerto de Yantian. Dado que las valoraciones de la industria ya están en vigor, la seguridad es un factor importante que debemos considerar al formular nuestra estrategia de inversión para 2007. Al mismo tiempo, en un entorno de mercado con una tasa de crecimiento en toda la industria del 20%, podemos tener más recursos portuarios y ocupar una posición de mercado más activa en la futura competencia del mercado. Por lo tanto, las empresas que puedan realizar adquisiciones de activos también son el objetivo. de nuestra atención.
Acciones portuarias clave con una relación precio-beneficio inferior a 20 veces: puerto de Yantian, puerto de Shenchiwan y puerto de Yingkou.
3. Industria del carbón: Oportunidades que trae la expansión externa
En lo que respecta a la selección de objetivos de inversión, se recomienda dar prioridad a las empresas con competitividad central y prestar más atención. a una estrategia "de abajo hacia arriba". La lógica principal es la siguiente: los precios se mantienen altos, los aumentos de la capacidad de producción pueden liberarse por completo, el transporte se relaja, las empresas con poco impacto en los costos son las que más merecen la inversión. Se espera que la inyección de valor de los activos y la cotización general sean temas y oportunidades de inversión importantes para toda la industria del carbón en 2007-08.
Acciones de carbón clave con ratios P/E inferiores a 20 veces: Lanhua Technology, Xishan Coal and Electricity, Kailuan Co., Ltd., Yangguo New Energy, Hengyuan Coal and Electricity, Jinniu Energy, Yanzhou Coal, Lu 'una energía ambiental, Ping An Coal Tianan y Shenhuo Co., Ltd.
4. Industria de carreteras: crecimiento estable a largo plazo con énfasis en la revalorización del valor.
En 2007, e incluso durante mucho tiempo, la industria de autopistas de China mantendrá una tendencia de crecimiento constante. El crecimiento sostenido y constante de la economía nacional, el efecto de red provocado por la mejora gradual de la construcción de la red de carreteras, la caída de los precios del petróleo y el aumento del volumen de tráfico provocado por la inversión extranjera han creado un buen entorno externo y oportunidades para el desarrollo estable de toda la industria.
Acciones de autopistas clave con una relación precio-beneficio inferior a 20 veces: Jiangxi-Guangdong Expressway, Anhui Expressway, Zhongyuan Expressway y Modern Investment.
4 Valor de la inversión
Dado que la inversión cuantitativa requiere cálculos de modelos extremadamente complejos y soporte de información, el análisis fundamental se ha convertido en el método principal para que los inversores comunes compartan el crecimiento del mercado de valores.
El análisis fundamental suele dividirse en inversión de crecimiento e inversión de valor. El objetivo de la inversión en crecimiento es predecir y encontrar empresas que cotizan en bolsa que puedan lograr un crecimiento explosivo en los próximos 5 a 10 años e invertir en las primeras etapas del crecimiento corporativo. Este modelo tiene altos riesgos de inversión, altos rendimientos, enormes costos de tiempo y costos de oportunidad, y es adecuado para inversores profesionales. El objetivo de la inversión en valor es seguir el excelente desempeño de los líderes de la industria, invertir cuando los precios de sus acciones están infravalorados y compartir el crecimiento estable y los ingresos por dividendos del desempeño de la empresa, lo cual es adecuado para los inversores. Entre ellos, la inversión de primera línea es la principal forma de realizar el método de inversión de valor.
5 China
En mayo de 2012, el responsable de la Comisión Reguladora de Valores de China dijo: "Defender las acciones de primera línea es esencialmente defender el concepto de inversión racional e inversión de valor. La incertidumbre de las acciones de bajo rendimiento es aún mayor "Las acciones de primera línea de China son el valor real del mercado de valores. Deben considerarse los siguientes aspectos:
1. Desde la perspectiva de las características de las acciones de primera línea. acciones de chips, en primer lugar, las empresas de primera línea tienen una larga trayectoria, una gran reputación y buen crédito, una fuerte competitividad de los productos, una rentabilidad generalmente relativamente estable y pueden resistir mejor las fluctuaciones cíclicas. la tasa de dividendos es alta; en segundo lugar, las acciones de primera línea representan la estructura económica y la dirección de los cambios en la estructura industrial, captando el pulso del desarrollo de los tiempos. Por ejemplo, el Dow Jones Industrial Average es la acción de primera línea más antigua del mercado bursátil mundial. Los cambios estructurales en sus componentes del índice reflejan los cambios generales en la estructura económica de Estados Unidos. Finalmente, las características del gran mercado de las empresas de primera línea. La capitalización y el gran volumen de emisiones hacen que sus transacciones bursátiles sean relativamente difíciles de manipular.
En segundo lugar, en términos de rendimiento, a finales de abril de 2012, las 938 empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Shanghai habían publicado sus informes anuales de 2011, de los cuales los activos totales y los activos netos del índice 20180 Las acciones representaron el 93,3% del número total de empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Shanghai.
En 2011 * *, los ingresos operativos fueron de 13.353.97108 millones de yuanes y el beneficio neto fue de 146.500.800 millones de yuanes, lo que representa el 74,9% y el 89,2% del ingreso operativo total y el beneficio neto de todas las empresas que cotizan en bolsa, respectivamente. Los ingresos operativos y el beneficio neto fueron respectivamente superiores. 2065438+. No sólo el rendimiento es superior al nivel medio del mercado de valores de Shanghai, sino que además, en el contexto de la desaceleración del crecimiento económico general en 2011, la tasa de crecimiento del rendimiento sigue siendo superior al nivel general del mercado de valores de Shanghai.
En tercer lugar, desde la perspectiva de los dividendos, entre las acciones que componen el índice 180 de la Bolsa de Valores de Shanghai, * * 145 empresas que cotizan en bolsa han anunciado planes de distribución de beneficios, de las cuales 143 empresas han distribuido dividendos en efectivo, con una distribución total de efectivo. de 408.626 millones de yuanes, lo que representa 20.180 acciones constituyentes. Entre ellas, hay 6 empresas con dividendos en efectivo que superaron los mil millones de yuanes en 2011, a saber, el Banco Industrial y Comercial de China, el Banco de Construcción de China, el Banco de China, el Banco Agrícola de China, PetroChina y Sinopec, que representan el 34%, el 35% y 35% de sus ganancias netas respectivamente, 23% y 40%. Los dividendos estables proporcionan características de ingresos similares a las de los bonos y pueden proporcionar a los inversores flujos de efectivo relativamente estables.
En cuarto lugar, desde la perspectiva del gobierno corporativo, tomando como ejemplo las acciones que componen el Índice 180 de la Bolsa de Valores de Shanghai, la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa se desempeñan bien en gobierno corporativo y operaciones estandarizadas, equipos de gestión excelentes y honestos y operaciones corporativas estandarizadas. son la clave para lograr La piedra angular del desarrollo sostenido, estable y rápido de la empresa y la maximización del valor para los accionistas.
Las acciones temáticas se basan principalmente en temas, por ejemplo, se prestará atención a las acciones relacionadas con los Juegos Olímpicos durante los Juegos Olímpicos. Las acciones temáticas son acciones con buenas noticias, como reestructuración, colocación privada y cotización general.
Ley 6
Según la investigación, el mercado alcista japonés mostró los siguientes patrones en la década de 1980:
Hace 2 meses, 1987: había industrias de activos revaluadas, como electricidad Gas natural, bienes raíces, banca, valores; febrero de 1987 a febrero de 1988: industrias cíclicas impulsadas por la demanda externa, como la fabricación de papel, acero, equipos de transporte, maquinaria, etc.; después de 1989, industrias de servicios al consumidor dominadas por la demanda interna; , como minería, construcción, productos metálicos, servicios de información, comercio, acciones de tecnología, etc.
El tema básico de esta ronda de movimiento es la reducción del superávit comercial, la inflación y la demanda interna provocada por la apreciación del yen. Su esencia es un cambio en la estructura económica, es decir, la mencionada liquidez se transmite a la economía real. Lo que vale la pena señalar durante este período es que la relación intersectorial entre la economía real y la economía virtual se ha fortalecido repetidamente. Por ejemplo, la tendencia inmobiliaria básicamente se superpone con el Nikkei 225. Descubrimos que la tendencia inmobiliaria en el mercado global tiene una fuerte correlación positiva con la tendencia del mercado de valores, pero no están sincronizadas; las fluctuaciones en las tendencias de los precios de la vivienda son relativamente pequeñas en comparación con el mercado de valores.
También existen tres pasos para la revalorización de activos. En 2006, los bienes raíces comerciales y los activos de recursos fueron el foco de la exploración y el mercado estaba en pleno apogeo. Los activos financieros más deslumbrantes que se han descubierto hasta ahora son los que han cotizado o se planea cotizar, principalmente bancos, compañías de seguros y sociedades de valores. En el futuro, existirá un concepto de participación cruzada con mayor efecto de escala. que actualmente se está explorando. Una consecuencia de este concepto es el bombardeo del concepto de capital riesgo.
El tercer paso de revaluación de activos ha amplificado enormemente la burbuja y apoyado el crecimiento del rendimiento de algunos "pseudo blue chips". Algunas personas señalan que la inversión en acciones afectará el crecimiento de las empresas que cotizan en bolsa en un 30% en 2008, por lo que será mejor tener cuidado con las inversiones en acciones de primera línea.
Después de la revaluación de los activos, la diferenciación de las principales empresas es extremadamente seria, y el juego de las principales empresas girará hacia industrias cíclicas. Los inversores desconfían mucho de las empresas cíclicas, lo que a menudo hace que los precios de sus acciones estén muy por debajo de su valor. Sin embargo, el papel de las leyes económicas es imparable. Un informe de Changjiang Securities (19,11, -0,04, -0,21%, derecha) muestra que después de 1987, una gran cantidad de fondos fluyó hacia la economía real y el desempeño de las principales empresas aumentó. El más sorprendente fue el desempeño de las industrias cíclicas. en el mercado alcista japonés: Conclusión. Las estadísticas del mercado de valores estadounidense también llegan a la misma conclusión. Después de 1989, el desempeño de las acciones cíclicas se debilitó, mientras que el desempeño de otras acciones pudo mantenerse, como las acciones de tecnología y las de consumo. El poder de los fondos para impulsar el mercado de valores es cada vez menor, y los fondos están comenzando a desplazarse hacia algunas acciones de pequeña capitalización y de crecimiento.
7 Cómo elegir
En general, la gente piensa que las "acciones de primera clase" son las mejores y de primera clase, pero no siempre es así. La definición de acciones de primera línea en el sitio web de la Bolsa de Valores de Estados Unidos es: Las denominadas acciones de primera línea se refieren a las acciones de empresas que se han ganado reputación nacional por la calidad de sus productos o servicios y su rentabilidad y rentabilidad más allá del ámbito económico. auge.
Suena tortuoso, pero se pueden encontrar varias palabras clave: grandes empresas reconocidas, registros de ganancias estables, crecimiento de dividendos, calidad de gestión y calidad del producto. Hay un concepto vago. De hecho, no existe una definición única y precisa de blue chip. Existe en algunos índices, informes de analistas de valores y en la mente de algunos consumidores.
Las acciones de las grandes empresas no son necesariamente acciones de primera línea, pero las acciones de primera línea deben ser acciones de grandes empresas.
En términos de valor de mercado, en febrero de 2004, el valor de mercado total de las 30 empresas del Dow superó los 3 billones de dólares estadounidenses, y el valor de mercado medio superó los 100 mil millones de dólares estadounidenses, lo que equivale casi a el PIB anual de un país de tamaño mediano como Finlandia. En términos de activos, empresas como Citigroup, JPMorgan Chase, GE y General Motors han alcanzado cientos de miles de millones de dólares, mientras que Citigroup ha alcanzado más de 1 billón de dólares en términos de ingresos operativos, los ingresos por ventas del Dow 30; El valor del PIB de China en 2002 fue de unos 18.000 millones de dólares, superando el PIB de China de 1,25 billones en el mismo año. Por lo tanto, no es exagerado decir que las empresas de primera línea son tan ricas como sus países enemigos.
Las acciones de las empresas de las industrias pilares de la economía nacional no son necesariamente acciones de primera línea, pero las acciones de primera línea ciertamente no nacerán en industrias marginales.
La comprensión de las acciones de primera línea no puede limitarse a la palabra "acción". Incluye "la industria y el sustento de la gente" e incluso "la gloria y los sueños nacionales". Por lo tanto, todas las empresas de primera línea generalmente aparecen en las industrias pilares del país, y las empresas de primera línea también son líderes de la industria.
Algunas empresas están funcionando bien y tienen un rendimiento excelente, como "Small Commodity City", pero a juzgar por los atributos de su industria, definitivamente no son de primera línea. Las empresas que cotizan en bolsa como Baosteel y Air China pertenecen a industrias que son pilares de la economía nacional y del sustento de las personas, como la siderúrgica y la aeroespacial, y tienen las características de empresas de primera línea. En particular, China todavía se encuentra en la etapa inicial de industrialización, por lo que es más probable que las empresas líderes nazcan en la industria manufacturera. En términos de venta minorista o servicios de catering, se pueden encontrar empresas de primera línea como Wal-Mart y McDonald's en el extranjero, pero son difíciles de encontrar en el país.
Las empresas de primera línea también deben desempeñar el papel de líderes de la industria y ser la columna vertebral y la fuerza líder de la cadena de valor industrial y del sistema de división del trabajo de apoyo industrial. No sólo en términos de escala, sino también en términos de nivel técnico y nivel de gestión, son representantes de esta industria. Por ejemplo, Baosteel tiene un peso considerable en las negociaciones de precios del mineral de hierro como materia prima. Y sus productos de chapa también se convertirán en un estándar en esta industria.
Empresas de primera línea, como Enron en Estados Unidos.
8 métodos de identificación
Las acciones de pequeña capitalización no son acciones de primera línea
En términos generales, las acciones de pequeña capitalización no son acciones de primera línea. Debido a que las acciones de pequeña capitalización a menudo están controladas por un pequeño número de inversores, comúnmente conocidos como "casas de apuestas", mientras que las acciones de primera línea tienen grandes volúmenes de emisión y valores de mercado, y los inversores comunes también pueden participar activamente, lo que dificulta que las "casas de apuestas" " para manipular dichas acciones en el mercado. , por lo que es muy líquido y no es autónomo.
Las acciones de primera línea no son acciones de primera línea.
Después de 1996 y 1997, la categoría más decepcionante para los inversores son las acciones de primera línea. Hubei Xinghua cayó, Sichuan Changhong asintió y el precio de sus acciones se redujo a la mitad. Pero las acciones de primera línea no son necesariamente acciones de primera línea. El excelente desempeño refleja la historia; las acciones de primera línea no solo deben revisar la historia: el desempeño no debe ser tan malo, superior al promedio (el siguiente límite de evaluación es de 0,20 yuanes por acción), sino también mirar hacia adelante. al futuro. Sin un crecimiento estable en el desempeño futuro, el aumento del precio de las acciones se convierte en un edificio alto en la playa que eventualmente colapsará. Por tanto, el crecimiento es inolvidable.
¿Las acciones de las grandes empresas son acciones de primera línea?
Las acciones de las grandes empresas no son necesariamente acciones de primera línea, pero las acciones de primera línea deben ser acciones de grandes empresas. Las grandes empresas no son necesariamente buenas, pero la gran escala es una condición necesaria para convertirse en una empresa de primera línea. Las empresas de primera línea han recibido durante mucho tiempo la atención y el favor del capital masivo y del capital convencional en el mercado de capitales. Medida por el tamaño de los activos, los ingresos operativos y el valor de mercado de la empresa, la escala de la empresa es enorme.
Las acciones de primera línea no son acciones de reestructuración de activos.
Es una regla general que el desempeño de la empresa mejorará enormemente mediante la reorganización de activos. Pero este crecimiento no es otro tipo de crecimiento. El crecimiento de las acciones de primera línea se refleja en el crecimiento de las ganancias basado en los recursos superiores y la gestión superior de la empresa.
Después de que una empresa reorganiza su patrimonio, debemos reconocer que se trata del nacimiento de una nueva entidad económica. Su crecimiento también se refleja en el establecimiento de nuevas entidades en lugar de la conversión entre entidades antiguas y nuevas.
Las acciones de primera línea no serán empresas diversificadas.
Una empresa diversificada, especialmente una mezcolanza diversificada, conducirá inevitablemente a que la empresa no pueda hacer todo lo posible en todas las áreas. "El desarrollo integral equivale a una mediocridad integral". Las acciones de primera línea reflejan el desarrollo de toda la macroeconomía y las características básicas de todos los ámbitos de la vida, por lo que ya sea tecnología o precios, deben tener una gran escala operativa y desempeñar un papel importante en la industria.
Una empresa así está destinada a especializarse, no a diversificarse, al menos no a diversificarse horizontalmente.