¿Qué banco es mejor en banca de inversión y gestión de activos?
Lo interesante es que, como banco comercial con mayores ingresos por negocios de canales en China, el negocio de banca de inversión de ICBC ha adoptado un enfoque diferente, embarcándose en un camino único que se basa en una enorme conjunto de activos y se centra en negocios de gestión financiera corporativa. Un ex funcionario de banca de inversión del ICBC comparó este modelo con "pan y bistec". "Los negocios tradicionales son como el pan en la comida occidental. No tiene sabor, pero hay que comerlo y no es fácil de hacer. El negocio distintivo de la gestión financiera corporativa es el bistec, que es el más importante".
Tomemos el año 2010 como ejemplo. Ese año, ICBC logró ingresos por banca de inversión de 65.438 millones de RMB, un aumento interanual del 23,7%, de los cuales los ingresos por gestión patrimonial corporativa fueron de 6.886 millones de RMB, un aumento interanual del 55%. "Esto se debe principalmente al rápido aumento de las tarifas de promoción de productos, las tarifas de gestión de inversiones y las tarifas de ventas después de que aumentaron las ventas de productos financieros corporativos".
Sin embargo, el negocio financiero corporativo de ICBC no es operado de forma independiente por la inversión. departamento bancario. Detrás de los proyectos de gestión financiera corporativa se encuentra el enorme conjunto de activos del ICBC de casi 1,3 billones de fondos de gestión financiera confiados. Este conjunto de activos cubre muchos mercados y tiene una amplia gama de tipos de activos. Debido a su excelente desempeño de inversión en los últimos años, se ha convertido en el apoyo del Departamento de Banca de Inversión del ICBC para llevar a cabo activamente el marketing.
Sin embargo, algunos banqueros de inversión señalaron que la clave del éxito de este modelo de "conjunto de activos" reside en el tamaño del conjunto de activos. "Esto también determina que sólo unos pocos bancos pueden hacer bien este modelo. Por ejemplo, si un banco por acciones quiere aprender del banco de inversión del "grupo de activos" del ICBC, debería considerarlo más".
Por el contrario, el modelo de negocio de banca de inversión de China Minsheng Bank y China Construction Bank puede estar más cerca de lo que la gente piensa del negocio de banca de inversión de Wall Street. Entre ellos, la "IPO Express" lanzada por el Departamento de Banca de Inversión del Banco Minsheng de China, el fondo de integración industrial recaudado por el Departamento de Banca de Inversión del Banco de Construcción de China y ocho grandes fondos industriales pueden considerarse representantes típicos del negocio de banca de inversión en la actualidad. este modelo.
El "Tren de cotización directa" tiene como objetivo proporcionar un paquete de soluciones para las necesidades integrales de servicios financieros de las empresas, desde la preparación hasta la cotización exitosa, e incluso durante un período de tiempo después de la cotización, para que las empresas puedan cumplir con las condiciones de cotización. lo antes posible y entrar con éxito en el mercado de capitales. Zhang Lizhou dijo: "En este proceso, los servicios de banca de inversión en realidad brindan una serie de servicios financieros integrales que incluyen planificación estratégica, financiamiento de deuda, financiamiento de capital, financiamiento mixto de capital y deuda, reestructuración de activos, optimización de deuda, integración de fusiones y adquisiciones, varios tipos de consultoría, etc., e incluso incluyendo la integración de servicios intermediarios como firmas de valores y firmas de abogados ”
El modelo de servicio de Minsheng Bank que combina servicios innovadores de banca de inversión con herramientas de servicios financieros tradicionales es más avanzado que el simple. Los servicios de consultoría de IPO proporcionados por los departamentos de banca de inversión de muchos bancos nacionales son complejos y los rendimientos compuestos que se obtienen superan con creces los ingresos de los servicios de consultoría puros. "Minsheng Bank puede obtener rendimientos diversificados, como ingresos por intereses, ingresos por suscripción, ingresos por consultoría e ingresos por gestión financiera de los accionistas". Los analistas del Departamento de Banca de Inversión del Banco Industrial dijeron: "Este ingreso conjunto es muy considerable".
Desde 2009, CCB ha tomado medidas más radicales en su negocio de banca de inversión. Además del FITS, que es similar a la cotización directa del Minsheng Bank, el proyecto de fondo industrial promovido activamente por el Departamento de Banca de Inversión del China Construction Bank se ha convertido en el primer caso de inversión de capital en un banco de inversión nacional.
Sin embargo, la persona antes mencionada del Departamento de Banca de Inversión del Banco Industrial también dijo que el nuevo modelo de negocio de banca de inversión representado por China Minsheng Bank y China Construction Bank tiene requisitos más altos para las capacidades profesionales de la inversión. equipo de negocios bancarios, especialmente para operaciones entre mercados y capacidad de control de riesgos. "El desempeño de muchos bancos nacionales en este sentido necesita un período de prueba más largo".
De hecho, este año han surgido algunas preocupaciones potenciales. Un banquero de inversión de un banco estatal sugirió que el departamento de banca de inversión del China Construction Bank "está encontrando algunos problemas, y los ingresos de varios negocios nuevos pueden ser mucho menores de lo esperado originalmente".