¿Qué es el Sistema de Análisis Financiero de DuPont?

Definición El Sistema de Análisis Financiero DuPont (El Sistema Du Pont) es un sistema práctico de análisis financiero que parte del indicador más completo y representativo para evaluar el desempeño corporativo: el rendimiento de los activos netos, y utiliza varios indicadores importantes. La conexión orgánica entre los indicadores del índice financiero proporciona un análisis y una evaluación completos y sistemáticos del estado financiero y los beneficios económicos de la empresa. Fuente: El Sistema de Análisis Financiero Du Pont (El Sistema Du Pont) fue creado por primera vez por la American DuPont Company y lleva su nombre. Aplicar el sistema de análisis financiero de DuPont con el rendimiento sobre los activos netos como líder, la tasa de interés de los activos netos y el multiplicador de capital como núcleo, enfocándose en revelar el impacto de la rentabilidad corporativa y el multiplicador de capital sobre el rendimiento de los activos netos, así como la interacción entre varios indicadores relacionados relación funcional. Se descompone capa por capa para el uso de los factores de producción más básicos de la empresa, la composición de costos y gastos y riesgos corporativos, satisfaciendo las necesidades de los operadores para la evaluación del desempeño a través del análisis financiero, y pudiendo identificar oportunamente las razones y tomar decisiones. correcciones cuando cambian los objetivos de negocio. Las principales fórmulas del sistema de análisis financiero de DuPont son: ¿Retorno del capital = Tasa de interés de ventas netas? ¿Tasa de rotación de activos? Multiplicador del capital = Beneficio neto/activos netos = Tasa de interés del activo neto; 1/(1-Relación activo-pasivo); Relación activo-pasivo = Pasivos totales/Activos totales; Tasa de interés de los activos netos = Tasa de interés de las ventas netas; Tasa de rotación de los activos; = ingresos por ventas/activos totales promedio. Puntos clave del análisis de DuPont: Primero, el rendimiento sobre el capital es un indicador muy completo del rendimiento de la inversión, y sus determinantes son principalmente la tasa de interés de los activos netos y el multiplicador del capital. En segundo lugar, la tasa de interés neta de los activos es un indicador clave que afecta el rendimiento de los activos netos. La comparación del beneficio neto de la empresa durante un período determinado con los activos de la empresa muestra el efecto integral de la utilización de los activos de la empresa. En tercer lugar, el multiplicador de capital indica el grado de endeudamiento empresarial y se ve afectado por la relación activo-pasivo. Cuanto mayor es el nivel de endeudamiento de una empresa, mayor es el índice de endeudamiento y mayor es el multiplicador de capital, significa que la empresa tiene un mayor grado de endeudamiento, lo que aporta más beneficios de apalancamiento a la empresa y también más riesgos para la empresa. En el caso de 1998, el multiplicador de capital de Shanghai Automobile de 1,2 fue inferior al de 2,8_9 de FAW Jinbei, el margen de beneficios de ventas netas de 0,36 fue ligeramente superior al de 0,11 de FAW Jinbei y la tasa de rotación de capital de 0,4 fue superior a la de 0,62 de FAW Jinbei. Como resultado, el rendimiento sobre los activos netos fue ligeramente inferior, del 0,172%, en comparación con el 0,197% de FAW Jinbei. En 1996, el rendimiento sobre el capital de Shanghai Automobile y FAW Jinbei fue del 0,61% y el 0,03% respectivamente, lo que indica que las condiciones operativas de Shanghai Automobile han cambiado. deteriorado hasta cierto punto. Del análisis se puede ver que los cambios en el rendimiento del capital de SAIC Motor son el resultado de los efectos simultáneos de los cambios en la estructura de capital (multiplicador del capital) y los cambios en los efectos de utilización de los activos (tasa de interés neta de los activos de FAW Jinbei). El cambio se debió principalmente a cambios en la tasa de interés activa neta, ya que su multiplicador de capital varió relativamente poco. El caso muestra que el rendimiento de los activos netos refleja el rendimiento de la inversión del capital de los propietarios de la empresa y es muy completo. Los factores que determinan el nivel de rendimiento sobre el capital son el multiplicador del capital, la tasa de interés de ventas netas y la tasa de rotación de capital. Estos tres índices reflejan el índice de endeudamiento, el índice de rentabilidad y el índice de gestión de activos de la empresa, respectivamente, por lo que la rentabilidad que refleja es el resultado. de una combinación de factores como la capacidad operativa corporativa, las decisiones financieras y los métodos de financiación. De esta forma, tras descomponer los indicadores, podemos precisar los motivos del ascenso y descenso de un indicador integral como es el rendimiento sobre los activos netos, explicar cuantitativamente los problemas existentes en la operación y gestión corporativa y proporcionar información más clara y valiosa que una sola. indicador.