¿Qué son las opciones OTC y cómo deben negociarse?
¿Cómo hacer opciones sobre acciones OTC? Hay muchos clientes de inversiones financieras y los administradores de cuentas a menudo escuchan a los clientes quejarse de que el mercado de valores no es bueno. Las personas que comercian con acciones con frecuencia suelen estar insatisfechas con la forma en que se negocian las acciones. Generalmente, las acciones sólo se pueden operar en una dirección. No se pueden comprar hacia arriba y hacia abajo al mismo tiempo. Sólo se puede vender alto y comprar bajo, lo que dificulta las posiciones cortas. La aparición de opciones sobre acciones OTC ha subvertido el concepto tradicional de inversión en acciones y ha permitido transacciones bidireccionales e incluso multipartitas. Entonces, ¿cómo se hacen las opciones sobre acciones OTC?
¿Cómo hacer opciones sobre acciones OTC? Primero, comprendamos qué son las opciones sobre acciones OTC. Las opciones sobre acciones OTC se refieren a la negociación de contratos de opciones financieras no estandarizados en centros de negociación no centralizados. En comparación con las limitadas opciones nacionales en bolsa, como 50ETF, las opciones OTC son más flexibles en términos de índice de apalancamiento, fecha de ejercicio, etc. debido a la no estandarización.
¿Cómo hacer opciones sobre acciones OTC? El lanzamiento de opciones OTC, un derivado financiero, ha aportado cierto consuelo a los inversores en el mercado de acciones A y ha estimulado su entusiasmo inversor. Inversión directa en acciones cotizadas en Shanghai y Shenzhen, negociación bidireccional. No sólo puede comprar las ventajas, sino que también puede cubrir completamente el riesgo de caídas comprando opciones de venta. Las pérdidas son limitadas y las ganancias son ilimitadas. Mientras que las ganancias se amplifican, los riesgos no aumentan y las pérdidas se controlan dentro del rango preestablecido. No es necesario pagar intereses al aumentar el apalancamiento y no existe riesgo de liquidación como en la asignación de acciones. Las estrategias de inversión varían. Incluso si no sabe si una acción subirá o bajará, debe comprar tanto opciones de compra como de venta. Siempre que una acción sea lo suficientemente volátil, puedes beneficiarte de una estrategia de volatilidad.
Permítanme contarles primero un ejemplo de opciones OTC sobre acciones individuales: supongamos que un inversor es optimista sobre la tendencia del mercado de Vanke en los próximos tres meses y quiere establecer una posición importante en Vanke. En este momento, después de consultar con inversores institucionales calificados, el costo de la opción de compra de cierre a 3 meses de Vanke es 5. En este momento, el cliente solo necesita pagar una tarifa de opción de 50.000 para obtener el valor de mercado de Vanke con un valor nominal de 6,5438 millones.
1. Si Vanke sube a 12.000 en tres meses, los inversores ganarán 200.000 a través de opciones OTC sobre acciones individuales y el ingreso neto será de 15.000 porque la comisión se reduce en 50.000. El beneficio neto apalancado es 3 veces. Pero si el inversor invierte 50.000 por sí mismo, sólo podrá ganar 10.000.
2. Si Vanke cae a 800.000 yuanes en tres meses, los inversores pueden obtener una ganancia de 0 yuanes a través de opciones OTC sobre acciones individuales. En este momento, los inversores pueden optar por no ejercer la opción, por lo que el inversor. Perderá 5 yuanes. Diez mil yuanes en regalías. Si los inversores invierten todos sus propios fondos por valor de 6.543.800 yuanes, perderán 200.000 yuanes.
En resumen, las opciones sobre acciones OTC son un contrato de negociación de derechos y una opción.
El vendedor de acciones OTC sólo tiene obligaciones pero no derechos. En la fecha de vencimiento del contrato, si el comprador de la opción sobre acciones OTC elige ejercer el derecho, el vendedor debe cumplir con la obligación y el vendedor recibirá regalías como compensación por la opción sobre acciones OTC.
¿No te sientes un poco mareado al verlos?
Permítanme darles otro ejemplo para que comprendan más claramente qué son las opciones sobre acciones OTC.
Por ejemplo
Por ejemplo, el 1 de mayo, el depósito es de 10.000 yuanes (regalías). Apalancamiento 20 veces mayor, el capital operativo real es 200.000. Equivale a que usted tome 200.000 para operar.
En un mes, si el beneficio es 20, 20 * 0,2 = 40.000 yuanes, excluyendo la comisión de 1.000 yuanes, tendrás un beneficio neto de 30.000 yuanes.
En un mes, si la ganancia es de sólo 2,20 * 0,02 = 4.000 yuanes, equivale a una pérdida de 6.000 yuanes.
Dentro de un mes, si hay pérdida, si la pérdida es 30, según el valor de mercado, perderemos 20 * 0,3 = 60.000.
Una vez que expire la opción, si no la ejercitamos, solo perderemos un máximo de 65.438.000 yuanes al invertir en esta opción. Esto genera el mayor riesgo de pérdida en comparación con las pérdidas flotantes en las acciones.
¿Son mágicas las opciones sobre acciones OTC?
Los compradores de derechos pueden decidir si ejercitan sus derechos en función de los resultados del mercado. En este caso, las pérdidas del comprador siempre se fijan dentro de un rango, es decir, la mayor pérdida son las regalías, pero las ganancias futuras son ilimitadas. ¿Es esto muy beneficioso para los compradores? ¿Elige utilizar opciones sobre acciones OTC y decir adiós a estar atrapado en el mercado de valores?
Actualmente, existen dos tipos de opciones OTC en el mercado:
Uno: las instituciones solo sirven como proveedores de servicios de canal y los inversores individuales solo participan indirectamente en forwards de acciones individuales con firmas de valores. a través de canales institucionales. Los corredores pueden dar a las instituciones órdenes de confirmación de transacciones y las instituciones pueden dar a los clientes órdenes de confirmación de transacciones.
Categoría 2: En nombre de la cooperación con empresas de valores, las instituciones reales apuestan directamente con inversores individuales, y las transacciones de los inversores individuales en realidad no ingresan al mercado.
La forma de distinguir entre los dos es:
1. Si existe un depósito de tarifa de franquicia: las opciones OTC para acciones individuales son productos formales y legales, y las instituciones solo sirven como canal. proveedores de servicios y no asumen el riesgo de ganancias o pérdidas. Entonces, ¿cuál es el propósito de cobrar un depósito de tarifa de franquicia alto? El dinero ganado por los inversores individuales lo gestionan las sociedades de valores como un derecho y no tiene nada que ver con las instituciones. Por lo tanto, aquellos a quienes se les pide que paguen una tarifa de depósito inicial deben considerar el motivo.
2. Si dar condiciones ultra altas: Al competir en el mercado con condiciones altas, el beneficio de una única opción OTC proviene de regalías. Las regalías se obtienen a través de consultas de corretaje y la mayoría de las regalías son ganancias de corretaje. La institución simplemente añade una proporción adecuada a la cotización del corredor. Si se pueden dar demasiadas condiciones superiores a las del mercado, no hay duda de que las instituciones están apostando por inversiones individuales. Estas instituciones tienen un ciclo de vida corto. La prima de 40.000 opciones OTC permite comprar el valor de mercado de la acción con un principal nominal de 10.000. Si los valores subyacentes suben en 20, significa que el cliente gana 200.000, pero si los valores subyacentes bajan en 20, la mayor pérdida es la prima de 40.000. Con tal relación ganancias-pérdidas, ¿crees que apostar es arriesgado? Por tanto, en el mercado de opciones sobre acciones, las instituciones ofrecen condiciones muy altas y realizan apuestas con los clientes. Lo primero que hay que considerar es si la institución puede pagar las ganancias. Éste es el primer riesgo. En segundo lugar, hay que considerar los riesgos políticos. Si una persona invierte, pregunta si realmente se le puede dar el formulario de confirmación de la casa de bolsa. En lugar del anterior, debe tener el formulario de confirmación de la casa de bolsa y finalmente enfrentarse a sí mismo.