¿Hay mucha gente comprando productos financieros cerrados a 3 años?
Y ambos son fondos con un plazo de cierre de tres años una vez adquiridos.
Se puede decir que 2020 y 2021 fueron los dos años en los que los fondos operativos cerrados se dispararon y el número de lanzamientos de nuevos productos superó con creces la suma de los años anteriores.
Smart Investors entrevistó a Chen Guangming, director general de Ruiyuan Fund. Antes de esto, dirigió los productos cerrados a tres y cinco años emitidos por Dongfanghong durante su período de gestión de activos, permitiendo al mercado ver un ciclo positivo de capital e inversión que se realizan mutuamente.
Chen Guangming dijo: "¿Por qué necesitamos fondos a largo plazo y por qué necesitamos emitir productos a tres años? Esperamos que los tenedores puedan disfrutar de la mayor rentabilidad posible a medio y largo plazo". Cada vez que veo a mucha gente comprando en puntos altos, me duele cortar la carne a bajo precio”.
Hasta ahora, varios fondos que han estado cerrados durante tres años han vencido y se han abierto. como Dongfang Hongruize, Yifang Keshun, etc.
Todos estos fondos lograron rentabilidades positivas, pero hubo algunas diferencias en los niveles de rentabilidad.
Los inversores inteligentes se basan en los siguientes estándares:
(1) Los fondos cuyos nombres completos incluyen "tres años" y "tres años" se añaden a los fondos con un período de operación cerrado de 36 meses;
(2) Enumerar por separado los 6 fondos de colocación estratégica a 3 años emitidos en 2018, todos los cuales cambiaron de nombre y se transformaron el año pasado;
(3) Conservar las acciones ordinarias fondos, acciones parciales Los fondos híbridos, los fondos híbridos equilibrados y los fondos de asignación flexible excluyen los fondos híbridos de deuda parcial y los fondos de deuda pura a mediano y largo plazo;
(4) Excluye los fondos recientemente establecidos en 2022 y aún en la recaudación de fondos period;
(5) Fondos de Reserva Clase A con acciones duplicadas.
Entre ellos, hay 65,438 07 fondos (incluidos 6 fondos de colocación estratégica a 3 años establecidos el 5 de julio de 2065, 438 08) y 90 fondos en el período de operación cerrado, como se muestra a continuación:
Fondos establecidos hace tres años:
Nota: Los primeros tres fondos de la tabla han experimentado dos períodos de cierre completos.
Fuente: Viento, a 2022, 65438 24 de octubre.
Fondos aún cerrados después de tres años:
Fuente: Wind, 2022, 65438 a 24 de octubre.
Después de evaluar estos fondos, encontramos que:
1. 17 * * finalizaron el período cerrado de tres años. Todos han logrado rendimientos positivos durante el período cerrado y desde su establecimiento, pero los rendimientos varían mucho de ellos han experimentado dos períodos cerrados completos de tres años, todos de la serie Dongfanghong no superaron la tasa de crecimiento de referencia, 6 de los cuales; Solo fondos de colocación estratégica a tres años emitidos en 2018;
2.*** Hay 26 fondos cerrados que aún están en pérdidas, de los cuales 23 se establecieron en 2021 y los otros 3 se establecieron en Año 2020;
3. Dongfanghong se ha convertido en la principal emisión de fondos cerrados en tres años, * * * ha emitido 20 fondos, que representan casi el 10%, la mitad de los cuales se emitieron el año pasado. El primero es Ruiyang establecido a principios de 2015 Tres años y tres años de Ruiyuan;
4 Incluyendo a Feng Mingyuan, quien acaba de completar la recaudación de fondos la semana pasada, actualmente hay 13 administradores de fondos de los 30 principales Congtou a cargo. fondos que han estado cerrados durante tres años.
El siguiente es un análisis detallado:
El fondo 17 lleva tres años cerrado, con una brecha de rentabilidad máxima de 149 0.
Actualmente, el Fondo 17 ha superado su período de prueba de tres años. A juzgar por los resultados, el más alto es Hui'an Yuyang de Zou Wei, que ha estado abierto regularmente durante tres años, con un retorno total de 159,74, y el más bajo es Huaxia Rongxing de Zhai Yuhang, con un retorno total de 10,53.
Estos 17 fondos se establecieron desde principios de 2015 hasta finales de 2018, con un largo período de tiempo.
Durante este período, las acciones A experimentaron dos mercados bajistas importantes. Es poco científico e injusto juzgar directamente la calidad de los fondos o el nivel de los administradores de fondos desde la dimensión del rendimiento.
Por ejemplo, los dos fondos Dongfanghong se establecieron a principios de 2015. Menos de medio año después de su creación, sufrieron una caída vertiginosa en la segunda mitad de 2015 y luego fluctuaron durante dos años en A principios de 2018, evitando otra caída en el tiempo, después de una ronda de caída unilateral, se convirtió en una "doble base" en la última apertura.
Además, los fondos que establecieron posiciones a finales de 2018, cuando el mercado de valores estaba en mínimos, también tienen más probabilidades de obtener mayores rentabilidades.
Sin embargo, desde el punto de vista de los datos, el rendimiento de los fondos establecidos desde 2016 hasta principios de 2018 no fue sobresaliente, a excepción de Dongfanghong Ruize, que fue administrado por Sun Wei de Zhengdong Asset Management durante tres años.
Ruize sólo cayó 25.365 en Shanghai y Shenzhen 300 en tres años, 438 cayeron 65 a 0.438 08.88, logró con éxito 65.438 contraataques en 2009 y 20, con incrementos de 44.27 y 65.52 respectivamente, y finalmente logró tres periodos cerrados anuales 65.438 006.
Hui’an Yuyang se estableció en septiembre de 2018, tres años después de su creación. El gestor de fondos Zou Wei se incorporó a la empresa en 2001. Después de trabajar como investigador en Great Wall Securities durante dos años, se unió a Harvest Fund como administrador de fondos en 2003. Después de unirse a Hui'an Fund en 2018, comenzó a gestionar productos. El tamaño actual del fondo gestionado es de unos 3.000 millones.
La creación de este fondo estuvo llena de idas y vueltas.
El plazo para la recaudación de fondos se amplió del 28 de agosto de 2018 al 7 de septiembre de 2018, y luego al 20 de septiembre de 2018. En ese momento, la emisión de fondos a menudo se enfrentaba a un invierno frío y muchas nuevas recaudaciones de fondos fracasaban, incluidos los fondos de deuda pura con un rendimiento general relativamente bueno.
Los datos eólicos muestran que el fondo no empezó a construir posiciones hasta finales de 2019, con movimientos ligeros. Mantener la posición 20-40 hasta marzo de 2020.
Después de eso, el puesto se estableció rápidamente. Desde abril de 2020 hasta la actualidad, el puesto se ha mantenido en un alto nivel de alrededor de 90. De la curva de valor neto se desprende que los ingresos del fondo provienen principalmente de 20 y 21 años.
Fuente: Viento, a 2022, 65438 24 de octubre.
Por cierto, 2065438 6 fondos de colocación estratégica establecidos el 5 de julio de 2008.
En tres años, el rendimiento más alto fue de 23,77 y el más bajo fue de solo 10,53, ambos por debajo del rendimiento de referencia. Afortunadamente, no hubo pérdidas. Una vez transcurrido el período de tres años en 2021, estos fondos también se transformarán de acuerdo con lo establecido en el contrato del fondo.
Entre los fondos cerrados, 9 se han duplicado.
De los 90 fondos que aún se encuentran en el período de operación cerrada, según datos de Wind, al 24 de octubre de 2022, 9 fondos se han duplicado con éxito, todos los cuales se establecieron en el primer semestre de 2019. Los canjes se abrirán gradualmente.
El desempeño más destacado es ABC Huili Haitang de Zhao Yi. Ha estado en el negocio durante tres años y tiene un retorno total de 280.5438 0 desde su creación.
El impulso de "triplicarse en tres años" puede convertir a este fondo en el fondo cerrado a tres años con mejor rendimiento.
Fuente: Viento, a 2022, 65438 24 de octubre.
Zhao Yi nació en la industria de la maquinaria y posteriormente comenzó a gestionar fondos temáticos de nuevas energías.
El desempeño de Haitang durante tres años tiene mucho que ver con que Zhao Yi se haya apoderado del foco de atención de la nueva energía. El propio Zhao Yi cree que aprovechar nuevas oportunidades energéticas es la clave para sus ingresos ultraaltos, y la razón más profunda proviene de la lógica manufacturera.
Zhao Yi cree que no es tanto que haya tenido la suerte de aprovechar la nueva industria energética, sino que pudo aprovechar este auge emergente a través de la investigación y la aplicación de la lógica de fabricación en el contexto de Fabricación de energía. Oportunidad histórica orbital.
Los productos de tres años de Dongfanghong Aifa representan aproximadamente una décima parte.
Entre los 17 fondos, Dongfanghong ocupa 5 escaños, y entre los 90 fondos que aún no han vencido, Dongfanghong ocupa 15 escaños. Además, Dongfanghong lanzó productos de tres años antes, por lo que desde estas dos dimensiones, Dongfanghong es el "hermano mayor" de los productos de tres años.
Fuente: Viento, a 2022, 65438 24 de octubre.
También podemos ver en la tabla que el producto de tres años de Dongfanghong tiene varias características:
(1) Se emitió antes. Ruiyang Sannian y Ruiyuan Sannian se establecieron a principios de 2015. Eran relativamente raros en el mercado de acciones A en ese momento, por lo que sus escalas de establecimiento en ese momento eran menos de mil millones;
(2) 2021 es el año en que la serie de productos Dongfanghong se vuelve popular, con 11 productos de tres años lanzados a lo largo del año. Pero en 2021, la industria del mercado está en auge y actualmente solo tres empresas son rentables; los fondos establecidos antes de 2021 han logrado rendimientos positivos;
(3) Los productos a tres años se han convertido en el estándar para los administradores de fondos. y muchos administradores de fondos administrarán uno o más productos cerrados a tres años.
Los 30 principales gestores de fondos en 12 grupos de inversiones, emitiendo y gestionando 15 productos a tres años.
Se descubrió que * * * hay 12 de los 30 principales administradores de fondos que han emitido y administrado productos cerrados durante más de tres años, a saber, E Fund Xiao Nan, Bank of Communications Schroders Wang Chong, CEIBS Wang Pei, Jianxin Jiang Feng, Xing Zheng Global Xie Zhiyu, ICBC Credit Suisse Fangyuan, Ying Yong Li Yongxing, Chen Anxin Yifeng, Yifangda Zhang Kun, GF Fu Youxing, GF Li Wei, Fuguo Bi Tianyu.
Entre ellos, Xiao Nan, Chen Yifeng y Fangyuan emiten y gestionan cada uno 2 productos.
Fuente: Viento, a 2022, 65438 24 de octubre.
Tomemos a Yifang Keshun como ejemplo. Este es el único fondo entre los 15 fondos chinos que ha pasado el período de prueba de tres años y está dirigido por Xiao Nan, el "Rey del Consumo" de E Fund.
El fondo se creó en 2018 el 26 de octubre de 2010, con una rentabilidad total de 95,21 en tres años, casi duplicándose en tres años.
Fuente: Viento, a 2022, 65438 24 de octubre.
En términos de posiciones, el baijiu siempre ha sido el favorito de Xiao Nan, por lo que no es sorprendente que el valor neto del fondo aumente considerablemente en el "Año del Licor" de 2020. Sin embargo, el día 21, la nueva energía tomó el relevo y los principales sectores de consumo, como el de las bebidas alcohólicas, colapsaron, lo que provocó una importante corrección de los ingresos.
Fuente: Viento, a 2022, 65438 24 de octubre.
A juzgar por la tendencia del valor neto, el fondo se mantuvo muy estable en 2019 y su tendencia fue básicamente la misma que la de Shanghai y Shenzhen 300. Desde el segundo trimestre de 2020, el fondo ha seguido haciendo esfuerzos constantes, con su valor neto disparándose y alcanzando el nivel más alto de 21 en febrero, con el rendimiento más alto alcanzando 165,89.
Escrito al final
Por un lado, para los gestores de inversiones, los fondos estables a tres años pueden ser una buena manera de practicar sus propias ideas de inversión, especialmente desde la perspectiva de más de tres años y los que sean titulares de acciones.
Por otro lado, a través de tres años de cierre forzoso, de hecho puede ayudar a los titulares a superar la naturaleza humana de "perseguir el ascenso y matar la caída" y no ser desechados cuando el mercado fluctúa significativamente.
Por supuesto, para muchos tenedores, la intención original de comprar productos a tres años es sacrificar algo de liquidez a cambio de mayores rendimientos.
A juzgar por el producto de hace tres años, aunque ha obtenido rendimientos positivos, es posible que los resultados no sean los esperados. Debido al bloqueo cerrado, los administradores de fondos pueden gestionar el rendimiento mejor que los fondos abiertos emitidos durante el mismo período.
Para la mayoría de las personas, el mayor valor de los fondos cerrados a tres años es ayudarnos a atar nuestras "manos que les gusta moverse".
Si buscas fondos cerrados a un tipo anualizado del 15, realmente estás recuperando tu vida a costa de la liquidez. Esto es realmente bueno.