Artículo de análisis financiero desde la perspectiva de los directivos empresariales

Primero, analizar los estados financieros e interpretar la información financiera

La importancia del análisis financiero es medir la situación financiera actual, identificar problemas y aprobar proyectos de estados financieros Buscan explicar los motivos de los cambios y transforman los datos del informe en materiales informativos para proporcionar una base para futuras tendencias y decisiones de desarrollo. Por ejemplo, al examinar los estados financieros de una empresa, no es necesario realizar primero varios índices y análisis estadísticos. En cambio, puede ver si hay alguna anomalía en las operaciones de la empresa a partir del reflejo y la distribución anormales de los montos de diferentes elementos. en la mesa. En la práctica, las distintas cuentas por cobrar y por pagar de una empresa a veces son como almacenes, y en ellos puede entrar cualquier cosa. Una vez que las cuentas por cobrar son demasiado grandes, el análisis financiero muestra que los fondos de la empresa pueden estar ocupados, sin costos de oportunidad e incluso pueden convertirse en deudas incobrables. Por poner otro ejemplo, algunos estados financieros están muy bien elaborados y a menudo utilizan algunos beneficios empresariales no recurrentes para cubrir las deficiencias de los beneficios empresariales principales. Las ganancias operativas no recurrentes se refieren a las ganancias generadas por actividades económicas que ocurren de manera poco frecuente u ocasional, y a menudo se incluyen en los ingresos por inversiones, los ingresos no operativos y los ingresos por subsidios. Si el beneficio neto total de una empresa es mucho mayor que el beneficio neto después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes, por ejemplo, más del 50%, entonces hay razones para creer que la fuente de los beneficios de la empresa no es creada por el negocio principal, sino por ocurrencias infrecuentes o accidentales del negocio creado. Aunque la cuenta de resultados parece buena, el nivel de beneficios no es largo y no puede reflejar el desempeño de los empresarios.

En segundo lugar, implementar eficazmente declaraciones de análisis financiero desde la perspectiva de los operadores comerciales.

El análisis financiero se basa en estados financieros corporativos y otros datos, y es una evaluación y evaluación ex post de la empresa. El análisis del estado financiero y los resultados operativos es un reflejo de las ganancias y pérdidas operativas de una empresa y un juicio sobre las tendencias de desarrollo futuras, proporcionando así información de referencia importante para la toma de decisiones de los operadores y la gestión financiera futura. Desde la perspectiva de un operador, a la hora de analizar la información reflejada en los estados financieros, debemos partir de los siguientes aspectos.

(1) Análisis del desempeño empresarial

Primero, analice la implementación del objetivo presupuestario a principios de año con base en el objetivo presupuestario anual establecido a principios de año. Estudiar y analizar la ejecución del negocio principal, y comprobar si está acorde con el objetivo presupuestario anual. Implementar las metas establecidas para predecir el progreso en períodos futuros. A través de la comparación, podemos descubrir la diferencia entre los resultados de la ejecución y los objetivos esperados y, al mismo tiempo, considerar los factores de los cambios ambientales internos y externos para proporcionar información más razonable y precisa para el análisis financiero. Por ejemplo, el análisis de las partidas del estado de resultados utiliza el método de porcentaje de base fija comparativa, es decir, suponiendo que todos los indicadores financieros en el primer período son 100%, con base en los datos del primer período, convierta los datos de los períodos posteriores en porcentajes para encontrar Analice los períodos recientes de cambios y tendencias de desarrollo de cada proyecto, y luego céntrese en los proyectos que han cambiado significativamente. Este método de análisis es intuitivo y fácil de entender. Preste atención a algunos proyectos que le interesan a la gerencia, como nuevos mercados, desarrollo de nuevos productos, etc., y realice análisis especiales para ayudar a la gerencia a tomar decisiones y juicios correctos. El segundo es el análisis de la rentabilidad. En las actividades de producción y operación de una empresa, el indicador que mejor refleja los beneficios económicos es el indicador de ganancias. A través de este tipo de análisis de indicadores, se enumeran simplemente las principales ganancias y pérdidas comerciales, otras ganancias y pérdidas comerciales y los ingresos y gastos no comerciales, destacando los puntos clave y captando la situación general, lo que es útil para que los usuarios del informe emitan juicios. sobre la rentabilidad. Finalmente, hay dos formas de analizar el impacto de los costos y gastos en las ganancias. Uno es considerar factores como el precio unitario y los costos variables. En la operación real, excluyendo factores como el alto valor agregado individual y las fluctuaciones de los precios de los materiales, los precios unitarios y los costos variables de los principales productos comerciales son generalmente estables. Por tanto, siempre que se conozca bien el mercado, se podrá comparar su volumen de ventas y costes fijos con los datos anuales de años anteriores. En segundo lugar, comience con el análisis de la estructura de ganancias y los componentes del estado de resultados, como comparar los ingresos por ventas en diferentes períodos, compararlos con datos de años anteriores, si hay cambios importantes en las ventas en el período actual y si otros artículos en el El estado de resultados representa una proporción de los ingresos por ventas, también puede obtener algunos indicadores de análisis financiero, como el margen de beneficio operativo, la fórmula es la proporción del beneficio operativo con respecto a los ingresos operativos. Cuanto mayor sea la proporción, mayor será la competitividad de la empresa en el mercado y mayor será su potencial de desarrollo y rentabilidad.

(2) Análisis de eficiencia de la gestión de activos

En la gestión de activos, la gestión presta más atención a la solidez de las diversas capacidades operativas de activos de la empresa, lo que también refleja el nivel y la eficiencia de los activos. gestión. . Cuanto más rápida sea la tasa de rotación de activos de una empresa, mejor será su liquidez, mayor será su capacidad de pago de la deuda y mayor será su tasa de utilización de sus activos. Por ejemplo: tasa de rotación de cuentas por cobrar, tasa de rotación de inventario, etc. La tasa de rotación de las cuentas por cobrar se refiere a la relación entre los ingresos comerciales y el saldo de las cuentas por cobrar, que refleja la velocidad de rotación de las cuentas por cobrar dentro de un período determinado.

Si la tasa de rotación es alta, puede proporcionar la siguiente información: en primer lugar, el cobro de cuentas es rápido y la antigüedad de la cuenta es corta; en segundo lugar, los activos son muy líquidos y la capacidad de pago de la deuda a corto plazo es alta; se reduce el costo de cobranza; en cuarto lugar, se reducen las pérdidas por deudas incobrables. Para comprender la rotación de las cuentas por cobrar se suele utilizar el método de análisis de antigüedad, prestando atención a las cuentas por cobrar vencidas, clasificándolas según su solvencia e importancia pasadas, preparando información detallada y solicitando al responsable que realice el cobro activo de las cuentas por cobrar. Análisis de pérdidas sobre insolvencias y deudas incobrables. La rotación de inventarios también es un indicador de análisis financiero que interesa a la dirección corporativa. Su rapidez y tamaño no sólo reflejan el nivel de gestión del suministro, producción, venta y almacenamiento de la empresa, sino que también repercuten en la solvencia y rentabilidad de la empresa. En términos generales, cuanto mayor sea la tasa de rotación del inventario, más rápido se podrá liquidar el inventario. Si la tasa de rotación del inventario es alta, la eficiencia de utilización de los activos es alta y la tasa de ocupación es baja. Mediante el análisis de este indicador se ayuda a descubrir los problemas existentes en la gestión de inventarios de la empresa. Por un lado, se puede comparar con el período anterior de la empresa y, al mismo tiempo, también se puede comparar con la misma industria. analizar los factores que influyen en la tasa de rotación de inventarios. Por otro lado, es necesario analizar la racionalidad y la confiabilidad de la calidad de la estructura del inventario para evitar que un inventario insuficiente afecte la producción y las ventas normales, y para evitar un inventario excesivo que cause retrasos y lentitud.

(3) Análisis de solvencia de la deuda

El análisis de solvencia se refiere a la capacidad de la empresa para pagar las deudas que vencen, incluido el análisis de los indicadores de pago de la deuda a corto plazo y el análisis de los indicadores de pago de la deuda a largo plazo. . El nivel de esta capacidad es lo que más preocupa a los acreedores. Como directivos y accionistas, por el bien de la seguridad empresarial, también prestaremos atención a los indicadores de solvencia. Entre los indicadores de solvencia de corto plazo, generalmente se encuentran el ratio circulante y el ratio rápido. Entre los indicadores de solvencia a largo plazo se encuentran el ratio de capital, el ratio activo-pasivo, etc.

(4) Análisis del flujo de efectivo

La dirección de la empresa concede gran importancia al estado de flujo de efectivo, que puede reflejar la creatividad del flujo de efectivo de la empresa y ayudar a comprender la entrada de efectivo. y el monto de la empresa dentro de un cierto período de tiempo, los cambios y las causas de las salidas de capital, evalúan la estructura organizacional del capital de la empresa, predicen el flujo de caja futuro de la empresa y revelan la relación entre el nivel de ganancias y el flujo de caja de la empresa. La preparación del estado de flujo de efectivo se basa en el criterio de caja, es objetiva y complementa otros indicadores del análisis financiero.

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