¿Cómo afrontar la corrección en el sector licorero?
Observación del disco
El mercado realizó un débil ajuste el martes, con una facturación total de 985.402 millones en las dos ciudades. En cuanto al disco, industrias como la defensa nacional y la industria militar, los automóviles, los medios de comunicación y el sector inmobiliario estuvieron entre las principales ganadoras, mientras que industrias como la de alimentos y bebidas, metales no ferrosos, productos químicos y medicina y biología estuvieron entre las principales perdedoras. Hubo 95 empresas en las dos ciudades que alcanzaron el límite diario y 29 empresas que cayeron por debajo del límite. La entrada neta de fondos en dirección norte fue de 301 millones. El índice compuesto de Shanghai cayó un 0,54% a 3580,11 puntos, el índice de componentes de Shenzhen cayó un 0,98% a 14716,98 puntos y el índice de Chuang cayó un 0,61% a 3208,57 puntos.
Perspectivas
La industria que sufrió la mayor corrección en el mercado el martes fue principalmente la de licores, con 12 empresas cayendo por debajo del límite. El licor se considera un representante de los activos principales de las acciones A. A diferencia de los productos tecnológicos, que se depreciarán con el paso del tiempo, el producto se volverá más valioso a medida que pase el tiempo. El rendimiento de los activos netos es alto y el rendimiento. se puede mejorar mediante aumentos de precios. Pero son precisamente las características del licor las que hacen que los inversores sigan decidiéndose por él. Hasta ayer, el sector de las bebidas alcohólicas había subido un 18,55% en el último mes, mientras que el índice de la Bolsa de Valores de Shanghai sólo había subido un 4,72% en el último mes. Las 12 empresas de licores que cotizan en bolsa que subieron o bajaron hoy, incluso incluyendo el límite diario de hoy, tienen ganancias promedio de más del 20% en los últimos 20 días de negociación. Por lo tanto, creemos que esta corrección en el sector de las bebidas alcohólicas se parece más a una corrección después de un rápido aumento. Después de todo, la valoración actual del sector de las bebidas alcohólicas se encuentra en un máximo histórico y los aumentos futuros dependerán más del crecimiento endógeno de la empresa que de su crecimiento endógeno. restauración de la valoración, por lo que la industria de las bebidas alcohólicas no lo hará. Es probable que se produzca un fuerte aumento como el de los dos últimos años, a menos que vuelva a producirse una importante flexibilización monetaria.
Basándonos en la lógica anterior, el ajuste de hoy también puede ser un ajuste de posición para los inversores en respuesta al rápido aumento del licor. ¿A qué sectores industriales se dirigirán los fondos? A partir del disco, descubrimos los últimos cambios en la industria militar y de defensa nacional en la fabricación de alta gama, que vale la pena profundizar. El 28 de mayo, Estados Unidos anunció el presupuesto de defensa para 2022, en el que el presupuesto militar atribuible al Departamento de Defensa (DoD) fue de 715 mil millones de dólares, un aumento interanual del 1,6%, lo que puede reflejar que el presidente continuar aplicando una fuerte política militar después del cambio de gobierno. El mercado cree que para compensar la brecha en equipos con países desarrollados como Estados Unidos, se espera que la proporción del gasto en equipos de China continúe aumentando en el futuro. De cara a los próximos cinco años, la demanda en la industria militar será plena y sostenida, y la capacidad de producción se implementará de manera ordenada. Después de más de una cuarta parte de los ajustes completos, el percentil de valoración actual de la industria militar desde 2014. es del 21,39%, que es un rango relativamente subestimado y todavía hay una brecha relativamente grande para reparar la valoración.
Estrategia operativa
Aunque el índice se encuentra actualmente por debajo de la media móvil de 5 días, debido a la contracción, la caída actual aún puede considerarse una ruptura en el mercado en alza. Es posible que el licor aún tenga una corrección en el corto plazo, pero una vez que la corrección sea suficiente, se espera que los fondos vuelvan a buscarlo debido a su modelo de negocio único. El sector tecnológico mencionado ayer y el sector de la industria militar mencionado hoy se encuentran en un rango de valoración más bajo y las noticias son relativamente cálidas. Se espera que continúe el aumento a corto plazo, por lo que se recomienda prestar atención.
Li Yanjun, consultor senior de inversiones de Guangfa Securities, número de certificado de ejercicio: S0260612110012