Las empresas de automóviles fomentan el consumo de automóviles, pero las existencias de automóviles están "montadas en una montaña rusa"

¿Es demasiado alta la valoración actual de las acciones de automóviles de mi país, especialmente las de nuevas energías? Sin embargo, la gran prosperidad del mercado del estireno ha aportado una nueva motivación a largo plazo para los fondos.

Texto/"Car Man" Zhang Heng

La semana pasada, el sector del automóvil de acciones A protagonizó una escena de "montaña rusa".

Como líderes del parque de vehículos completos y de la cadena industrial upstream, Changan Automobile y Tianqi Lithium Industry impulsaron al sector del automóvil a fluctuar al alza. Changan Automobile alcanzó por primera vez el límite diario dos veces consecutivas y luego casi cayó al límite el jueves. Tianqi Lithium fue aún más impredecible y fluctuó anormalmente.

Volvemos al 18 de noviembre. La reunión ejecutiva del Consejo de Estado señaló que la estrategia de ampliar la demanda interna se implementará para promover aún más el consumo. Para promover el consumo, mencionamos "tres prioridades": primero, debemos expandir el consumo de automóviles; segundo, debemos expandir el consumo de electrodomésticos y de los hogares y, tercero, debemos estimular el consumo de restauración;

La expansión del consumo de automóviles incluye: alentar a las localidades a ajustar y optimizar las medidas de restricción de compras y aumentar la inversión en indicadores de matrículas; lanzar una nueva ronda para llevar automóviles al campo y canjear automóviles viejos por otros nuevos, y fomentar el consumo de automóviles. residentes rurales en áreas calificadas para comprar automóviles de 3,5 toneladas o más. Para camiones y automóviles de pasajeros con una cilindrada de 1,6 litros o menos, se otorgarán subsidios a los residentes para eliminar los automóviles con estándares de emisiones inferiores a Nacional III e inferiores y para comprar automóviles nuevos.

La noticia anunciada la noche del 18 de noviembre debería ser una gran ventaja. El 19 de noviembre, mientras los tres principales índices de acciones A subían, el sector del automóvil cayó en lugar de subir, y tanto la cadena industrial upstream como los fabricantes de vehículos cayeron. Entre ellos, Changan Automobile y Tianqi Lithium fueron los principales perdedores, con caídas de 9,31 y 6,16 respectivamente. La línea K de Changan Automobile mostró un gran negativo. El volumen de operaciones en un solo día de 7.171 millones de yuanes alcanzó un nuevo máximo desde que Changan entró en la lista, y la mayor caída en el día superó los 13.

Pero no podemos simplemente mirar este día, porque en los cinco días de negociación anteriores a este, el aumento acumulado de Changan Automobile alcanzó 38,7, especialmente los días 17 y 18, el volumen de operaciones rompió nuevos máximos uno tras otro. , acumulando una gran cantidad de toma de ganancias a corto plazo. El precio de las acciones de Tianqi Lithium ha fluctuado significativamente debido al riesgo de incumplimiento de la deuda de la empresa.

"Automobile Man" cree que debido a las grandes ganancias a corto plazo, algunas acciones de automóviles técnicamente tienen una demanda de devolución, especialmente las de vanguardia Changan Automobile y BYD. Algunos inversores aprovecharon las políticas favorables para enviar y asegurar ganancias. Ésta es también la razón por la que los precios no subieron sino que bajaron el día 18. En otras palabras, en el mercado de capitales ya existe una clara disputa sobre la posición actual de la industria del automóvil.

Ya sea comprando o vendiendo, siempre hay una razón. La clave es ver qué razón es más fuerte. Recientemente, las acciones A no han estado de moda, pero el mercado de materias primas ha estado extremadamente activo. Entre ellas, la que atrae más atención no es el mineral de hierro sino el estireno. El estireno se utiliza ampliamente en electrodomésticos y productos industriales, y es una materia prima importante para automóviles y electrodomésticos populares.

Durante el feriado del "Día Nacional", en más de un mes, los futuros de estireno subieron más del 40%, los precios al contado subieron un 50% y el precio del barril por tonelada superó los 10.000 yuanes. marca. Aun así, las empresas no optaron por esperar y ver, sino que almacenaron una gran cantidad de productos, lo que provocó directamente una escasez de productos al contado. Muchas refinerías aumentaron los precios en 1.000 yuanes por tonelada en un solo día.

Los contratos al contado son más fuertes que los futuros, y la subida del estireno se sustenta en su lógica de demanda. Por un lado, la demanda interna de automóviles y electrodomésticos en el país y en el extranjero sigue creciendo, por otro lado, la epidemia extranjera ha provocado que los pedidos de bienes de consumo se trasladen a China, lo que ha provocado un crecimiento explosivo de los pedidos de estireno en bruto; materiales. Especialmente el 18 de noviembre, la reunión ejecutiva del Consejo de Estado mencionó específicamente las tarifas de promoción para automóviles y electrodomésticos. Algunas instituciones creen que la demanda de estireno seguirá siendo fuerte incluso hasta el próximo año.

La locura en el mercado de materias primas afecta directamente al mercado de valores. El 20 de noviembre, el sector no ferroso, el sector del automóvil y el sector del acero, que fueron los dos principales ganadores en el sector de la industria de acciones A, también se apresuraron al séptimo lugar, obviamente siguiendo al mercado de futuros. Entre ellos, el sector del automóvil subió bruscamente un 3,61 y el Yang largo se tragó la línea negativa el 19 de noviembre. Zhongtong Bus, Guangzhou Automobile Group, Jinbei Motors, JAC Motors y Wanxiang Qianchao subieron hasta el límite diario, mientras que BYD y Great Wall Motors subieron 8,93 y 6,70 respectivamente.

En términos de acciones estadounidenses, NIO, Xpeng Motors y Li Auto no se vieron afectadas negativamente los días 19 y 20 de noviembre, y las tres empresas subieron continuamente.

Xpeng Motors subió 14 y 12 respectivamente en estos dos días hábiles y su valor de mercado alcanzó el nivel de 40 mil millones de dólares. El valor de mercado de Dujuan alcanza los 66.400 millones de dólares, ocupando el segundo lugar entre las empresas automotrices que cotizan en bolsa en China, siguiendo de cerca a BYD.

¿Son demasiado altas las valoraciones actuales de las acciones automotrices chinas, especialmente las de nuevas energías? La gente inevitablemente debatirá la valoración de las acciones populares de automóviles. Por ejemplo, ¿la relación dinámica precio-beneficio de BYD es 100 veces más cara? ¿Qué significa que el valor de mercado de NIO supere al de BMW y se acerque al de Mercedes-Benz? Los grandes alcistas creen que en el futuro se espera que las principales empresas de automóviles de nuevas energías reemplacen el actual oligopolio automovilístico internacional.

Debido al reciente exceso de oferta de estireno como materia prima upstream, ha proporcionado un nuevo impulso a los fondos a largo plazo. ¿Hasta qué punto pueden crecer el sector del automóvil, las nuevas energías y el upstream de la industria del automóvil? Parece difícil decirlo ahora. (Texto/"Autobot" Zhang Heng, algunas imágenes provienen de Internet) Declaración de derechos de autor Este artículo es un manuscrito original exclusivo de "Autobot" y los derechos de autor pertenecen a "Autobot".

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