¿Bitcoin se ajusta a la visión del dinero de los economistas austriacos?
Bitcoin se ha vuelto muy popular recientemente. Objeto o no, se ejecuta en una red peer-to-peer, está completamente descentralizado, libre de patentes y de código abierto. Actualmente, existen casi 11 millones de Bitcoins y el número máximo de Bitcoins determinado por el proceso de diseño será de 21 millones. Para obtener más detalles sobre cómo funcionan, consulte "The Money-Ness of Bitcoins" del economista Nikolay Gertchev, publicado recientemente en Mises Daily.
Problema
Si bien los Bitcoins no están diseñados para provocar hiperinflación de nombre, ciertamente pueden provocar hiperinflación en esencia. Se han diseñado muchas altcoins, como litecoin, namecoin y freicoin, que se lanzará próximamente. Esta opinión es particularmente razonable. Como Bitcoin es una estrella de mar, digamos que está completamente descentralizado. Ori Brafman y Rod A. Beckstrom dijeron una vez: "Una estrella de mar no tiene cabeza en absoluto. Ni siquiera el centro de su cuerpo es un núcleo. De hecho, sus órganos principales se replican en brazos individuales. Si cortas la estrella de mar por la mitad, Te sorprenderás: este animal no morirá y pronto tendrás que lidiar con dos estrellas de mar."
Tras la desaparición del servicio para compartir música Napster, Niklas Zennström, el inventor de Skype, lanzó su invento Kazaa sin ningún servidor central que pueda cerrarse. Con el tiempo, surgieron programas de igual a igual, como Kazaa Lite, eDonkey, eMule y BitTorrent. Si bien estas serán buenas noticias para las personas a las que les gusta descargar y compartir cosas gratis, ciertamente no son buenas noticias para las personas que piensan que Bitcoin evitará la inflación. Quienes comparan Bitcoin con un idioma ignoran el hecho de que la mayoría de las personas no tienen ningún incentivo para crear repentinamente un nuevo idioma. Por otro lado, la historia está repleta de historias de personas que buscaban una piedra mágica que mágicamente podría crear oro. Probablemente no haya duda de que Bitcoin tiene un mecanismo incorporado para desencadenar una fiebre del oro. Este mecanismo ya apareció en litecoin y definitivamente aparecerá en altcoins posteriores.
Dinero
¿Bitcoin encaja en la visión del dinero de los economistas austriacos? La única manera de saberlo es leyendo lo que dijeron los grandes austriacos. Empecemos con Carl Menger. En "Principios de economía", Menger desarrolló la idea de que el dinero, que sirve como medio general de cambio, siempre ha tendido a convertirse en el bien más vendido de la historia.
¿Qué es la comerciabilidad? No es sólo valor. Una persona podría tener en su casa un Picasso que en buenos tiempos se habría vendido por mucho dinero en una subasta de Sotheby's. Pero una pintura de Picasso, como un poema de Friedrich Shiller, un texto en sánscrito o una botella de vino de décadas de antigüedad, nunca será el artículo más vendido. Como señala Menger, la vendibilidad es “la función que lo hace o lo reduce más o menos para que (un artículo) pueda venderse en el mercado en cualquier momento conveniente al precio de compra existente. Una comparación podría ser el número de personas que compraron pan. y la carne y el número de personas que podrían comprar instrumentos astronómicos"
Menger continuó señalando que el ganado era el producto más vendido en la antigüedad. Esto es muy fácil de entender en un mundo donde la mayoría de la gente apenas puede sobrevivir y la estructura de producción básicamente no existe. Sin embargo, con el desarrollo de la sociedad, el ganado se ha vuelto cada vez menos comercializable.
Con el progreso de la civilización, Menger afirmó: "...Debido a la mejora del entorno material del desarrollo económico, las monedas de las naciones que utilizan el cobre como moneda continúan desarrollándose desde metales relativamente baratos hasta metales relativamente baratos. los preciosos. El desarrollo de los metales, desde el cobre y el hierro hasta la plata y el oro, también trajo un mayor avance de la civilización, especialmente la expansión del alcance geográfico del comercio.
En última instancia, el oro ganó por una variedad de razones, como durabilidad, amalgamabilidad, maleabilidad, fácil divisibilidad, textura uniforme y escasez. Sin embargo, la razón fundamental es que el oro es el producto más vendido. Doors Gehr continuó: “Si se conociera un mercado adecuado donde un sucio gitano de Transilvania pudiera extraer una pepita de oro de las arenas del río Aranyos, todos serían igualmente populares entre los propietarios de minas de oro. Una pepita de oro puede cambiar de manos numerosas veces sin perder nada de su comerciabilidad. Pero la ropa, ropa de cama, comida cocinada y demás cosas en manos de este gitano, aunque no los haya usado y el propósito de obtenerlos desde el principio sea sólo para intercambiar, o serán asquerosos y casi nadie lo hará. comprarlos. O el precio se ha reducido significativamente.
Esto nos lleva a otra crítica a Bitcoin. Nunca será el artículo más vendido. La razón es simple. La mayoría de los aproximadamente 7 mil millones de personas en la tierra poseen un teléfono inteligente o tienen acceso regular a él. En Internet, las monedas digitales estaban fuera de discusión.
Por otro lado, el oro es fácil de identificar a diferencia de otros metales como el níquel. Además, tiene un punto de fusión relativamente bajo y es relativamente blando. Esto lo convierte en un excelente amalgamador y explica parte de su superioridad histórica sobre otros metales como el platino. Si alguien cuestiona el lugar del oro en el sistema monetario actual, basta con dar un paseo por las calles de una gran ciudad. "Compramos oro" cuando vas. Además, los bancos centrales tienen oro, y no tienen oro, trigo, soja, cobre, plata o Bitcoin.
Er también escribió: "Yo soy. Ahora estamos dispuestos a admitir que, en condiciones comerciales altamente desarrolladas, muchos actores económicos consideran la moneda sólo como un símbolo. Sin embargo, es muy seguro que esta ilusión desaparecerá inmediatamente si la moneda pierde las características de una materia prima industrial a granel."
Aunque es muy probable que algunos de los primeros en adoptar Bitcoin se sintieran atraídos por lo que describió Menger Como valor virtual, Bitcoin se valora como una especie de mercancía, pero vale la pena revisar el punto sobre la mercancía más vendida. El oro es y ha sido considerado como una cosa bella desde los albores de la civilización, por lo que Bitcoin se deriva de un puñado. de personas que lo consumen como un cuadro de Picasso. El argumento de que el dinero cumple con el teorema de regresión es como decir que el papel moneda tiene valor porque John Law o Ben Bernanke realmente disfrutan de ser monopolistas. De hecho, dado el considerable tiempo y esfuerzo invertidos en encontrar el dinero. Piedra Filosofal, también podríamos decir lo mismo sobre la alquimia. Quizás algunas personas disfruten del trabajo simplemente por sí mismo, pero esto no es una evidencia válida para la esclavitud o la teoría del valor laboral a medida que el argumento a favor de la resistencia de Bitcoin a la hiperinflación se desvanece y no. Ya no tiene mucha tracción, los nuevos argumentos a favor de tener Bitcoin son su anonimato y la libertad que ofrece. ¿Quieres apostar o comprar algo ilegal en línea? Se dice que es una forma de eludir a las autoridades y promover el crecimiento. del comercio libre y voluntario Desafortunadamente, para muchas personas que están mal informadas, la realidad es dura: la opinión del propio desarrollador de Bitcoin, Jeff Garzik (/watch?v=zhj1zeisqWY. La parte interesante comienza en el minuto 3:20). La ironía es: cualquiera que piense que Bitcoin es anónimo. Las personas que participan en actividades ilegales con Bitcoin tienen todas sus transacciones registradas permanentemente en un libro de contabilidad público. Las personas que usan extensiones como Tor son tan inteligentes como las personas que piensan que sus tarjetas prepagas o sus teléfonos inteligentes. son anónimos. Imagínese si Bitcoin hubiera existido hace 50 años. Es posible que los últimos tres presidentes, incluido Obama, no hubieran corrido.
¿La pregunta que queda por responder? La pregunta es si Bitcoin está emergiendo nuevamente como una burbuja. La respuesta es sí. Ha surgido un patrón reflexivo: debido a que el precio aumenta, la gente compra; porque los precios están aumentando. meses.
Como la gente piensa que esto es normal, siguen elevando los precios, atrayendo así a más tontos. Los puntos de inflexión ocurren cuando se rompe la continuidad del optimismo. Una cosa es segura. Quedarán menos estafadores dispuestos a subirse al tren que acelera y quedará menos dinero.
Cuando el precio de un activo se vuelve parabólico, provoca daños técnicos en el movimiento del precio. Es similar a un corredor que corre a mitad de camino de un maratón. Por supuesto, el chico tendrá unos minutos para lucir increíble. Sin embargo, inevitablemente se extinguirá y cualquier esperanza de terminar el juego se reducirá, sin mencionar la probabilidad de que se desempeñe tan bien como lo haría si jugara con otras estrategias.
El precio del oro se volvió parabólico en la segunda mitad de 2011 y alcanzó los 1.900 dólares la onza. Esto ha causado mucho daño a la acción del precio: el oro ahora está empezando a perder valor. Como Ícaro en la mitología griega, cuyas alas de cera se derritieron cuando voló demasiado alto, el movimiento parabólico siempre termina en un ajuste, y si la parábola se alarga demasiado, eventualmente colapsa. Irónicamente, para los negacionistas de Bitcoin, lo mejor que podía pasar era que Bitcoin se disparara a 300 dólares por moneda en una semana.
No es una objeción a la economía austriaca admitir que hay muchos participantes ingenuos, irracionales y equivocados en los mercados. Por ejemplo, durante la burbuja de las puntocom, el precio de las acciones de una empresa de mantenimiento y construcción llamada Temco Services casi se triplicó en sólo unos minutos a mediados de 1998. La razón es que antes de 1998, muchos profanos acudían al mercado. Como resultado, el nivel de competencia ha disminuido significativamente. El código bursátil de Temco es TMCO. Esto se parecía mucho al símbolo bursátil TMCS de Ticketmaster Online en ese momento. Ticketmaster Online (también conocido como TMCS) cotizó públicamente por primera vez exactamente el día en que Temco Services (TMCO) triplicó el precio de sus acciones. El aumento de los precios de los activos produjo un estado mental alegre, que redujo significativamente el coeficiente intelectual de los participantes.
Otra razón por la que Bitcoin es tan susceptible al comportamiento de burbuja es que la gente piensa que es nuevo. El pensamiento “New Age” siempre atrae mucha atención. Los tulipanes se introdujeron en Europa a través de Turquía a mediados del siglo XVI (de hecho, la palabra tulipán proviene del turco tulipan. Significa turbante). Los tulipanes fueron una novedad en Ámsterdam, un reino entonces rico en oro y plata recién descubiertos del Nuevo Mundo. De manera similar, la burbuja del Mississippi, diseñada por John Law, prometía grandes riquezas provenientes del Nuevo Mundo. La manía del ferrocarril, la radio, Internet y otras manías que se te ocurran involucraban en su mayoría cosas que eran nuevas o que se pensaba que eran nuevas.
No hay duda de que Bitcoin es la respuesta espontánea a la inestabilidad monetaria que vemos hoy a nuestro alrededor. A un lado del Atlántico hay preocupaciones sobre la dramática vinculación del euro, mientras que al otro lado Bernanke está causando estragos en la moneda de reserva mundial. Sin embargo, no nos dejemos atrapar tanto en un esquema anarquista creativo como para olvidarnos de la economía austriaca y subirnos a un carro libertario que está a punto de estrellarse.