Estoy buscando una revisión de estados financieros, una revisión del informe anual de una empresa específica. ¡Urgente!
Reflexiones después de leer diez artículos sobre análisis de estados financieros
Durante el Día Nacional, leí muchos artículos sobre análisis de informes financieros de empresas que cotizan en bolsa y no cotizadas, incluidas Vanke, Baosteel y Baotou Steel. La empresa Weifang Power, Citibank, Enron, Quanjude, Huayang Clothing y otras empresas me han conmovido profundamente. Como sugiere el nombre, el análisis de los estados financieros consiste en analizar información relacionada con las finanzas, principalmente el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo (algunas empresas incluirán el estado de cambios en el patrimonio del propietario), y sacar conclusiones relevantes para proporcionar orientación para las operaciones diarias de la empresa. Proporcionar asistencia en las actividades de gestión empresarial. Este informe generalmente es auditado por un contador público autorizado y tiene cierto grado de autoridad y representatividad, y es digno de nuestra referencia.
Para obtener conclusiones precisas sobre el estado financiero de la empresa en la etapa actual y proporcionar información financiera relevante a inversores y acreedores, incluido el gobierno y otras instituciones, nuestra información original son los tres principales. La información del informe debe ser clara. Entre los artículos que he leído, siento que los informes de Vanke para los dos años de 0809 fueron los más detallados y capaces de obtener una mayor cantidad de información. Por ejemplo, en un balance general, enumere los índices de aumento o disminución de los elementos enumerados en la tabla y escriba la proporción de activos o pasivos que representa el elemento. Este pequeño detalle es crucial, ya que permite a los inversores comprender claramente el contenido de la tabla tanto desde la perspectiva del valor absoluto como del valor relativo.
Podemos ver que varias empresas importantes se han centrado en los siguientes indicadores para calcular y sacar conclusiones relevantes, incluido el análisis de la solvencia de la deuda, la rentabilidad, la eficiencia en la utilización del capital, el flujo de caja, los costos y gastos y otros indicadores. Diferentes usuarios de informes financieros tienen diferentes necesidades de información financiera y, en consecuencia, las páginas de contenido del análisis de informes financieros son diferentes. A continuación tengo algunas de mis propias opiniones sobre cada indicador.
El aspecto de solvencia garantiza la seguridad de caja de la empresa para hacer frente a sus deudas. Las grandes empresas conceden gran importancia a este indicador. Una vez publicado el informe, los acreedores de la empresa le prestan atención para saber si los bienes prestados se pueden reembolsar a tiempo y si esto puede generar confianza a los inversores. Los gerentes de negocios deben considerar la capacidad de la empresa para asumir riesgos al prestarle atención. A veces, una empresa con buenos beneficios quiebra debido a una rotación de capital insuficiente y a la incapacidad de pagar las deudas a corto plazo. En el análisis de solvencia a largo plazo, creo que lo más importante es el ratio activo-pasivo. No es bueno que sea demasiado alto o demasiado bajo. Si es demasiado alto, la deuda será demasiado grande y la empresa quedará insolvente. Si es demasiado bajo, indica que el apalancamiento financiero de la empresa se utiliza incorrectamente y debe utilizarse en su totalidad. En la comparación de Baosteel y Baotou Steel, podemos encontrar que el múltiplo de intereses devengados de Baosteel es mayor y la empresa tiene una mayor capacidad para pagar intereses.
La capacidad operativa es lo que llamamos tasa de rotación de capital, tasa de rotación de cuentas por cobrar y tasa de rotación de inventario. Las grandes empresas también conceden gran importancia a este indicador. La velocidad de rotación de las cuentas por cobrar afecta directamente las ganancias de la empresa, por lo que las empresas deben elegir políticas crediticias y políticas de cobranza adecuadas. Diferentes industrias tienen diferentes tasas de rotación promedio de la industria. Nuestras empresas pueden descubrir sus propias ventajas y tendencias estratégicas a través de la comparación. En términos de tasa de rotación de inventario, los productos alimenticios e industriales como Quanjude y China Resources Clothing que analicé prestan más atención al indicador de inventario. Por supuesto, el sector inmobiliario de Vanke también presta gran atención a este indicador. La cantidad de inventario está relacionada con el destino de la empresa, y reducir el inventario de manera adecuada es un curso obligatorio para toda empresa. En términos de rentabilidad, una empresa debe obtener una determinada cantidad de beneficios para seguir sobreviviendo y desarrollándose. Creo que el indicador más importante es el ratio coste-gasto, que evalúa la rentabilidad desde la perspectiva del consumo total. Cuanto mayor sea la relación costo-gasto, más ganancias se pueden obtener de la relación costo-gasto. El indicador más importante es el rendimiento del capital. Varias empresas que estudié lo han descrito y analizado en detalle. Este indicador no está restringido por la industria o el tamaño de la empresa. Es el indicador más popular en el que centrarse. El rendimiento sobre el capital refleja la capacidad del capital para apreciarse y la tasa de rendimiento de la inversión. Más importante aún, es el núcleo del sistema de análisis de DuPont. Vanke y Quanjude enumeran el sistema analítico DuPont. Puede representar visualmente información financiera importante.
A través del sistema de análisis de DuPont para descomponer el rendimiento de los activos netos, podemos combinar el análisis de solvencia, rentabilidad, capacidad operativa, etc. de la empresa, con el fin de lograr el propósito del análisis general de los beneficios económicos de la empresa.
A través de la lectura extensa de los últimos días, podemos ver la importancia de los estados financieros y la importancia del análisis de los estados. Tenemos que ver a través de los fenómenos para ver la esencia. Comprender el verdadero estado operativo de la empresa a través de informes. Lo que parecen ser grupos de números en realidad contienen mucha información desconocida. En mis estudios futuros, intentaré completar yo mismo un análisis de informes financieros, leer más y pensar más, combinarlo con la realidad y completar investigaciones teóricas.