Habilidades de análisis básicas del análisis fundamental.
Observe principalmente si el negocio principal es excelente y si hay suficiente espacio para obtener ganancias.
Lo que hay que medir es si existe una correlación entre los principales negocios, si existe una relación upstream y downstream, o si se puede * * * disfrutar de recursos como mercados, tecnología, servicios, etc. .; los márgenes de beneficio no sólo dependen del negocio principal. El margen de beneficio bruto también depende del margen de beneficio neto. Preste especial atención a la composición del negocio principal de la empresa y a la tasa de beneficio del negocio principal.
En segundo lugar, observe las ganancias
Explicación
Para los inversores, no sólo es necesario comprender el análisis dinámico de los cambios en la rentabilidad de la empresa, sino también comprender la rentabilidad de la empresa La calidad de la empresa depende de si la rentabilidad de la empresa está solo en el papel. En términos generales, si el indicador anual de rentabilidad de una empresa disminuye, suele ser una señal de que la empresa ha obtenido beneficios en sus operaciones a medio y largo plazo. Cuando la rentabilidad de una empresa disminuye, se debe prestar especial atención a si la escala de la empresa se está expandiendo y si el beneficio total o el beneficio neto se pueden mantener sin cambios. Cuando aumenta la rentabilidad de una empresa, generalmente es necesario eliminar los efectos de factores accidentales y estacionales para determinar si este aumento de rentabilidad puede ser sostenido.
En segundo lugar, debemos juzgar la calidad de las ganancias de la empresa prestando atención a la composición de las ganancias, el margen de beneficio neto y el flujo de caja operativo de la empresa.
Señale
Las ganancias por acción son producto de capas de embalaje. Para identificar el negocio real, analice lo que se incluye en las ganancias por acción. La relación precio-beneficio tiene un efecto precio-beneficio. Podemos determinar qué empresas tienen un valor de inversión relativo comparando las relaciones P/E de diferentes empresas.
Si la rentabilidad de toda la industria aumenta en general, será el presagio de una gran tendencia de mercado en la industria, como la industria del acero a principios de 2003.
En tercer lugar, observe la escala
Explicación
Para observar la escala, primero debemos observar la escala de ingresos y la escala de ganancias de la empresa. En segundo lugar, depende de si la empresa se hace más grande y más fuerte al mismo tiempo. Depende de si la empresa tiene suficiente margen de expansión. Al analizar la escala, concéntrese principalmente en los ingresos comerciales principales y el beneficio neto de la empresa.
Señale
Al observar la escala, a menudo se puede encontrar al líder de la industria. Algunas empresas, especialmente las pequeñas y medianas, se enfrentan a graves problemas. ¿Cuál es el espacio de desarrollo después de cotizar en bolsa? Además de los canales de financiación, otros costos, como los costos laborales, los costos de gestión, etc., inevitablemente aumentarán después de la cotización, comprimiendo así los márgenes de beneficio de estas empresas y reduciendo su competitividad.
Cuarto, observe la eficiencia
Explicación
Observe la eficiencia desde tres aspectos. Veamos primero si existe alguna sinergia al aumentar la producción. En segundo lugar, hay que observar si las comisiones intermedias consumen beneficios. Los gastos intermedios se refieren a gastos operativos, gastos administrativos y gastos financieros. En tercer lugar, observe la eficiencia de los empleados. La eficiencia de los empleados refleja el nivel de gestión de la empresa.
5. Mira a la familia.
Explicación
Comprar una empresa no es sólo comprar la rentabilidad de la empresa, sino también comprar los activos de la empresa. Los inversores pueden dividir las empresas que cotizan en bolsa en tres tipos: el primer tipo son empresas sólidas, el segundo tipo son empresas hinchadas y el tercer tipo son empresas en mal estado.
Al observar el estado financiero de una empresa, céntrese en sus activos, especialmente en sus activos corrientes.
Señale
En la superficie, las empresas hinchadas tienen enormes activos, pueden haber sido gloriosas en la historia y algunas marcas también son grandes, pero en esencia, la mayoría de ellas dependen del endeudamiento. dinero de los bancos. La pompa del apoyo. Mientras haya un problema con los canales de financiación y la llamada cadena de capital esté rota, los enormes activos improductivos de estas empresas pueden quedar expuestos.
Sexto, observe los ciclos
Explicación
Hay dos tipos de ciclos económicos. Uno es el ciclo económico. Por ejemplo, en la industria de las bebidas alcohólicas de alta gama, los ingresos siempre son mayores en el cuarto y primer trimestre de cada año. El segundo es el ciclo contable. Por ejemplo, algunas empresas que dependen de ingresos por inversiones consolidadas siempre reportan mejores resultados operativos en el segundo y cuarto trimestre.
Séptimo, observe las monedas extranjeras
Explicación
Muchas empresas que cotizan en bolsa dependen de subsidios extranjeros o ingresos por inversiones. Para proteger sus propias marcas y ganancias, algunas empresas con mala calidad de gestión arman desesperadamente un escándalo por las ganancias inesperadas del exterior, y algunas incluso hacen todo lo posible para explotar las lagunas en las políticas financieras. Por ejemplo, el año anterior se hicieron una gran cantidad de provisiones por deterioro de activos improductivos, y las provisiones por deterioro se revirtieron en el segundo año, de modo que pudieran convertir las pérdidas en ganancias. Estas empresas son "trampas negras".
8. Mira las deudas
Explicación
Los pasivos se refieren a las deudas externas de la empresa, incluidos bancos y proveedores.
El análisis de los pasivos corporativos se centra principalmente en dos aspectos: primero, el grado de deuda corporativa, generalmente entre 30% y 65%, es un nivel de deuda más razonable. En segundo lugar, los cambios en los prepagos corporativos, que son un tipo de deuda corporativa que se pagará posteriormente con productos o servicios. Por otro lado, si el pago por adelantado aumenta significativamente, significa que las ventas de los productos de la empresa han mejorado y los clientes deben pagar por adelantado para recoger la mercancía, lo que muestra la mejora de las operaciones de la empresa desde otra perspectiva. A principios de 2003, los avances industriales de la industria siderúrgica aumentaron significativamente, lo que demuestra un magnífico mercado de valores del acero.
Señalar
La inversión y el desarrollo de deuda son un arma de doble filo. Pedir prestadas gallinas para poner huevos es muy eficaz y consigue el doble de resultado con la mitad de esfuerzo. Al contrario, puede duplicar el riesgo.
9. Mira la inversión
Explicación
La inversión se divide principalmente en inversión a largo plazo e inversión a corto plazo. Considere la inversión desde dos aspectos: los ingresos por inversiones y la estructura de inversión. Centrarse principalmente en la proporción de los ingresos por inversiones, la inversión a largo plazo y la inversión a corto plazo en la composición de las ganancias.
10. Mira el panel de control
Explicación
El panel de control se analiza desde tres perspectivas. Primero, el panel de control de altura. En segundo lugar, control moderado. En tercer lugar, la falta de atención. Un alto grado de control es un concepto familiar para los inversores. Según el entendimiento tradicional, las acciones de alto control son creadores de mercado. En los últimos años, los creadores de mercado y las acciones se han disparado, y los inversores suelen hablar de los cambios en los precios del mercado. De hecho, las empresas con alto control deberían recibir un trato diferente. Tienen fundamentos y están en manos de Sunshine Funds, que permiten atención a largo plazo y operaciones de gran banda. Las empresas con un alto control de los fundamentos son a menudo las que inician todas las tendencias del mercado; las empresas con un control moderado suelen ser la segunda ola de conmoción en el mercado, para una empresa que carece de atención, es necesario juzgar si tiene apoyo fundamental.
Al mirar el panel de control, debe prestar atención al número de accionistas, el número de acciones per cápita, las tenencias de fondos y los diez principales accionistas.