¿Cómo solucionar el problema de la compra de acciones basura y cuál es la mejor manera de afrontarlo?
Aunque más de 400.000 yuanes no es mucho para algunas personas, para él es toda su riqueza. Compró las acciones a principios de 2015. En ese momento, solo compró 60.000 yuanes y el precio de las acciones rondaba los 15. Posteriormente subió a 23 yuanes. Quizás se dejó llevar por la subida. En ese momento, lo compró por 20 yuanes y añadió 60.000 yuanes.
Después de la caída del mercado de valores en 2015, el precio de las acciones comenzó a subir lentamente. Después de la crisis de 2015, el precio de las acciones cayó un 40% y ganó otros 50.000 en 15. Después del disyuntor de 2016, el precio de las acciones había caído un 60% y una vez más gastó 654,38 millones de yuanes para cubrir su posición. Después de 2017, 2018, 2019 y 2020, el precio de las acciones volvió a reducirse a la mitad, pero aún insistió en tomar dinero para cubrir su posición cada año, que oscilaba entre 30.000 y 50.000.
Dijo que tiene una relación con Jishi Media. Además de las necesidades diarias, casi todo el dinero se concentrará en Jishi Media para cubrir posiciones. Es una lástima que el precio de las acciones todavía no muestre ninguna mejora y se puede decir que está atrapado.
Si Jishi Media no era un stock basura en ese momento, ahora se ha convertido completamente en un "stock basura". Jishi Media informó unos ingresos provisionales de 880 millones en 2021 y unos ingresos anuales de 1.700 millones en 2012. Ha estado en el negocio durante nueve años. El beneficio neto en 2012 fue de 380 millones, y en 2021 será sólo de 50 millones. Se estima que la cifra para todo el año no superará los 100 millones, lo que representará una fuerte caída desde los 19.
Después de cotizar en bolsa, aunque el precio de las acciones de Jishi Media se ha comportado bien, su rendimiento no ha mejorado. Se puede decir que son acciones absolutamente de mal gusto. Se puede decir que el precio de las acciones ha ido cayendo hasta el final. Afortunadamente, esta empresa es una empresa de propiedad estatal, por lo que no hay riesgo de pérdida por el momento y no se eliminará de la lista, por lo que aunque el precio de las acciones sea bajo, no perderá dinero. Lo que pasa es que a las empresas de medios locales o a las estaciones de televisión locales les resulta difícil restaurar su antigua gloria y hacer ganar dinero a los inversores.
Hoy en día, el precio de las acciones de Jishi Media es de 2 yuanes, pero el coste medio de Gran Hermano todavía está lejos de los 5,6 yuanes. Aunque las posiciones estaban frecuentemente cubiertas, todavía estaban profundamente atrapadas. Se invirtieron más de 400.000 yuanes antes y después, pero ahora solo quedan menos de 15.000 yuanes, lo cual es terrible. Dijo que este sentimiento debería ser similar al de los inversores que compran PetroChina, pero cree que mientras no haya riesgo de exclusión de la lista y siempre puedan cubrir sus posiciones en las caídas, tarde o temprano ganarán dinero.
Una vez le pregunté si pensaba que era un stock chatarra y me respondió sin dudarlo, por supuesto. Luego pregúntele por qué dedica tiempo a acciones basura, ¿por qué no encontrar acciones de alta calidad? Dijo que no estaba dispuesto ni podía aceptar la pérdida. De hecho, la pérdida ya se ha producido, pero eso no significa que no dejarás de perder dinero. La pérdida es una pérdida flotante y definitivamente se recuperará.
Cada uno tiene ideas, filosofías y estrategias de inversión diferentes. Si está dispuesto a saltar al pozo de las acciones basura, sólo podrá permanecer en el pozo. Todo lo que puedo decir es que espero que Jishi Media pueda darle la oportunidad de dar la vuelta y demostrar que sus esfuerzos a lo largo de los años no han sido en vano. Después de todo, la presión financiera de este tipo de inversiones cada año no es realmente pequeña. La pérdida flotante fue cercana a los 300.000, pero nunca se atrevió a decírselo a su familia. Tenía miedo de que su familia se enterara del conflicto, por lo que los engañó para que compraran bonos del tesoro a largo plazo.
De hecho, está bajo una gran presión todos los días, porque incluso si las acciones mejoran, eso no significa mucho para él. Además, no sabe hacer una banda, por lo que es difícil reducir el coste. Todavía es difícil invertir dinero poco a poco cada año. Como él, realmente no vale la pena recomendar colocar una posición completa en una posición profunda, agregar posiciones periódicamente, tratar de compartir costos, esperar ser promocionado por los puntos calientes y regresar. Ciertamente esta no es la mejor manera de manejarlo.
¿Qué debo hacer si compro acciones basura?
Algunas personas dicen que no compre acciones basura, es decir, acciones con bajo rendimiento. De hecho, también apoyo esta opinión. No es que las acciones basura no valgan nada, pero las acciones basura tienden a ser más especulativas que la inversión. Las decisiones a tomar a la hora de especular e invertir son completamente diferentes. Por lo tanto, después de comprar acciones basura, hay varias cosas que se deben hacer.
En primer lugar hay que verificar la lógica inversora, o lógica alcista.
Por ejemplo, si compras una acción con un rendimiento deficiente, eres optimista de que su rendimiento futuro cambiará cualitativamente y el patito feo se convertirá en cisne. De hecho, existen muchas situaciones de este tipo, como reestructuraciones de activos, fusiones y adquisiciones, o cambios de desempeño de acciones individuales impulsados por el despegue de la industria.
Luego las acciones cayeron por completo. Depende de si nuestras expectativas originales siguen ahí. Por ejemplo, si compras una acción con mal rendimiento y especulas sobre el tema, se convertirá en un fénix. Entonces es necesario juzgar la popularidad del tema y el flujo de fondos para asegurarse de que el tema todavía esté de moda. Si el tema cae en desgracia, la lógica del ascenso desaparece.
También hay algunas especulaciones puras de capital o acciones de banqueros. Entonces, si las acciones caen completamente y los creadores de mercado ya han enviado sus productos, naturalmente no habrá expectativas de un aumento en el corto plazo. La lógica de inversión debe estar ahí, de lo contrario las acciones basura pueden no tener valor. Ahora hay muchas acciones con precios de 1 a 2 yuanes.
En segundo lugar, decide si cubrir la posición o detener la pérdida según la situación.
No existe una forma correcta o incorrecta de cubrir una posición o detener una pérdida. Es sólo una decisión. En general, la lógica del aumento de precios sigue vigente y la mayoría de la gente opta por cubrir sus posiciones. Lo que hay que hacer es esperar el momento.
La lógica ascendente ha desaparecido, por lo que se recomienda elegir stop loss. Después de todo, no podemos darnos el lujo de perder este tiempo esperando a que pase un ciclo y que esas empresas regresen. Por supuesto, algunas acciones no tienen límites claros y usted debe tomar sus propias decisiones. Es como si este hermano mayor hubiera comprado Jishi Media, como PetroChina. Aunque la situación de las empresas cotizadas es preocupante, aún no se ha llegado a la situación extrema de quiebra, por lo que ambas opciones están disponibles.
En este momento tienes que emitir un juicio basado en tu propia situación financiera. Si tiene fondos suficientes, puede encontrar formas de cubrir su posición a precios bajos y vender caro y comprar barato. Si la situación del capital es muy mala, se recomienda reducir su posición al alza, o directamente detener la pérdida y dejar que el dinero fluya.
En tercer lugar, intente reducir sus costes y encuentre un punto de salida adecuado.
Ya sea un stop loss o una posición corta, en realidad estamos buscando un punto de salida adecuado. La razón por la que muchos inversores no están dispuestos a detener las pérdidas es en realidad que las pérdidas son demasiado grandes y psicológicamente no pueden aceptar el hecho de las pérdidas.
Especialmente cuando el puesto está lleno y no tienes dinero para reponerlo, solo puedes recostarte pasivamente y aceptar tu destino. De hecho, incluso en este caso, es posible darse cuenta de la diferencia de precio vendiendo primero caro y luego comprando barato. Hago hincapié en que para que los fondos fluyan, necesitamos aumentar la proporción de capital de trabajo y hacer algunas operaciones.
También lleva tiempo que las acciones basura como ST pasen de ser estrellas a ser estrellas y luego dejar de cotizar, normalmente dos o tres años, para que el precio de las acciones no caiga por debajo de repente. En realidad, las acciones de ST son relativamente seguras durante un período de tiempo después de que se divulga la declaración de rendimiento, porque no hay truenos, por lo que se puede especular. Por ejemplo, las empresas estatales que han dejado claro que no saldrán de la lista también tienen un alto margen de seguridad. Incluso si su desempeño no es satisfactorio, los precios de sus acciones tendrán valor especulativo.
Encuentre los puntos de compra y venta correctos, encuentre formas de establecer diferencias de precios y reduzca los costos de su propia posición. Incluso operar repetidamente no puede resolver el problema, pero hacerlo es mejor que no hacerlo y reducirá más o menos sus pérdidas. Dado que elige comprar acciones basura, debe prepararse para lo peor. Las fundas de edredón no son terribles. Lo terrible es estar perdido y esperar pasivamente tu destino.
¿Cómo definir si una acción realmente no tiene valor de inversión?
En primer lugar, lo que estamos discutiendo aquí es inversión, no especulación. Las acciones suben y bajan todos los días, incluso las acciones que van a ser retiradas de la lista generalmente subirán en diversos grados en los últimos días. Lo que la gente llama "acciones basura" es en realidad sólo un término general y no significa que todas las acciones con un rendimiento deficiente sean acciones basura. De hecho, las acciones basura en el verdadero sentido se refieren a acciones que han sido abandonadas por los fondos.
Este tipo de acciones realmente no tienen valor de inversión. Por ejemplo, el volumen de operaciones diario es de varios millones y la tendencia es como un electrocardiograma, o se avecina. En este mercado, el capital es la base de todo y el capital determina si una acción tiene valor. Por eso hemos visto muchas historias de patitos feos que se convierten en cisnes, y muchas empresas que cotizan en bolsa pueden cambiar. No significa que si eres ST, no habrá valor de inversión.
Incluso ha habido casos en los que acciones excluidas de la lista se han vuelto a cotizar. ¿Crees que estas acciones tienen valor? ¿Es una acción basura? Que una acción tenga valor de inversión depende principalmente de los siguientes puntos o de varias lógicas ascendentes.
1. ¿Está la valoración por debajo de la media?
La primera lógica es en realidad la restauración de la valoración, lo que significa que el precio de las acciones está sobrevendido. El desempeño de algunas empresas es ciertamente tibio, pero aún tienen valor de inversión. Para esta parte de las acciones, si el precio de las acciones está sobrevendido y entra en la zona de baja valoración, en realidad tiene un valor de inversión evidente. Esto no significa que las acciones sin crecimiento sean acciones basura. Estas acciones pueden estar sujetas a varias restricciones, pero siguen siendo una empresa rentable y siguen teniendo valor.
No tienen potencial de crecimiento, por lo que no tienen primas elevadas y fluctúan dentro de un rango relativamente razonable. Luego, cuando el precio de las acciones entra en un nivel de valoración bajo, tiene valor de inversión y la valoración volverá a un nivel razonable con el tiempo.
2. Si el tema puede ser imaginativo para impulsar una explosión de rendimiento.
La segunda lógica es si el tema tiene espacio para la imaginación. El comercio de acciones se trata de expectativas y el crecimiento del rendimiento es solo un resultado.
Al igual que los chips que mencionamos antes de 2019, el aumento de muchas acciones en realidad está impulsado por conceptos, y el aumento en 2021 es la verificación del desempeño. La rentabilidad de las acciones depende esencialmente de los conceptos y se confirma mediante los resultados. Después de especular con algunas acciones, ¿dónde subirán los precios de las acciones y dónde caerán?
Después de que otras acciones subieron, el precio de las acciones se mantuvo alto porque el desempeño respaldó el precio de las acciones. Esto no significa que si el desempeño es pobre ahora, lo será en el futuro. No existe una conexión necesaria entre ambos, todo es dinámico. Por lo tanto, es necesario analizar el tema de una acción, el espacio de imaginación futura y el posible desempeño explosivo para juzgar el valor de inversión de esta acción.
3. Si existen oportunidades de inversión cíclicas.
Lógica tres: oportunidades de inversión generadas por el repunte del desempeño cíclico. También hay algunas acciones que eran acciones basura en un período determinado y acciones de tesoro en un período determinado. Se puede decir que el ciclo afectará a muchas empresas que cotizan en bolsa. A lo largo del ciclo, ganarán mucho dinero y su rendimiento aumentará, pero los beneficios anticíclicos se reducirán considerablemente, o incluso las pérdidas.
Las acciones de recursos son acciones cíclicas típicas. Además, la propia industria tiene ciclos y la economía también tiene ciclos. Por tanto, cuando una acción tiene un alto margen de seguridad y se ajusta a características cíclicas, también existen oportunidades de inversión. Debemos ser buenos para aprovechar las oportunidades de inversión periódicas en acciones cíclicas. Eso no significa que las acciones basura anticíclicas no puedan recuperarse.
De hecho, el valor de la inversión en acciones es el más difícil de definir. Muchos inversores simplemente consideran que las acciones con buen desempeño son caballos blancos y las acciones con mal desempeño como basura. Como resultado, descubren que la basura se especula en el cielo y se arrastra por el suelo. De hecho, no se trata de una inversión de valor errónea, sino de una percepción de valor errónea. El caballo blanco en el que usted piensa ha comenzado a experimentar una disminución en el crecimiento e incluso una disminución en el beneficio neto. Lo que usted considera acciones basura en realidad ha comenzado a cambiar y su desempeño ha mejorado significativamente. Las acciones son dinámicas y es necesario saber cómo medir el valor de las acciones desde varias dimensiones.
Finalmente, como recordatorio, si no tienes una investigación en profundidad sobre las llamadas acciones basura, intenta tocarlas lo menos posible. La razón es sencilla. Las acciones de primera línea tienen un margen de seguridad mucho mayor que las acciones basura.
Busca oro en la basura y deja que lo hagan los ricos. Como inversor minorista, un bocado de comida desechada en la basura puede matarle. Una vez que descubre que ha realizado una compra incorrecta, es mucho más confiable detener la pérdida a tiempo que encontrar formas de recuperarla. Si ya está profundamente arraigado, también podría pensar detenidamente si existe una posibilidad de recuperación para las acciones que posee, cuáles son las posibilidades de recuperación y cómo diseñar la estrategia para minimizar las pérdidas.
Como dice el refrán, comprar acciones equivocadas no da miedo, pero perder dinero sí da miedo.