¿Por qué se dice que la política monetaria laxa en Estados Unidos está esquilando lana, y el aumento de las tasas de interés también está esquilando lana?

El artículo anterior mencionaba que el jefe L, un pequeño magnate local, compró las acciones originales de la Nueva Tercera Junta y terminó obteniendo 500.000 a cambio de una porción que no se puede comer ni utilizar "Contrato de Participación".

Para inversiones similares, Xiao Z siempre lo ha hecho con tranquilidad, con un beneficio neto del 60% en más de un año, y la otra mitad sigue revalorizándose.

Lao l elige proyectos basándose en la experiencia y la sensibilidad. En primer lugar, tengo una buena impresión del vendedor de esa empresa de capital privado. "Zhu Xiao es muy real."; "No es como un mentiroso".

Por supuesto, la información que dio Zhu Xiao, Lao L también "le pidió a su hija que la verificara en Internet, es así ."

De hecho, al examinar si una empresa objetivo puede salir a bolsa con éxito, no se puede simplemente mirar algunos informes y datos fragmentados, que pueden ser demasiado simplificados e irrelevantes.

Se requiere un análisis sistemático con pistas claras.

Mire específicamente la "receta" de PE (modelo de cooperación empresarial); en segundo lugar, observe los elementos del proyecto (recursos, industria, informes financieros, control de riesgos)

Recetas y hábitos alimentarios.

En primer lugar, debemos analizar la receta de PE (empresa de capital privado).

¿Qué come?

La operación de acciones es un proyecto sistemático largo y enorme, y ninguna institución puede manejarla de forma independiente y obtener enormes ganancias. Entonces, quién es el socio y quién es el objetivo de las ganancias (a quién comer) es particularmente importante. Determina el modelo estratégico de operación del fondo.

Consulte el diagrama de cadena ecológica de "quemar dinero - atrapar dinero" en el artículo anterior. Una forma de hacerlo es que las empresas de PE se confabulen con las empresas objetivo de envases y utilicen directamente a pequeños magnates y empresas medianas locales. El objetivo subyacente de los inversores de clase como trampas de dinero (cazando tiranos locales) es ganar dinero e irse.

Otro modelo de receta es que la empresa de PE se posicione como un centro de integración de recursos, seleccione empresas objetivo con calificaciones reales para cooperar y luego organice una cooperación tripartita entre pequeños magnates locales e inversores de clase media para hacer dinero de inversores minoristas en el mercado de valores. El objetivo es esquilar ovejas como medio de lucro.

Obviamente, el modelo de "atacar a los tiranos locales" es feo y peligroso. Por ejemplo, si un guepardo quiere matar a un lobo directamente, probablemente el lobo enojado lo destrozará.

La forma de comer "esquila" es mucho más "elegante". Un guepardo lidera una manada de lobos en la caza de ovejas. Las ovejas no tienen lugar para el razonamiento. Debido a que las ovejas nacen para ser devoradas por lobos y leopardos, ésta es la ecología natural.

En cuanto a cómo observar y juzgar cómo comer recetas de PE, el siguiente artículo lo explicará pronto.

Elementos del proyecto y control de riesgos

Luego, en segundo lugar, es necesario analizar los elementos de pérdidas y ganancias del proyecto específico. Incluye principalmente cuatro aspectos: recursos, industria, informes financieros y control de riesgos.

Los llamados recursos son el capital para el rápido crecimiento de las empresas y el umbral para resistir la competencia. Bueno, considerando las condiciones nacionales de China, incluso las llamadas empresas de alta tecnología siempre sentirán que no es lo suficientemente práctico si sólo consideran las "tecnologías centrales" y las patentes como los llamados recursos de alto crecimiento. Es mejor hacer uso de los recursos de la industria monopolista y de las políticas, como las escasas aprobaciones de licencias, agentes exclusivos valiosos, una base de clientes de alta calidad y otros recursos, para hacer que la base sea más confiable.

La llamada industria se refiere a la industria de moda donde la estructura económica se está reorganizando en el contexto de la nueva normalidad económica (para decirlo sin rodeos, todas las industrias generalmente están en recesión). Para decirlo sin rodeos, cuenta con un fuerte apoyo político o una necesidad urgente para la sociedad, pero puede reducir en gran medida los costos o mejorar la eficiencia. Pero debemos prestar atención a una cosa, no sólo al concepto, sino a la esencia de su funcionamiento. La forma de evaluar se desmantelará en detalle en artículos futuros.

El llamado informe financiero, en términos generales, por supuesto depende de sus ingresos, la tasa de crecimiento de las ganancias y el valor absoluto en los tres años anteriores. y tendencias esperadas para los próximos tres años. Pero hay muchos paquetes. Los detalles estarán sujetos al informe. Pero como inversor común y corriente, a modo de análisis preliminar, también puedo ver algunas pistas. Por ejemplo, si la empresa objetivo tiene datos de ingresos elevados, ¿su precio de venta es mayor o menor que el de productos similares en el mercado? Si es demasiado alto, hay un problema. ¿Por qué otros deberían comprarlo? No se trata simplemente de decir que tengo alta calidad y que podemos manejarla. Entonces, ¿dónde se encuentra principalmente su base de clientes? Si hay muchas empresas públicas y cotizadas de renombre, esto no es un gran problema. Y si son unas pocas empresas "inexplicables" las que son sus principales clientes y les proporcionan ingresos y beneficios, ¡entonces tenga cuidado!

El llamado control de riesgos incluye dos aspectos. Uno es el riesgo moral de la empresa objetivo; el otro es el riesgo operativo de la empresa objetivo.

Para minimizar los riesgos, los fondos de capital privado responsables generalmente firmarán un "acuerdo de juego" con la empresa objetivo que pueda garantizar el rendimiento. Porque, como fondo de capital privado, la política estipula que no puede firmar cláusulas de garantía de capital y garantía de ingresos con los inversores. Sin embargo, como parte de PE, la ley estipula que puedes firmar un acuerdo de juego con la empresa objetivo. Si la empresa objetivo no logra salir a bolsa con éxito cuando expira el contrato o los datos operativos no cumplen con las expectativas del contrato, los principales accionistas de la empresa objetivo deben iniciar una recompra de acciones premium o incluso una liquidación del PE. Así es como las instituciones de inversión expulsaron a Zhang Lan de South Beauty.

Esto equivale a la curva que ofrece a los inversores la garantía de preservación del capital.

Además, como doble seguro para el control de riesgos, las empresas de capital privado responsables también implantarán canales de fusiones y adquisiciones para las empresas objetivo. Porque, ya sea un proyecto de IPO o un proyecto previo a la IPO, durante el período de cierre de 2 + 1 años, inevitablemente enfrentarán incertidumbres como las políticas y los antecedentes políticos y económicos nacionales e internacionales. En caso de que la cotización fracase, intente lograr una cotización curva a través de canales alternativos: fusiones y adquisiciones de empresas que cotizan en bolsa, y los inversores también pueden obtener beneficios premium de retiro de efectivo.

Por lo tanto, durante el proceso de preparación, es muy importante verificar si la empresa tiene suficientes recursos de alta calidad para atraer a grandes empresas que cotizan en bolsa, cuántas empresas potenciales de adquisición hay y qué tan interesadas están.

Luego, decida si invertir en este proyecto después de examinar el potencial de calificación y el nivel de riesgo de la empresa objetivo. El precio (el precio de suscripción por acción) también es una métrica muy crítica. Un precio de suscripción demasiado bajo es obviamente "venenoso" y hay que tener cuidado, y un precio de suscripción demasiado alto reduce los rendimientos esperados y aumenta los riesgos disfrazados; ¿Qué tipo de precio de suscripción se considera razonable?

Se explicará en el próximo artículo "Precio de suscripción y cómo comer".