¡Ayuda! El "problema de la cerveza" en las "finanzas internacionales"

Este tipo de arbitraje directo rara vez se ve hoy en día. La mayoría de ellos implican varios giros, como el arbitraje de swap.

La historia tiene lugar en un pequeño pueblo en la frontera entre ambos países. Estados Unidos y México superiores. Un turista compró un vaso de cerveza por 0,1 pesos en un pequeño pueblo del lado mexicano. Pagó 1 peso y le devolvieron 0,9 pesos. Fue a un pequeño pueblo del lado americano y descubrió que el tipo de cambio entre dólares estadounidenses y pesos era 1 dólar estadounidense: 0,9 pesos. Cambió los 0,9 pesos restantes por 1 dólar, compró un vaso de cerveza con 0,1 dólares y recuperó 0,9 dólares. Al regresar al pequeño pueblo de México, descubrió que el tipo de cambio entre el peso y el dólar estadounidense era 1 peso: 0,9 dólares estadounidenses. Entonces, cambió 0,9 dólares por 1 peso y compró cerveza para beber. De esta manera, todavía le quedaba 1 dólar o 1 peso cuando bebía en los dos pueblos. En otras palabras, obtuvo cerveza gratis.

Arbitraje

Este turista puede seguir bebiendo cerveza gratis en los dos países porque los tipos de cambio entre los dos países son diferentes. En Estados Unidos, el tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el peso es de 1:0,9, pero en México, el tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el peso es de aproximadamente 1:1,1. En México, el tipo de cambio peso-dólar es de 1:0,9, pero en Estados Unidos, el tipo de cambio peso-dólar es de aproximadamente 1:1,1. El turista se basó en la diferencia de tipos de cambio entre los dos países para realizar arbitrajes y bebió cerveza gratis. Cerveza gratis significa que el bebedor no la paga, pero el hotel igualmente recibe el dinero. ¿Quién pagó por ello? Si el tipo de cambio estadounidense es correcto y México subvalúa su peso, México paga por la cerveza. Si el tipo de cambio de México es correcto y Estados Unidos subvalúa el dólar, el dinero de la cerveza lo paga Estados Unidos. Si el tipo de cambio de ninguno de los países es correcto, ambas partes pagan el dinero por igual.

Cuando el tipo de cambio se establece incorrectamente, alguien se involucrará en actividades de arbitraje, es decir, cambiará una moneda por otra moneda en un lugar donde el tipo de cambio está sobrevaluado y luego cambiará la otra moneda por una infravalorada. tipo de cambio. Cambiar la moneda por la moneda original. El arbitraje es un tipo de actividad de arbitraje en el mercado. El arbitraje consiste en comprar donde el precio es bajo y vender donde el precio es alto para obtener la diferencia. Cuando el país controla estrictamente las divisas y estipula el tipo de cambio, y el tipo de cambio es inconsistente con el poder adquisitivo real de la moneda, debe ocurrir el arbitraje. En la antigua China, las cuatro familias principales utilizaban el arbitraje para apoderarse de la propiedad estatal. En los primeros días de nuestra reforma y apertura, había muchas personas que ganaban dinero mediante el arbitraje. Si sólo los turistas en la frontera entre Estados Unidos y México bebieran cerveza gratis, el daño no sería enorme. Pero si la transacción entre los dos países es de más de una cerveza y el arbitrajista es más de un turista, las pérdidas serán enormes.