¿Una elección en el frío invierno? Ant Financial, JD.com y otros gigantes se están desfinanciarizando
Hace unos días, JD Finance cambió silenciosamente su nombre de "JD Finance" a "JD Digits". Es más bien como si el polvo se hubiera calmado, lo que parece significar que la desfinanciarización de los gigantes financieros mutuos es irreversible. De hecho, los gigantes financieros de Internet, incluido Ant Financial, han expresado anteriormente su intención de "desfinanciarizar" en múltiples ocasiones y se pueden observar avances sustanciales. ¿Por qué deberíamos renunciar a la ciudad que hemos capturado y desempeñar un papel de apoyo, dispuestos a ayudar a las instituciones financieras a proporcionar servicios? ¿Este ajuste estratégico conducirá a algunos modelos nuevos? ¿Adónde conducirá en última instancia el nuevo modelo? Éstas son preguntas que bien vale la pena explorar. Recientemente, JD Finance cambió silenciosamente su nombre de "JD Finance" a "JD Digits". Como gigante financiero de Internet de alto perfil, JD Finance ha confirmado su determinación de cambiar su rumbo de una manera muy silenciosa.
Es más bien como si el polvo se hubiera calmado, lo que parece significar que la desfinanciarización de los gigantes financieros mutuos es irreversible. De hecho, los gigantes financieros de Internet, incluido Ant Financial, han expresado anteriormente su intención de "desfinanciarizar" en múltiples ocasiones y se pueden observar avances sustanciales.
¿Por qué deberíamos renunciar a la ciudad que hemos capturado y desempeñar un papel de apoyo, dispuestos a ayudar a las instituciones financieras a proporcionar servicios? ¿Este ajuste estratégico conducirá a algunos modelos nuevos? ¿Adónde conducirá en última instancia el nuevo modelo? Éstas son preguntas que bien vale la pena explorar.
Contracción general debido al clima general
La primera persona en anunciar que no se dedicaría a las finanzas fue Ant Financial. En marzo de 2017, Ant Financial anunció un cambio de posicionamiento de alto perfil en Beijing: "En el futuro, solo haremos tecnología (tecnología) y ayudaremos a las instituciones financieras a hacer fin (finanzas)".
JD Finance, que posteriormente expresó su postura, lo desmintió aún más rotundamente. A finales de 2017, el director ejecutivo de JD Finance, Chen Shengqiang, dijo en una entrevista: "Básicamente, no queremos hacer finanzas".
Este repentino giro de los acontecimientos no es exclusivo del sector financiero mutuo. Mientras que los gigantes financieros de Internet han expresado su intención de distanciarse de las finanzas, los gigantes industriales que también están integrando vigorosamente la industria y las finanzas están experimentando situaciones similares y enviando señales similares.
La introducción en el sitio web oficial de Evergrande Group ha cambiado hace mucho tiempo de "Evergrande Group se basa en el sector inmobiliario para el sustento de las personas, con las finanzas y la salud como sus dos alas" a "Evergrande Group se basa en el sustento de las personas". inmobiliario, con la cultura, el turismo y la salud como sus dos alas." Por dos alas." Las finanzas desaparecieron como si nunca hubieran existido.
De hecho, desde el inicio de la liberalización financiera en 2009, los gigantes de Internet y los gigantes de la industria tienen casi las mismas ambiciones financieras.
En la conferencia de trabajo de 2017, Xu Jiayin, presidente de la junta directiva de Evergrande Group, afirmó que el objetivo de Evergrande Financial Group en 2017 es lograr participación accionaria y control en bancos, seguros, valores, fideicomisos, fondos públicos, finanzas por Internet, etc. Licencia financiera. También en la reunión anual de 2017, después de que Liu Qiangdong elogiara el negocio existente de JD Finance, también describió una imagen futura similar a la de Xu Jiayin. Liu Qiangdong dijo: “En el futuro, JD Finance no solo tendrá estos servicios financieros ahora. servicios, pronto ingresaremos valores, informes crediticios, incluidos los bancos. Un día solicitaremos nuestro propio banco, o controlaremos un banco, para que podamos brindar a nuestros usuarios servicios financieros completos."
Sin embargo, a medida que las regulaciones continúan endureciéndose, estas expectativas sólo pueden ser archivadas, evitadas o negadas por completo. Ya sea que los gigantes de Internet se estén expandiendo hacia las finanzas o los gigantes industriales estén ingresando a las finanzas, aunque sus respectivas industrias originales son diferentes, todas se encuentran en el mismo clima general. Por lo tanto, ingresaron al mercado casi al mismo tiempo y finalmente salieron en un momento similar.
La mentalidad compleja detrás de afirmar que no hacen finanzas
Pero cuando se trata de gigantes financieros de Internet, aunque también afirman no hacer finanzas, la mentalidad detrás de ellos puede ser diferente.
Aunque Ant Financial ha declarado repetidamente que no se dedica a las finanzas, el banco central aún la incluyó como empresa piloto para la supervisión simulada de grandes grupos financieros.
Ser seleccionado como piloto ya no es una cuestión de un negocio financiero específico, pero a los ojos de los reguladores, Ant Financial ya tiene una importancia sistémica que afecta a toda la industria financiera.
En este sentido, Ant Financial volvió a destacar sus atributos técnicos. Según informes de los medios, un experto de Ant Financial hizo una vez sugerencias regulatorias: “Estos productos y una gran cantidad de instituciones cooperativas en la plataforma Ant Financial no tienen ninguna relación de capital con Ant Financial. Lo que Ant proporciona son servicios técnicos. No hay relación de capital con Ant Financial ". No existen riesgos de transacción relacionados entre las instituciones financieras que poseen acciones, y se recomienda que sean supervisadas por separado de los grupos financieros tradicionales. Según los informes de Caixin, algunos analistas creen que la razón de Ant". La explicación de Financial es que, principalmente porque una vez que Ant Financial se incluya en la supervisión de simulación piloto de las sociedades de cartera financieras, en el contexto actual de fuerte supervisión, es probable que signifique que los costos de cumplimiento aumentarán significativamente en el futuro, como el aumento más intuitivo. en capital y fortaleciendo la divulgación de información relevante para mejorar la transparencia y más.
En cambio, JD Finance es otra situación. Las licencias financieras obtenidas por JD Finance son mucho menos completas que las de Ant Financial y, a medida que la supervisión financiera continúa siendo más estricta, se ha perdido la mejor oportunidad de obtener una licencia.
Algunas personas en la industria dijeron que, de hecho, JD.com siempre ha estado preocupado por las licencias y no está inactivo en la solicitud de licencias. La razón principal es que existen dudas regulatorias sobre sus capacidades reales. Por lo tanto, los bancos y fondos más valiosos están esperando una "gran licencia", pero nunca la obtuvieron.
Cuando la situación actual es insatisfactoria y el camino a seguir está temporalmente bloqueado, transformarse en una empresa de tecnología de datos parece ser una mejor opción. Según el análisis de Meili Financial Liu Yannan, debido a las fluctuaciones cíclicas de la industria financiera y al patrón de crecimiento insuperable de los negocios financieros, el nivel de valoración de las instituciones financieras suele ser mucho más bajo que el de las empresas de tecnología de Internet.
Después de la escisión, se rumorea que JD Finance está "a punto de cotizar por separado". Por lo tanto, desde la perspectiva de la valoración y la cotización, por supuesto es más conveniente afirmar que es una empresa. empresa de tecnología, aunque desde una perspectiva operativa en términos de recopilación de datos, JD Finance sigue siendo esencialmente una empresa financiera.
Abriendo la puerta a las instituciones financieras
Sin embargo, independientemente de la motivación para la desfinanciarización, vemos que la transformación ya está en marcha.
Los gigantes financieros de Internet se están desfinanciarizando y centrándose en la tecnología financiera. Como ellos mismos dicen, "empoderando a las instituciones financieras con tecnología financiera", los métodos operativos específicos que se pueden ver en la actualidad, en resumen, son principalmente. Es el gigante de las finanzas mutuas el que abre su propia plataforma, accede a los productos o fondos de las instituciones financieras y realiza algún trabajo de control de riesgos por su cuenta, o simplemente desempeña un papel de desvío y comparte sus usuarios con las instituciones financieras.
Ant Financial abrió su Wealth Account en junio de 2017 e invitó a bancos, fondos y compañías de seguros a instalarse en ella para compartir su tráfico con instituciones financieras. En mayo de este año, Yu'e Bao también se conectó oficialmente con los productos de otras compañías de fondos. Además de su propio Fondo Tianhong, también hay fondos en divisas de muchas otras compañías de fondos como Boshi, CEIBS, Huaan, Cathay Pacific, etc. Esto es en su propia plataforma. Productos conectados a instituciones financieras.
Los otros dos productos crediticios de Ant Financial, Huabei y Jiebei, también han introducido instituciones financieras autorizadas, como empresas de financiación al consumo y bancos. También están abriendo sus propios usuarios para permitir que las instituciones financieras otorguen préstamos. Ant Financial realiza control de riesgos, cobranza y otros trabajos intermedios.
JD Finance básicamente sirve a las instituciones financieras de la misma manera. Recientemente, se lanzó grandiosamente la plataforma de crédito minorista de JD Finance "Borrowing Money", que ha estado en pruebas internas durante un año, y también se promocionó en la página de inicio de JD APP. La sección "Dinero prestado" es esencialmente un supermercado de préstamos, que agrega principalmente productos crediticios de instituciones financieras autorizadas, incluidas múltiples compañías de financiación al consumo y bancos.
El negocio de préstamos en efectivo de JD Finance, lingotes de oro, también ha presentado a los bancos como socios. Actualmente, se puede ver que, además de una pequeña empresa de préstamos en Internet bajo JD.com, las partes financiadoras de JD Gold Bars. También se incluyen Huishang Bank, Bank of Shanghai, Bank of Xi'an y otros socios.
En términos generales, en la etapa actual, los gigantes financieros mutuos introducen instituciones financieras. El modelo principal es que los gigantes financieros mutuos abren sus propias plataformas y usuarios, acceden a los productos y fondos de las instituciones financieras y utilizan los suyos propios. servicios financieros Se acumulan los datos acumulados en las operaciones prácticas y se realiza un trabajo de control de riesgos durante el proceso de atraque.
Ha llegado el invierno. Mientras sobrevivas, todavía hay esperanza
Por lo tanto, el escenario principal sigue estando en la plataforma financiera mutua. Entonces, como objetos "empoderados", los bancos y otras instituciones financieras en realidad tienen un negocio más grande. En cuanto a este espacio más amplio, ¿ha comenzado a involucrarse la tecnología financiera de las plataformas financieras mutuas y qué tamaño tiene para mostrar?
Si bien las finanzas por Internet se están desarrollando rápidamente, la industria bancaria de China también está prestando cada vez más atención a la tecnología financiera. En los recientes informes semestrales de los bancos que cotizan en bolsa, también podemos ver que casi todos los bancos han discutido sobre finanzas. y tecnología. Sin embargo, según la observación de Xue Hongyan, director del Centro de Finanzas de Internet del Instituto de Investigación Financiera Suning, la transformación de la tecnología financiera de la industria bancaria todavía sigue la estrategia de que, en teoría, si las instituciones financieras mutuas están explorando el futuro, los bancos simplemente pueden hacerlo. Haga lo mismo. La estrategia es clara, siempre y cuando se implemente de manera efectiva, los resultados se verán fácilmente. Sin embargo, muchas cosas son fáciles de decir pero difíciles de implementar. Cuando realmente se implementan, a menudo es una cuestión diferente. La transformación de la tecnología financiera de los bancos sigue siendo un progreso en el que la promoción de la marca es más importante que el progreso sustancial.
Dado que el progreso de la tecnología financiera en los bancos es lento, la tecnología financiera de los gigantes financieros mutuos parece tener un gran potencial. También hemos visto que ya en 2017, el gigante financiero mutuo BATJ había celebrado matrimonios de alto perfil con los cuatro grandes bancos "China Construction Industry and Peasants". A juzgar por la información publicada, el alcance y el modelo de cooperación cubren todos los aspectos. Desde los big data más abstractos y la computación en la nube hasta los sistemas de crédito más específicos, los negocios de apertura de tarjetas de crédito en línea, etc., estos también representan la dirección de desarrollo futuro de la tecnología financiera y también son operables.
Pero, de hecho, los genes de las empresas de Internet y los bancos son muy diferentes. Las empresas de Internet tienen un alto grado de flexibilidad, por lo que pueden acceder rápidamente a productos y fondos bancarios. Sin embargo, debido al conservadurismo de los bancos como instituciones financieras autorizadas y a la complejidad interna de sus sistemas, es difícil injertar los métodos de tecnología financiera de los gigantes financieros mutuos en sus propios sistemas. Incluso si pueden, generalmente requiere mucho tiempo. -proceso que consume mucho costo.
Estos costos pueden resultar insoportables para las empresas de tecnología financiera que solo dependen de servicios técnicos. Además, desde realizar negocios financieros directamente hasta relegarlo a un papel de apoyo para ayudar a las instituciones financieras a realizar negocios financieros, es probable que su rentabilidad se vea comprometida.
Tomemos como ejemplo el modelo de participación en las ganancias de Jiebei de Ant Financial después de presentar los bancos cooperativos. Se entiende que el modelo de participación en las ganancias de Jiebei involucra principalmente a los bancos que proporcionan fondos y cobran las tarifas de los préstamos, y luego Ant Financial. les cobra las comisiones por préstamos y obtiene una proporción fija de sus ingresos. Aunque cada empresa es ligeramente diferente, los ingresos obtenidos por Ant Financial suelen ser de alrededor de 30.
El tipo de interés medio diario de los préstamos de dinero es de unos 40.000 puntos, lo que se traduce en un tipo de interés anual de alrededor del 14,6. Ant Financial obtiene el 30% del mismo, es decir, aproximadamente el 4% anual, y el resto. El 10% lo comparten los bancos cooperativos. En comparación con el método anterior de Ant Financial de recaudar fondos para préstamos a través de ABS, las ganancias de Ant Financial se reducen considerablemente. El costo de obtener fondos a través de ABS es de aproximadamente 5. Ahora, después de cooperar con los bancos, el costo de los fondos se ha duplicado y las ganancias de Ant Financial también se han reducido a la mitad.
Por supuesto, una vez que la supervisión financiera se vuelva más estricta, es posible que Ant Financial no pueda obtener fondos al mismo bajo costo que antes. En este caso, introducir fondos bancarios puede no ser una mala elección. Además, si el volumen de transacciones puede ser lo suficientemente grande, también puede compensar la reducción del precio unitario.
Pero en los cambios de transformación, en realidad todo se ha vuelto impredecible. Sin embargo, ahora que ha llegado el invierno, la transformación es ciertamente inevitable, pero mientras podamos sobrevivir, todavía hay esperanza. Las estaciones cambian y el ciclo eventualmente pasará.