Productos de gestión de activos de CIRC Insurance Company

Alcance de inversión de productos de gestión de activos de seguros

A finales de diciembre de 2015, el Departamento de Capital de la Comisión Reguladora de Seguros de China emitió el "Aviso sobre asuntos relacionados con el ajuste del alcance de inversión de activos de seguros". Productos de Gestión (Borrador para Comentarios)" (en adelante, el "Borrador para Comentarios"). Un experto de la industria interpretó el documento en el sentido de que el alcance de la inversión de los productos de gestión de activos de seguros ha aumentado la confianza y otros activos, y al mismo tiempo aclaró la aplicación de productos objetivo innovadores.

En cuanto al alcance de la inversión de los productos de gestión de activos de seguros, la base actual es el "Aviso sobre cuestiones relativas al proyecto piloto de negocios de productos de gestión de activos por parte de las empresas de gestión de activos de seguros" emitido por la Comisión Reguladora de Seguros de China en De febrero de 2013 (en adelante, el "Aviso"), este reglamento limita el alcance de inversión de los productos de gestión de activos de seguros a depósitos bancarios, acciones, bonos, fondos de inversión en valores, letras del banco central, instrumentos de financiación de deuda de empresas no financieras, activos crediticios. -valores respaldados, planes de inversión en infraestructura, planes de inversión inmobiliaria, activos de proyectos, planes de apoyo y otros activos reconocidos por la Comisión Reguladora de Seguros de China.

El nuevo "Borrador para comentarios" pretende ajustar el alcance de los activos básicos para la inversión en productos de gestión de activos de seguros a: la gama de inversión de fondos de seguros que cumpla con los requisitos regulatorios, así como otros derechos reconocidos por la Comisión Reguladora de Seguros de China, como los derechos de ingresos de deuda.

El ámbito de inversión de los fondos de seguros está claramente estipulado en las "Medidas provisionales para la gestión de la utilización de los fondos de seguros". En febrero de 2014, la Comisión Reguladora de Seguros de China emitió el "Aviso sobre el fortalecimiento y mejora de la supervisión de los índices de utilización de los fondos de seguros", que dividía los activos invertibles de los fondos de seguros en cinco categorías, incluidos activos líquidos, activos de renta fija, activos de renta variable y bienes raíces. Activos y Otros activos financieros. Entre ellos, otros activos financieros incluyen planes fiduciarios colectivos, gestión de patrimonio bancario, derivados financieros, planes de apoyo a activos de proyectos y otros productos de gestión de activos de seguros.

Una persona relevante a cargo de una compañía de gestión de activos de seguros le dijo a un periodista del Securities Daily que el mayor cambio en el alcance de inversión del negocio de productos de gestión de activos en el Borrador para comentarios es la “adición de confianza .” En comparación con las regulaciones actuales suponen un grado significativo de relajación.

"Además, el "Borrador para comentarios" también aclara el proceso de solicitud de productos innovadores y proporciona directrices."

El "Borrador para comentarios" pretende dividir los productos de gestión de activos de seguros en dos categorías en función de diferentes activos subyacentes: aquellos con activos subyacentes dentro del rango de inversión de los fondos de seguros son productos ordinarios aquellos con activos subyacentes que exceden; El ámbito de los fondos de seguros El ámbito de inversión incluye productos innovadores.

El "Borrador para comentarios" estipula que después de que las compañías de gestión de activos de seguros obtengan las calificaciones comerciales de productos y completen la emisión de productos ordinarios, pueden solicitar la emisión de productos innovadores. Cuando una empresa de gestión de activos de seguros solicita emitir productos innovadores, debe registrar sus capacidades de innovación de productos. Solicitar la emisión de productos innovadores e implementar el modelo de evaluación de riesgos para el primer producto y posterior reporte de productos similares.

Cuando una empresa de gestión de activos de seguros emite productos de gestión de activos, deberá realizar el registro, la emisión, la transferencia de transacciones y la divulgación de información a través de la plataforma de negociación de activos designada por la Comisión Reguladora de Seguros de China y presentar un informe posterior al evento. a la Comisión Reguladora de Seguros de China de conformidad con las disposiciones del "Aviso".

El ámbito de negocio de los productos de gestión de activos de seguros se ampliará para incluir a las compañías de seguros de pensiones

Además, el "Borrador para comentarios" también pretende transferir las instituciones que llevan a cabo productos de gestión de activos el negocio a las compañías de gestión de activos de seguros existentes. El alcance se amplía para incluir a las compañías de seguros de pensiones, y el negocio de productos de estas últimas se implementará de acuerdo con las regulaciones pertinentes.

Según la definición dada en el "Aviso" anterior de la Comisión Reguladora de Seguros de China, los productos de gestión de activos de seguros son compañías de gestión de activos de seguros que actúan como administradores, venden acciones de productos estandarizados a inversores, recaudan fondos y custodio que actúa como custodio de activos, una herramienta financiera que utiliza activos de productos para la gestión de inversiones en beneficio de los inversores. Los productos se dividen en productos direccionales y productos colectivos. El primero tiene un umbral de suscripción de 30 millones de yuanes y el segundo tiene un umbral de inversión de 1 millón de yuanes. Los inversores son instituciones de seguros y otras entidades institucionales. "El umbral es 1 millón de yuanes y la competencia son las capacidades de investigación de inversiones de varias empresas de gestión de activos", comentó sobre este negocio un inversor de renta fija de una empresa de gestión de activos de seguros.

A los ojos de los empleados de las compañías de seguros de pensiones, no es sorprendente que la institución patrocinadora de este negocio se extienda a las compañías de seguros de pensiones: “Las compañías de seguros de pensiones son en cierta medida instituciones de gestión de activos, y ellas mismas. incluyen anualidades, etc. Las compañías de seguros de pensiones también se están transformando en instituciones de gestión de activos, como la gestión de fideicomisos de fondos con fines de seguros de pensiones”, dijo un ejecutivo de una compañía de seguros de pensiones a un periodista del Securities Daily.

Sin embargo, este ejecutivo de una compañía de seguros de pensiones también dijo que poder llevar a cabo negocios de productos de gestión de activos está en línea con la dirección de desarrollo de las compañías de seguros de pensiones para transformarse en instituciones de gestión de activos, pero también existe una gran presión. Llevar a cabo este negocio no es fácil, después de todo, la competencia en el campo de la gestión de activos es feroz.

Desde el piloto, un periodista de Securities Daily se enteró de que el número de compañías de gestión de activos de seguros que operan ha seguido aumentando, y los tipos de productos de gestión de activos de seguros han seguido aumentando, no solo el alcance de la inversión. Cubre la inversión tradicional nacional y los campos de inversión alternativos, pero también cubre una variedad de productos para la inversión en el extranjero. Por ejemplo, una empresa de gestión de activos de seguros ha emitido una serie de productos de gestión de activos de ingresos de deuda que invierten en el negocio de financiación de compañías de valores. Al mismo tiempo, ha emitido un "nuevo producto global de gestión de activos de oportunidades de liquidez y acciones" en un. intento de "innovar" globalmente No más del 40% de los activos del producto se invertirán en ofertas públicas iniciales de activos bursátiles en las principales bolsas de valores extranjeras.

En cuanto a la escala del desarrollo, el responsable de la Comisión Reguladora de Seguros de China dijo una vez que, a finales de junio de 2014, la escala de los productos de gestión de activos de seguros era de 61.100 millones de yuanes, según estimaciones de PricewaterhouseCoopers. que la escala comercial actual de los productos de gestión de activos de seguros es de 100 mil millones de yuanes, aproximadamente el 1% del saldo de utilización del capital de seguros. En el futuro, el negocio de productos de gestión de activos de seguros se ajustará desde el programa piloto actual para liberalizarse completamente en la industria.

El Departamento de Capital de la Comisión Reguladora de Seguros de China exige que todas las empresas de gestión de activos proporcionen comentarios por escrito sobre el contenido del "Borrador para comentarios" antes del 31 de diciembre de 2015, en función del mercado real y su propio desarrollo. condiciones.

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