Análisis de riesgos financieros empresariales y medidas preventivas
Cómo optimizar la gestión financiera interna de la empresa, mejorar el nivel de gestión financiera y prevenir y reducir los riesgos financieros de la empresa son cuestiones importantes que afectan la supervivencia y el desarrollo. de la empresa, y también son la clave para el desarrollo de la misma. Entonces, aquí está el análisis de riesgos financieros corporativos y las medidas preventivas que he recopilado para usted. Bienvenido a leer y navegar.
1. Desempeño de los riesgos financieros corporativos
El movimiento de capital incluye la obtención, uso, consumo, reciclaje y distribución del capital. En términos generales, son los tres eslabones de financiación, inversión y distribución de beneficios los que constituyen la estructura financiera de una empresa. Según el proceso de movimiento de capital, los riesgos financieros de las empresas surgen de los siguientes vínculos:
(1) Vínculo de financiación
Diferentes fuentes de fondos y diferentes métodos de financiación tendrán diferentes riesgos Costo de capital y riesgos correspondientes. Al recaudar capital, las empresas deben sopesar los riesgos y costos para elegir el mejor método de financiación. La relación deuda-capital refleja el grado de apalancamiento financiero. Cuanto mayor es el apalancamiento financiero, mayor es el rendimiento del capital, pero el riesgo financiero correspondiente también es mayor. La estructura de capital óptima es aquella que se adapta a las características de la empresa después de sopesar los rendimientos y los riesgos. Además, fortalecer la gestión de los pasivos actuales puede mejorar la eficiencia del uso de los fondos a corto plazo, reducir los costos y garantizar las necesidades diarias de producción y operación. Con el complejo desarrollo de los mercados financieros, los continuos cambios en el entorno de toma de decisiones financieras y la aplicación cada vez más generalizada de derivados financieros traerán riesgos financieros para las empresas.
(2) Enlace de inversión
Los activos corrientes invertibles de la empresa incluyen efectivo, activos financieros comerciales, cuentas por cobrar e inventario, etc. , por lo que es necesario hacer la mejor elección entre liquidez y rentabilidad. La inversión excesiva en activos corrientes puede aumentar la liquidez de los fondos, aumentando así la liquidez y la solvencia de la empresa, pero reducirá la rentabilidad de la empresa y afectará la rotación de capital. Las empresas también pueden invertir en activos a largo plazo, como activos fijos y valores a largo plazo. Los proyectos de inversión de capital de mayor envergadura suelen tardar años o incluso décadas en planificarse e implementarse. Debido a la gran cantidad de fondos y al largo plazo, los rendimientos futuros de los proyectos de inversión son inciertos y existen grandes riesgos e incertidumbres.
(3) Vínculo de operación de capital
Actualmente, los inventarios representan una proporción relativamente grande de los activos circulantes de las empresas chinas, y muchos de ellos tienen exceso de existencias. La liquidez de los inventarios es escasa. Por un lado, requiere muchos fondos para la empresa. Por otro lado, la empresa tiene que pagar muchas tarifas de almacenamiento para mantener estos inventarios, lo que genera un aumento de los gastos corporativos. una disminución de las ganancias. Con el inventario a largo plazo, las empresas tienen que soportar las pérdidas causadas por la caída de los precios del mercado y las pérdidas causadas por un almacenamiento inadecuado, lo que genera riesgos financieros. En la gestión de cuentas por cobrar, las empresas generalmente solo se centran en el desempeño de las ventas e ignoran el control de las cuentas por cobrar. Para aumentar las ventas y ampliar la participación de mercado, algunas empresas venden productos a crédito, lo que genera un gran aumento en las cuentas por cobrar. Al mismo tiempo, debido a que las empresas no conocen suficientemente las calificaciones crediticias de los clientes y venden a crédito a ciegas, las cuentas por cobrar están fuera de control. Una proporción considerable de las cuentas por cobrar no pueden cobrarse durante mucho tiempo hasta que se convierten en deudas incobrables. Los activos han estado ocupados por el deudor durante mucho tiempo sin compensación, lo que afecta gravemente a la liquidez y seguridad de los activos de la empresa.
(4) Vínculo de distribución de ganancias
Sujeto al permiso de las leyes y regulaciones pertinentes, la empresa puede determinar de forma independiente qué parte de las ganancias se utiliza para pagar dividendos a los accionistas y cuánto se utiliza para retener las ganancias como capital de la empresa para un mayor desarrollo, lo que forma la política de distribución de dividendos de la empresa. Si el nivel de distribución de dividendos es demasiado bajo, los intereses a corto plazo de los accionistas no quedarán satisfechos; sin embargo, si el nivel de distribución de dividendos es demasiado alto, aunque satisface los deseos a corto plazo de los accionistas, no favorece; el desarrollo a largo plazo de la empresa.
En segundo lugar, las razones para la formación de riesgos financieros empresariales
Los riesgos financieros existen objetivamente. Es imposible para las empresas eliminar los riesgos financieros y sólo pueden tomar medidas para minimizar el daño financiero. riesgos para las empresas. Comprender plenamente las causas de los riesgos financieros es el requisito previo para tomar medidas eficaces.
(2) Causas externas
El entorno externo de las operaciones corporativas es la causa externa de los riesgos financieros corporativos, que incluye principalmente el impacto del entorno y las políticas macroeconómicas, así como los antecedentes de la industria. .
1. Entorno macroeconómico y análisis de políticas
Ya sea a corto o largo plazo, el entorno macroeconómico es el factor más básico que afecta la supervivencia y el desarrollo de una empresa.
Los beneficios económicos de la empresa cambiarán con cambios en los factores macroeconómicos, como los ciclos operativos macroeconómicos, las políticas macroeconómicas, las tasas de interés y los niveles de precios. Si el funcionamiento macroeconómico es bueno, el nivel general de beneficios de la empresa aumentará, la situación financiera mejorará y el riesgo financiero se reducirá; si el funcionamiento macroeconómico no es optimista, la inversión y el funcionamiento de la empresa se verán afectados; las ganancias disminuirán y es posible que se enfrenten riesgos financieros.
Cuando cambian las políticas económicas nacionales, como ajustar las tasas de interés, implementar políticas de crédito al consumo, imponer impuestos sobre los intereses, etc., los costos de tenencia de capital de la empresa también cambiarán en consecuencia, lo que traerá cambios en el estado financiero de la empresa. Incertidumbre. Si las tasas de interés aumentan, las empresas pueden pagar demasiados intereses o no poder cumplir con sus obligaciones de pago de la deuda, lo que genera riesgos financieros.
2. Análisis de antecedentes de la industria
El análisis de antecedentes de la industria es el puente entre el análisis macroeconómico y el análisis de la empresa, y también es un vínculo importante en el análisis del estado financiero de una empresa. El estatus de la industria misma en la economía nacional y las diferentes etapas de desarrollo de su ciclo de vida hacen que el valor de inversión de la industria sea diferente y los riesgos de inversión también sean diferentes.
(2) Razones internas
Los factores externos son condiciones y los factores internos son las causas fundamentales. Aunque los factores externos pueden generar riesgos financieros para las empresas, los factores internos son la causa fundamental de los riesgos financieros.
1. Estructura de capital irrazonable
Cuando la proporción de fondos propios y fondos prestados en los fondos de una empresa es inapropiada, la estructura de capital de la empresa no será razonable, lo que generará riesgos financieros. . Si la escala del endeudamiento es demasiado grande, aumentará la carga de los pagos de intereses, afectará la solvencia de la empresa y fácilmente generará riesgos financieros. Si una empresa no pide dinero prestado o el índice de endeudamiento es muy pequeño, lo que resulta en fondos operativos insuficientes, afectará la rentabilidad de la empresa.
2. Decisiones de inversión irrazonables
Las decisiones de inversión juegan un papel vital en el desarrollo futuro de las empresas. Las decisiones de inversión correctas pueden reducir los riesgos corporativos y aumentar las ganancias corporativas. Las decisiones de inversión equivocadas pueden causar pérdidas catastróficas a una empresa. Las decisiones de inversión equivocadas a menudo no reconocen plenamente los riesgos de la inversión y, al mismo tiempo, cometen errores al predecir la capacidad de la empresa para asumir riesgos.
3. El sistema de gestión financiera es imperfecto
El contenido de la gestión financiera corporativa cubre todos los aspectos de las actividades básicas de la empresa, incluyendo generalmente la financiación, la inversión y la gestión del capital circulante. El sistema de gestión financiera debería perfeccionar aún más el contenido de la gestión financiera, incluida la toma de decisiones financieras, la formulación de presupuestos y normas, el registro de datos reales, la comparación de normas y condiciones reales, la evaluación y valoración. Si el sistema de gestión financiera no puede cubrir todos los departamentos y todos los enlaces operativos de la empresa, fácilmente provocará lagunas financieras y traerá riesgos financieros a la empresa.
4. El personal financiero tiene una conciencia débil sobre los riesgos.
En el trabajo real, el personal financiero corporativo carece de conciencia sobre los riesgos, no tiene una comprensión suficiente de la objetividad de los riesgos financieros e ignora la predicción y el análisis de los mismos. Riesgos financieros corporativos Las alertas tempranas dan como resultado que las empresas carezcan de la capacidad de responder cuando ocurren emergencias, lo que fácilmente puede conducir a riesgos financieros.
5. La política de distribución de ingresos no es científica
La política de distribución de dividendos tiene un gran impacto en el desarrollo futuro de la empresa. La elección del método de distribución afectará la reputación de la empresa. y las expectativas de los inversores sobre el juicio de desarrollo futuro de la empresa, lo que afecta las decisiones de inversión de los inversores. Si la distribución de los beneficios empresariales está divorciada de la situación real de la empresa y carece de un sistema de control razonable, inevitablemente afectará la estructura financiera de la empresa, lo que puede generar riesgos financieros.
3. Contramedidas para prevenir riesgos financieros corporativos
Esté preparado para un día lluvioso. Frente a los riesgos financieros, los operadores de negocios deben dar rienda suelta a su iniciativa subjetiva, crear conciencia sobre los riesgos financieros, analizar y estudiar rápidamente el entorno externo de las operaciones comerciales y su propio estado financiero, y tomar medidas efectivas para prevenir los riesgos financieros. La prevención de riesgos financieros es un método de gestión en el que las empresas prevén plenamente y controlan eficazmente los riesgos sobre la base de identificarlos, estimarlos y analizarlos, y utilizan el método más económico para reducir al mínimo las posibles consecuencias adversas de los riesgos financieros.
(1) Mejorar la conciencia del riesgo financiero corporativo
La existencia objetiva de riesgos financieros y todos los aspectos de la gestión financiera deben mejorar la conciencia del riesgo del personal financiero y cultivar su capacidad para juzgar y responder. a los riesgos, detectar de forma precisa y oportuna los potenciales riesgos financieros.
(2) Establecer un sistema de alerta temprana de riesgos financieros
Establecer algunos indicadores financieros altamente sensibles y confiables y construir un sistema de indicadores. Al observar los cambios en estos indicadores financieros, las empresas pueden predecir y predecir la crisis financiera que enfrentarán. El sistema de alerta temprana financiera se basa en la informatización empresarial, monitorea los riesgos potenciales en las actividades de gestión empresarial en tiempo real y recorre todo el proceso de las actividades de gestión empresarial. Los sistemas de alerta temprana se basan en la recopilación completa y precisa de información corporativa, incluidos estados financieros, planes comerciales y datos financieros relacionados. Aplicar las teorías de contabilidad, gestión empresarial y finanzas, y utilizar modelos matemáticos para descubrir riesgos financieros potenciales de las empresas y proporcionar alerta temprana a los operadores.
(3) Mejorar el sistema de gestión de riesgos financieros
Las funciones de gestión se dividen en toma de decisiones, planificación y control, mientras que las funciones de gestión financiera incluyen la toma de decisiones financieras, la planificación financiera y la gestión financiera. control. Entre las diversas funciones de la gestión financiera, los riesgos financieros deben identificarse, analizarse y probarse de manera oportuna, deben utilizarse métodos científicos para prevenir y resolver riesgos y los efectos de la gestión financiera deben evaluarse objetivamente.
(4) Fortalecer el sistema de auditoría interna de las empresas
La mejora del sistema de auditoría interna favorece la realización de un buen control interno. Al fortalecer la supervisión de auditoría, se pueden descubrir y mejorar problemas en el sistema de contabilidad de manera oportuna, se pueden proponer medidas para mejorar el sistema de control contable y los resultados de la auditoría se pueden informar a la alta dirección de la empresa. Con un buen sistema de control interno podemos asegurar la exhaustividad, exactitud y oportunidad de la información financiera, creando condiciones favorables para la toma de decisiones financieras correctas y la identificación de riesgos.
(5) Establecer una estructura de capital razonable
Las empresas deben determinar una escala de deuda razonable basada en las condiciones reales, evaluar la situación, aprovechar la oportunidad de pedir prestado y predecir la eficacia del financiamiento de la deuda. y sopesar los beneficios y costos. Las deudas con diferentes vencimientos deben equipararse razonablemente para reducir la presión de pago de la deuda. Las empresas también deben mejorar sus capacidades de acumulación de capital y enriquecerlo continuamente.
(6) Establecer un mecanismo científico de toma de decisiones de inversión.
Al tomar decisiones de inversión a largo plazo, es necesario comparar y evaluar los rendimientos futuros de los proyectos de inversión. Al mismo tiempo, para garantizar la exactitud de las decisiones de inversión de capital, los factores de riesgo deben evaluarse cuidadosamente. analizados e incluidos en la evaluación del proyecto. La premisa de las decisiones de inversión son los objetivos de inversión de la empresa. Una vez determinados los objetivos de inversión, puede formular direcciones de inversión específicas, formular múltiples planes de inversión, evaluar los planes de inversión y, finalmente, seleccionar el mejor proyecto de inversión. Al evaluar el plan de inversión de una empresa, se deben utilizar algunos indicadores de evaluación cuantitativa, como el valor actual neto, la tasa interna de rendimiento, etc., para evitar suposiciones subjetivas.
(7) Mejorar la estructura de gobierno corporativo.
Los accionistas proporcionan recursos financieros a la empresa, pero están fuera de la empresa, y los operadores, es decir, las autoridades de gestión, participan directamente en el trabajo de gestión de la empresa. Una empresa es una empresa cuyos propietarios son accionistas y los objetivos de la gestión financiera también son los objetivos de los accionistas. Los accionistas confían a los gerentes la gestión de la empresa en su nombre y se esfuerzan por alcanzar sus objetivos, pero los objetivos de los gerentes y los accionistas no son completamente consistentes, lo que crea un problema principal-agente. Para evitar que los operadores se desvíen de los objetivos de los accionistas, se puede establecer un mecanismo de incentivos en el que los operadores compartan la mayor riqueza de la empresa y se les anime a tomar medidas que estén en consonancia con la maximización de los intereses de los accionistas. Por ejemplo, dar opciones sobre acciones a los directivos.
(8) Formular estrategias basadas en riesgos reales.
Cuando una empresa tiene algunos riesgos potenciales, como cartera de productos, aumento de cuentas por cobrar, aumento de costes, etc. , es necesario analizar las razones de manera oportuna, formular las estrategias de riesgo correspondientes y reducir el grado de daño a la empresa.
Cuatro. Conclusión
En las condiciones de la economía de mercado moderna, los riesgos financieros existen objetivamente y es de gran importancia para las empresas evitar activamente los riesgos financieros para su supervivencia y desarrollo. Las empresas deben tener una comprensión clara de los riesgos financieros y tomar medidas efectivas para prevenirlos y resolverlos. Sólo así las empresas podrán destacarse en la feroz competencia.
Materiales de referencia:
1. Sobre los riesgos financieros corporativos y su prevención[J]. Social Science Review, 2010(4).
2. Tang Jun. Riesgos financieros empresariales y métodos de prevención [J Vitality, 2010(5).
3.
Sobre el control del riesgo financiero de las fusiones y adquisiciones transfronterizas en el período posterior a la crisis financiera [J] Empresas conjuntas chino-extranjeras, 2011(3).
4. Discusión sobre las causas y medidas preventivas de los riesgos financieros corporativos[J]. Revista del Instituto de Administración de Liaoning. 2008(5).
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