Explicación de términos en el análisis de valor

Los ingresos operativos suelen ser la fuente fundamental de las ganancias de una empresa, y los ingresos suelen ser un indicador importante de la mejora del valor de la empresa. La utilidad neta se puede empaquetar en diversos grados a través de factores como cambios en el valor razonable y los ingresos no operativos, haciendo que los ingresos operativos sean más "puros". La mejora de las operaciones de una empresa suele reflejarse primero en los ingresos operativos. De manera similar, si los principales ingresos operativos de la empresa continúan disminuyendo, indica que los fundamentos de la empresa pueden revertirse, lo que tendrá un impacto adverso significativo en el valor de la empresa.

Los datos de ingresos operativos también deben verse de forma dinámica para que sean significativos.

El margen de beneficio bruto es la relación entre el beneficio operativo y los ingresos operativos. Margen de beneficio bruto = beneficio operativo/ingresos operativos = (ingresos operativos - costos operativos)/ingresos operativos. El margen de beneficio bruto refleja la capacidad central del negocio de la empresa para convertir las pérdidas en ganancias. En términos generales, un alto margen de beneficio bruto refleja la fuerte rentabilidad de una empresa, que puede obtener más beneficios vendiendo los mismos bienes y servicios.

Los cambios en el margen de beneficio bruto son un indicador destacado de los cambios en el precio de las acciones. El aumento en el margen de beneficio bruto indica un aumento en los precios de los productos, que puede ser causado por la mejora de la propia competitividad de la empresa, cambios en el ciclo industrial o cambios en los atributos comerciales de la empresa. Los beneficios netos de algunas empresas están aumentando y sus márgenes de beneficio bruto están disminuyendo, lo que indica que las empresas dependen de ampliar su escala para mantener el crecimiento de sus beneficios. La disminución del margen de beneficio bruto no puede indicar directamente el deterioro de los fundamentos de la empresa. Las empresas también pueden lograr un crecimiento de las ganancias mediante la expansión de escala. Pero si el margen de beneficio bruto y los principales ingresos operativos se deterioran al mismo tiempo, se despertará una gran vigilancia.

El margen de beneficio bruto de la industria se refiere al margen de beneficio bruto promedio de empresas con atributos industriales similares, y sus cambios también son un predictor temprano de toda la industria.

La selección de industrias líderes se puede determinar en función de los cambios año tras año o mes a mes en el margen de beneficio bruto de la industria. Al observar cambios en el margen de beneficio bruto, es necesario excluir la influencia de factores estacionales en algunas industrias, como la industria cervecera y la industria del aire acondicionado. Por supuesto, el aumento del margen de beneficio bruto de la industria no necesariamente tiene un efecto sectorial ni beneficia a todas las empresas de la industria. También se requiere un análisis en profundidad basado en los fundamentos de la empresa.